3 delnice velikih bank, ki prinašajo močan zagon v 2022

Prizadevanja ameriške vlade, da bi ob pandemiji koronavirusa preplavila trge z gotovino, so se izkazala za dvorezen meč za banke, saj podpira posojilojemalce, institucije pa pušča preplavljene s presežkom gotovine. Ta prosti denar bo verjetno ostal v njihovih bilancah v prihodnjem letu. Zaradi tega je verjetno, da bo trajalo nekaj let, da se marže mnogih bank vrnejo na raven pred pandemijo. Če se odločijo, bi banke lahko ta presežek denarja hitro preusmerile v naložbe, ki bi lahko pomagale povečati dobiček na delnico. Vendar je to deloma odvisno od naraščajočega borznega trga, za katerega ni nobenega jamstva. Hkrati je pandemija mnoge bančne stranke spodbudila k poslovanju prek digitalnih kanalov, vključno s tistimi, ki jih ponujajo dobro financirana podjetja za finančno tehnologijo ali fintech. Nekatere banke si v zahtevnem okolju zaslužka in spreminjajočem se konkurenčnem okolju prizadevajo posodobiti svojo ponudbo, druge pa si prizadevajo za združitve zaradi zastrašujočih izzivov.

Leta 2022 bosta naraščajoča obrestna mera in previdnejša drža regulatorjev do zadolževanja gospodinjstev verjetno upočasnila rast kreditov, čeprav naj bi ostala višja od stopenj pred pandemijo po vsem svetu in skoraj v vseh regijah. Za največje banke v državi pa bi lahko celo majhno povečanje referenčne obrestne mere ameriške centralne banke povzročilo milijarde dolarjev prihodkov, saj lahko banke zaračunajo več za posojila, vendar verjetno ne bodo več plačale vlagateljem. Pokrizni predpisi pomenijo, da imajo banke več kratkoročnih posojil, ki se lahko hitro spremenijo v višje obrestne mere. Banke na primer nimajo več veliko 30-letnih hipotek. Namesto tega imajo veliko avtomobilskih in komercialnih posojil, ki običajno trajajo le nekaj let.

Dejavnost združevanja in prevzema bank (M&A) bi se morala še naprej krepiti, saj institucije iščejo obseg za boj proti zahtevnemu okolju zaslužka. Lajšanje kreditnih pomislekov je kupce vrnilo v boj, medtem ko potencialni prodajalci vidijo transakcije kot način za ublažitev ovir za prihodke zaradi presežne likvidnosti in nizkih obrestnih mer z zniževanjem stroškov, vključno s konsolidacijo podružnic.

Na splošno so številne banke uspele prebroditi zgodnjo pandemijo zaradi obsežnih podpornih ukrepov zvezne vlade in centralne banke Federal Reserve. Vendar pa je malo verjetno, da se bo nadaljevalo, saj se mnogi od teh ukrepov postopoma opuščajo ali so že odstranjeni. Državna pomoč in vztrajnost, ki so jo zagotovile ameriške banke, je ohranila številne posojilojemalce na levi strani z velikimi količinami gotovine, ki bodo verjetno ostale v bližnji prihodnosti. Poleg tega se bodo banke letos veliko osredotočale na to, kaj počne Fed. Banke bodo pozorno spremljale spremembe obrestnih mer, pa tudi pogled Fed na gospodarstvo kot celoto.

Ocenjevanje delnic velikih bank z AAII-jevimi ocenami delnic A+

Pri analizi podjetja je koristno imeti objektivni okvir, ki vam omogoča primerjavo podjetij na enak način. To je eden od razlogov, zakaj je AAII ustvaril razrede delnic A +, ki ocenjujejo podjetja po petih dejavnikih, za katere je bilo dokazano, da dolgoročno prepoznajo tržne zaloge: vrednost, rast, zagon, popravki ocene dobička (in presenečenja) in kakovost.

Naslednja tabela povzema privlačnost treh velikih bančnih delnic – Bank of America, Fifth Third in Wells Fargo – na podlagi ocen delnic AAII A+.

