Večini delnic ni uspelo obdržati hitrega začetka do leta 2023, vendar so te delnice z majhno in srednjo kapitalizacijo boljše in pripravljene na nadaljnjo rast.
Iupanja vlagateljev za hiter odboj delniškega trga v letu 2023 je zastal od novoletnega vzpona, pri čemer je S&P 500 padel za 2 % od 6.2-odstotnega januarskega odboja, vendar so delnice z majhno in srednjo kapitalizacijo ohranile svojo prednost v prvem četrtletju leta in mnogi še vedno trgujejo po privlačnih vrednotenjih.
Indeks Russell 2000 je letos narasel za 6.7 % in je presegel 500-odstotno rast indeksa S&P 3.8, ena delnica, ki je doslej povečala to uspešnost, pa je Denny's, ki je letos zabeležil 25-odstotno rast po treh letih slabega poslovanja. Franšizna veriga restavracij, znana po zajtrkih za Grand Slam, skupaj s palačinkami, jajci, slanino in klobasami, je lani ustvarila 456 milijonov dolarjev prihodkov, kar je 15 % več kot leta 2021, vendar pod običajno uspešnostjo pred covidom. Njegove delnice so še vedno padle za 50 % glede na vrhunec poleti 2019 in trgujejo s samo 9.8-kratnikom dobička, kar je polovica povprečnega P/E, ki znaša 19.6 za S&P 500.
Dennyjev ni anomalija. Vlagatelji, ki svoj denar vlagajo v usta z malimi črkami, letos uživajo.
Dennyjev ni anomalija. Vlagatelji, ki svoj denar vlagajo v usta z malimi črkami, letos uživajo. Shake Shack je po letih hitre rasti prihodkov narasla za 40 %, čeprav je nedonosna, vključno z delnicami Trgovina Cracker Barrel Old Country, Jack v škatli in Krilo vse so dvomestne.
Restavracije po okrepitvi svojih sistemov med pandemijo nadaljujejo z naročanjem hrane za s seboj, uspevajo pa tudi z osebnim obedovanjem, ki je spet blizu običajnih ravni. Analitik Truista Jake Bartlett pravi, da sta več kot dve tretjini Dennyjevih lokacij zdaj spet na voljo 24-urne storitve, ta številka je bila pred pandemijo približno 95-odstotna, pred letom dni pa padla na manj kot polovico, in nove pečice kuhinje bodo pomagale okrepiti njihove možnosti večerje.
»Večina kategorij restavracij si je opomogla na višje ravni prodaje kot pred covidom,« pravi Bartlett, ki ima oceno nakupa pri Denny's. "Kategorija družinskih jedilnic še vedno najbolj zaostaja pri okrevanju, zato je še vedno veliko prostora za družinske večerje, da to nadaljujejo."
Denny's je ena od 26 delnic z majhno in srednjo kapitalizacijo Forbes identificirali z uporabo podatkov iz YCharts, ki so letos pridobili vsaj 20 % in tako presegli trg, medtem ko so ohranili nizko razmerje med ceno in dobičkom pri manj kot 15, s pričakovano rastjo prihodkov za to proračunsko leto in nizkim razmerjem med dolgom in lastniškim kapitalom. Te močne majhne delnice so že nagradile vlagatelje, ki so krmarili na majavem trgu, in še vedno se zdijo ugodne.
Seznam vključuje proizvajalca modrih kavbojk Blagovne znamke Kontoor, matična družba blagovnih znamk, kot sta Wrangler in Lee, prodajalec zahodnih oblačil Boot Barn in vrtalec nafte in plina Permski viri. Brunswick Corp., ki je letos pridobil 22 % in ima razmerje P/E manj kot 10, proizvaja čolne in motorje za čolne prek znanih blagovnih znamk, kot sta Mercury in Boston Whaler. Podjetje s sedežem v Mettawi v Illinoisu je bilo ustanovljeno leta 1845 in je začelo z izdelavo konjskih vpreg in miz za biljard. Leta 1961 je prevzel Mercury Marine in se od takrat popolnoma preusmeril na vodo, leta 1.05 pa je za 2021 milijarde dolarjev kupil podjetje za pomorsko elektroniko in senzorje Navico. Brunswick je lani zabeležil rekordnih 6.8 milijarde dolarjev prodaje.
