Donosi ameriške državne blagajne so se v petek znižali, zaradi česar je 2-letna obrestna mera dosegla največji enodnevni padec v več kot mesecu dni, potem ko so trgovci zaradi avgustovskega poročila o izplačanih plačah za nekmetije zmanjšali pričakovanja glede agresivnega dviga obrestne mere Federal Reserve pozneje ta mesec.
Tudi krivulja donosnosti državnih obveznic je postala manj globoko negativna, kar je znak, da pesimizem glede obetov morda niha.
Ameriški trgi ponedeljek bo zaprt za praznik dela.
Kaj počnejo pridelki
- Donos 2-letnega zakladnega zapisa, občutljivega na politiko
TMUBMUSD02Y,
3.401%
padel za 12.2 bazične točke na 3.398 % s 3.52 % v četrtek. Glede na tržne podatke Dow Jones je bil to največji enodnevni padec od 21. julija, glede na ravni ob 3. uri. Donos je bil v tednu nekoliko višji. - Donos 10-letne zakladnice
TMUBMUSD10Y,
3.198%
znižal za 7.4 bazične točke na 3.190 % s 3.264 % v četrtek popoldne. Ta teden se je povečal za 15.6 bazične točke, kar je največja tedenska rast od obdobja, ki se je končalo 5. avgusta. - Donos 30-letne zakladne obveznice
TMUBMUSD30Y,
3.347%
znižal za 3.1 bazične točke na 3.343 % s 3.374 % pozno v četrtek. Ta teden se je povečal za 14 bazičnih točk, kar je največja enotedenska rast od obdobja, ki se je končalo 8. julija.
Kaj spodbuja donose
Podatki, objavljeni v petek, so pokazali, da je ameriško gospodarstvo doseglo zdravo rast Nova delovna mesta 315,000 avgusta, kar je skoraj v skladu z napovedjo 318,000 ekonomistov, ki jih je anketiral The Wall Street Journal.
Stopnja brezposelnosti se je s 3.7 % dvignila na 3.5 %. Medtem se je urna plača avgusta zvišala za skromnih 0.3 % na 32.36 $, kar je najmanjše povečanje v štirih mesecih, medtem ko je rast plačila v zadnjem letu ostala pri 5.2 % in je še vedno ena najhitrejših rasti od zgodnjih osemdesetih let.
Avgustovski podatki o delovnih mestih so ohranili pri življenju pričakovanja za dvig obrestne mere za 75 bazičnih točk s strani Federal Reserve 21. septembra, pri čemer trgovci zdaj vidijo 56-odstotno možnost, kar je manj od 75-odstotnih v četrtek, glede na Orodje CME FedWatch. Poleg tega je krivulja donosnosti zakladniških obveznic, ki se pogosto šteje za zanesljiv pokazatelj možne recesije, postala manj negativna – z razmikom med 2- in 10-letnimi donosi zakladnice minus 20.8 bazične točke.
Pred petkom je donos 2-letne zakladnice ta teden naraščal, saj so se obveznice razprodale po govoru predsednika Feda Jeroma Powella v Jackson Holeu, Wyo, prejšnji teden, ko je poudaril, odločnost centralne banke da bi inflacijo obvladali.
Medtem je indeks Bloomberg Global Aggregate Total Return Index, ki spremlja državne in investicijske podjetniške obveznice, padel za 20 % od svojega vrha leta 2021, kar je največji padec od njegove ustanovitve leta 1990. Medvedji trg je običajno opredeljen kot izguba pri vsaj 20 % glede na prejšnji vrh.
Kaj pravijo analitiki
"Po našem mnenju bodo uradniki Feda verjetno videli najnovejše podatke o zaposlovanju kot še vedno podporo močnemu osnovnemu zagonu gospodarstva sredi še vedno izjemno tesnega trga dela," so povedali Brett Ryan, Justin Weidner in drugi iz Deutsche Bank.
"V izolaciji avgustovsko poročilo o zaposlovanju verjetno ne bo rešilo razprave med ponovnim dvigom obrestne mere za 75 bp na zasedanju FOMC 21. septembra in znižanjem na 50 bp," so zapisali v opombi. "Zato pričakujemo, da bo večina govornikov Feda (v prihodnjem tednu) opozorila na poročilo CPI z dne 13. septembra kot vodilo za svoja prihajajoča posvetovanja."
Poslušajte Raya Dalia na Festival najboljših novih idej v denarju 21. in 22. sept. v New Yorku. Pionir hedge skladov ima močne poglede na to, kam gre gospodarstvo.
Vir: https://www.marketwatch.com/story/treasury-yields-pull-back-ahead-of-august-jobs-report-11662120621?siteid=yhoof2&yptr=yahoo