AAII-jev povzetek ocene delnic A+ za tri delnice velikih bank

Kaj razkrivajo ocene zalog A +

Bank of America (BAC) je bančni holding in finančni holding. Podjetje je finančna institucija, ki služi posameznim potrošnikom, malim in srednjim podjetjem, institucionalnim vlagateljem, korporacijam in vladam z vrsto bančnih, naložbenih, upravljanje premoženja ter drugih finančnih produktov in storitev za upravljanje tveganj. BofA prek svojih bančnih in različnih nebančnih podružnic po vsej ZDA in na mednarodnih trgih zagotavlja vrsto bančnih in nebančnih finančnih storitev in produktov prek štirih poslovnih segmentov: potrošniško bančništvo, ki obsega depozite in potrošniška posojila; globalno upravljanje premoženja in naložb, ki ga sestavljata dve glavni podjetji Merrill Lynch Global Wealth Management in Bank of America Private Bank; in globalno bančništvo, ki ponuja vrsto produktov in storitev, povezanih s posojili; globalnih trgih, ki ponuja storitve prodaje in trgovanja ter raziskovalne storitve. Bank of America je ena največjih finančnih institucij v ZDA z več kot 2.5 bilijona dolarjev sredstev.

Bank of America ima oceno rasti A+ C. Ocena rasti upošteva tako kratkoročno kot dolgoročno zgodovinsko rast prihodkov, dobička na delnico in denarnega toka iz poslovanja. Družba je v tretjem četrtletju 2021 poročala o prihodkih v višini 12.3 milijarde dolarjev, kar je skoraj 7 % več od 11.5 milijarde dolarjev v četrtletju pred letom. Poročal je o četrtletnem popravljenem dobičku na delnico v višini 0.85 $, kar je 67 % z 0.51 $ na delnico naraslo za 11.7 % med letom. Podjetje je poročalo o prihodkih iz poslovanja, ki niso GAAP, v višini 28 milijarde dolarjev, kar je XNUMX % več kot v četrtletju prejšnjega leta.

Bank of America ima oceno Momentum A, ki temelji na njeni Momentum Score 82. To pomeni, da se uvršča v najvišjo stopnjo vseh delnic glede na svojo tehtano relativno moč v zadnjih štirih četrtletjih. Tehtana uvrstitev relativne moči v četrtem četrtletju je relativna sprememba cene za vsako od zadnjih štirih četrtletij.

Podjetje ima povprečno oceno vrednosti C in kakovostno oceno D, ki temeljita na ocenah 46 in 29. Bank of America ima trenutni dividendni donos 1.9 % in je v portfelju Stock Superstars Report (SSR).

Peti tretji bancorp (FITB) je bančni holding. Podjetje izvaja svoje glavne dejavnosti posojanja, zbiranja depozitov, obdelave transakcij in svetovanja prek svojih bančnih in nebančnih hčerinskih družb iz bančnih centrov, ki se nahajajo po vsej srednje-zahodnih in jugovzhodnih regijah ZDA. Ponuja vrsto posojilnih in lizinških produktov z različnimi plačilnimi pogoji. in strukture stopenj. Zagotavlja komercialna in industrijska posojila, komercialna hipotekarna posojila, stanovanjska hipotekarna posojila, komercialni najem, lastniški kapital, kreditne kartice in druga potrošniška posojila in lizinga. Ponuja tudi različne vrste depozitov, kot so vloge na vpogled, vloge s preverjanjem obresti, hranilne vloge, depoziti denarnega trga in druge vezane vloge. Podjetje deluje v štirih poslovnih segmentih: komercialno bančništvo, poslovalništvo, potrošniška posojila ter upravljanje premoženja in premoženja. Podjetje ima več kot 200 milijard dolarjev sredstev in ima sedež v Cincinnatiju v Ohiu.

Fifth Third ima vrednostno oceno B, ki temelji na njeni vrednostni oceni 35, ki se šteje v razponu dobre vrednosti. Razvrstitev družbe Value Score temelji na več tradicionalnih metrikah vrednotenja. Podjetje ima oceno 41 za razmerje med vrednostjo podjetja in EBITDA, 10 za donos delničarjev in 35 za razmerje med ceno in dobičkom (ne pozabite, nižja je ocena, boljša je vrednost). Uspešno vlaganje v delnice vključuje nakup po nizki ceni in visoko prodajo, zato je vrednotenje delnic pomemben dejavnik pri izbiri delnic.