Povprečna tovarniško zgrajena hiša stane od 70,000 do 200,000 dolarjev, medtem ko so povprečne cene obstoječih hiš nad 350,000 dolarjev.
Stanovanjski sektor je še en sektor, ki se večkrat pojavi na našem seznamu, kljub naraščajočim hipotekarnim obrestnim mestom in strahu pred recesijo, ki ovira povpraševanje. Prvak v Skylineu, vodilna v industriji tovarniško izdelanih domov, je letos pridobila 34 %, konkurent pa Cavco Industries je višja za 28 %. Ti dve podjetji izdelujeta modularne domove in avtodome ter jih prevažata do lokacij za stranke, tako da za razliko od tradicionalnih gradbenikov stanovanj nakupi zemljišč niso potrebni. Oba imata malo ali nič dolga in sta pridobila tržni delež, saj se je prodaja pri vsakem več kot podvojila v zadnjih dveh letih.
»Tradicionalno bi bil ciljni potrošnik za to vrsto stanovanj potrošnik z nižjimi dohodki,« pravi Greg Palm, višji raziskovalni analitik pri Craig Hallum Capital Group. "To, kar zdaj vidite, je potrošnik z veliko višjimi dohodki, ki postaja cenejši od tradicionalnih gradbenih stanovanj."
Skyline Champion je leta 26,000 prodal 2022 domov, Cavco pa skoraj 20,000, v primerjavi z najmanj 65,000 največjih ameriških tradicionalnih gradbenikov stanovanj DR Horton in Lennar. Ti vodilni v panogi imajo tržno kapitalizacijo okoli 30 milijard dolarjev v primerjavi s 3.9 milijarde dolarjev za Skyline Champion in 2.5 milijarde dolarjev za Cavco, vendar analitiki pričakujejo, da bodo tovarniško izdelani modeli zaradi svoje cenovne dostopnosti še naprej dobivali oprijem. Jay McCanless, višji podpredsednik pri Wedbushu, pravi, da povprečna tovarniško zgrajena hiša stane od 70,000 do 200,000 dolarjev, odvisno od tega, koliko delov vključuje, medtem ko so povprečne cene obstoječih hiš nad 350,000 dolarjev, čeprav ta številka običajno vključuje tudi zemljišče.
Hipotekarni posojilodajalec UWM Holdings je presenetljivo ena najuspešnejših delnic na zaslonu, s 40-odstotno rastjo od leta do danes, čeprav ostaja 65 % pod svojim vrhom ob koncu leta 2020, potem ko je dve leti padala. UWM, ki ga je ustanovil milijarder Mat Ishbia, ki je februarja dokončal svoj nakup večinskega deleža v Phoenix Suns iz lige NBA po vrednosti 4 milijarde dolarjev, so prihodki leta 41 padli za 2021 % na 2.1 milijarde dolarjev, ko so izvirniki padli. Podjetje in njegov večji hipotekarni konkurent Raketna podjetja, ki jih je soustanovil milijarder, lastnik moštva Cleveland Cavaliers Dan Gilbert, sta od začetka leta do danes uspešno premagala S&P 500 in Russell 2000.
»Mislim, da je del tega nekakšen shod za pomoč. Ljudje se zavedajo, da so z vidika vrednotenja ta imena postala preveč poceni, tudi v okolju z manjšim obsegom nakupov,« pravi McCanless. "Morda obstaja prepričanje, da bodo veliki le še večji, zlasti na počasnejšem trgu."
Spodaj si oglejte celoten seznam 26 kupčij z majhno kapitalizacijo, ki bodo v letu 2023 močno začeli:
VEČ OD FORBES
Vir: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2023/03/09/from-power-boats-to-grand-slam-breakfasts-27-small-cap-bargains-defying-a-difficult- trg/