Ocena vrednosti je procentilni rang povprečja odstotkovnih uvrstitev zgoraj omenjenih metrik vrednotenja skupaj z razmerji med ceno in prodajo, ceno in prostim denarnim tokom in razmerjem med ceno in knjigovodstvom.

Podjetje ima močno oceno kakovosti B, zelo močno oceno zagona A in ima trenutni dividendni donos 2.7%.

Wells Fargo (WFC) je bančni holding. Podjetje je podjetje za razpršene finančne storitve. Podjetje ponuja bančne, naložbene in hipotekarne produkte in storitve prek bančnih lokacij in pisarn, interneta in drugih distribucijskih kanalov posameznikom, podjetjem in institucijam v zveznih državah, okrožju Columbia in v državah zunaj ZDA. Podjetje ponuja potrošniške finančne produkte in storitve, vključno s čekovnimi in varčevalnimi računi; kreditne in debetne kartice; avtomobilski, hipotekarni in domači lastniški kapital; in posojila za mala podjetja. Zagotavlja druge storitve finančnega načrtovanja, zasebnega bančništva, upravljanja naložb in fiduciarnih storitev. Wells Fargo podjetjem ponuja tudi finančne rešitve prek produktov in storitev, vključno s tradicionalnimi komercialnimi posojili in kreditnimi linijami, akreditivi, posojili na podlagi sredstev, trgovinskim financiranjem, upravljanjem zakladnice in storitvami investicijskega bančništva. Wells Fargo je ena največjih bank v ZDA s približno 1.9 bilijona dolarjev premoženja v bilanci stanja.

Kakovostnejša zaloga ima lastnosti, povezane z potencialom navzgor in manjšim tveganjem padca. Preizkušanje kakovosti kakovosti kaže, da so zaloge z višjimi ocenami kakovosti v povprečju v obdobju od 1998 do 2019 presegale zaloge z nižjimi ocenami.

Wells Fargo ima kakovostno oceno B z oceno 62. Ocena kakovosti A+ je procentilni rang povprečja procentilnih razvrstitev donosnosti sredstev (ROA), donosnosti vloženega kapitala (ROIC), bruto dobička na sredstva, donosnost odkupa, sprememba skupnih obveznosti do sredstev, pasivne časovne razmejitve sredstev, Z dvojno prvotno oceno stečajnega tveganja (Z) in F-Score. Rezultat je spremenljiv, kar pomeni, da lahko upošteva vseh osem ukrepov ali, če kateri od osmih meril ni veljaven, veljavne preostale mere. Za dodelitev ocene kakovosti pa morajo zaloge imeti veljavno (nenično) merilo in ustrezno uvrstitev za vsaj štiri od osmih meril kakovosti.

Podjetje se močno uvršča glede na donosnost odkupa in donosnost vloženega kapitala, saj se uvršča v 88. oziroma 83. percentil vseh delnic, ki kotirajo v ZDA. Vendar se glede na časovne razmejitve sredstev uvršča slabo v 13. percentil.

Popravki ocene zaslužka kažejo, kako analitiki gledajo na kratkoročne možnosti podjetja. Podjetje ima oceno revizij zaslužka B, ki se šteje za pozitivno. Ocena temelji na statistični pomembnosti njegovih zadnjih dveh četrtletnih presenečenj o zaslužku in odstotni spremembi njegove soglasne ocene za tekoče proračunsko leto v zadnjem mesecu in zadnjih treh mesecih.

Wells Fargo je poročal o pozitivnem presenečenju zaslužka v četrtem četrtletju 2021 v višini 10.8 %, v prejšnjem četrtletju pa je poročal o pozitivnem presenečenju zaslužka v višini 22.9 %. V zadnjem mesecu se je soglasna ocena dobička za celotno leto 2022 povečala za 7.7 % na 3.88 USD na delnico na podlagi 20 popravkov navzgor in samo dveh popravkov navzdol.

Wells Fargo ima oceno zagona A na podlagi ocene zagona 91 in šibko oceno rasti D. Podjetje ima trenutni dividendni donos 1.5 %.

____

Zaloge, ki ustrezajo merilom pristopa, ne predstavljajo priporočenega ali kupljenega seznama. Pomembno je, da opravite skrbnost.

Če želite prednost na celotni nestanovitnosti trga, postati član AAII.