2 delnice David Rolfe in Daniel Loeb se vidita iz oči v oči

Povzetek

• Loeb in Rolfe imata položaje v UnitedHealthu in Disneyju v treh mesecih, ki so se končali 30. junija.
• Oba sta delnice ene delnice prodala, druge pa kupila.

Čeprav guruji Daniel Loeb (trgovanj, Portfelj), vodja tretje točke, in David Rolfe (trgovanj, Portfelj), vodja družbe Wedgewood Partners, imata različne naložbene strategije, še vedno pa imata nekaj skupnih deležev.

Loebovo podjetje s sedežem v New Yorku uporablja pristop k izbiranju delnic, ki temelji na dogodkih in je usmerjen v vrednost, in je znano po zavzemanju aktivističnih položajev v neuspešnih podjetjih s katalizatorjem, ki bo pomagal sprostiti vrednost za delničarje.

V nasprotju s tem podjetje Rolfe's s sedežem v St. Louisu k potencialnim naložbam pristopa z miselnostjo lastnika podjetja, ki si prizadeva ustvariti znatno dolgoročno bogastvo z analizo peščice podcenjenih podjetij, ki imajo prevladujoč izdelek ali storitev, dosledne dobičke, prihodke in dividende rast, so zelo dobičkonosni in imajo močne vodstvene ekipe.

Glede na GuruFocus' Agregirani portfelj, funkcija Premium, ki temelji na vlogah 13F, oba guruja imata položaj v skupini UnitedHealth GroupUNH
Inc. (UNH, finančni) in Walt DisneyDIS
Co. (DIS, finančni) od konca drugega četrtletja.

Vlagatelji se morajo zavedati, da vloge 13F ne dajejo popolne slike lastniškega deleža podjetja, saj poročila vključujejo le njegove pozicije v delnicah ZDA in ameriška potrdila o depozitu, vendar lahko še vedno zagotovijo dragocene informacije. Poleg tega poročila odražajo le transakcije in deleže na zadnji datum vložitve portfelja, ki jih lahko poročevalsko podjetje hrani danes ali celo takrat, ko je bil ta članek objavljen.

Skupina UnitedHealth

V treh mesecih, ki so se končali 30. junija, je Loeb omejil svojo naložbo v UnitedHealth (UNH, finančni) za 5.79 %, medtem ko je Rolfe svoj delež zmanjšal za 1.15 %. Njihov skupni delniški delež v portfelju delnic znaša 12.47 %.

Podjetje s sedežem v Minnetonki v Minnesoti, ki zagotavlja zdravstvene načrte in storitve, ima tržno kapitalizacijo 488.08 milijarde USD; z njegovimi delnicami se je v petek trgovalo okoli 521.42 USD z razmerjem med ceno in dobičkom 27.26, razmerjem med ceno in knjigovodsko knjigo 6.69 in razmerjem med ceno in prodajo 1.64.

Vrednost GFVREDNOST
kaže, da je delnica trenutno zmerno podcenjena glede na pretekla razmerja, preteklo finančno uspešnost in projekcije prihodnjih zaslužkov analitikov.

Podjetje ima velik potencial za uspešnost z oceno GF 90 od 100. Zbralo je visoke točke za dobičkonosnost, rast in finančno moč, srednje ocene za zagon in nizke točke za vrednost GF.

GuruFocus je finančno moč UnitedHealtha ocenil s 7 od 10. Kljub temu, da je podjetje v zadnjih treh letih izdalo nov dolgoročni dolg, je na obvladljivi ravni zaradi ustreznega kritja obresti. Altmanova Z-ocena 4.04 prav tako nakazuje, da je v dobrem stanju, čeprav se sredstva kopičijo hitreje, kot rastejo prihodki. Poleg tega se vrednost ustvarja, ko podjetje raste, saj donosnost vloženega kapitala zasenči tehtano povprečno ceno kapitala.

Dobičkonosnost podjetja je dosegla oceno 9 od 10 na podlagi vse večje operativne marže, močnih donosov lastniškega kapitala, sredstev in kapitala, ki presegajo večino konkurentov, in visoke ocene Piotroski F-Score 8 od 9, kar pomeni, da so razmere zdrave . Zaradi beleženja doslednega zaslužka in rasti prihodkov ima UnitedHealth popolno oceno glede predvidljivosti s petimi od petih zvezdic. Po raziskavi GuruFocus se podjetja s tem rangom v 12.1-letnem obdobju v povprečju letno vrnejo 10 %.

GuruFocus ocenjuje, da je Loeb pridobil 27.88 % na naložbi, ki jo je imel od četrtega četrtletja 2020. Rolfe je prinesel 22.15 % donos, odkar je vzpostavil položaj v tretjem četrtletju 2021.

Guruji s pomembnimi položaji v delnicah vključujejo Vanguard zdravstvena blagajna (trgovanj, Portfelj), Dodge & Cox, Ruane Cunniff (trgovanj, Portfelj), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Jeremy Grantham (trgovanj, Portfelj) in Špiros Segalas (trgovanj, Portfelj), med ostalimi.

Disney

Loeb je vstopil v 1-milijonski delež v Disneyju (DIS, finančni) v četrtletju, medtem ko je Rolfe povečal svoj položaj za 16.46 % na 2,300 delnic. Skupaj imata skupno 2.27-odstotno utež lastniškega portfelja delnic.

Medijski in zabavni velikan s sedežem v Burbanku v Kaliforniji, ki je znan po klasičnih filmih in tematskih parkih, ima tržno kapitalizacijo 194.82 milijarde dolarjev; z njegovimi delnicami se je v petek trgovalo okoli 108.47 USD z razmerjem med ceno in dobičkom 62.12, razmerjem med ceno in knjigovodsko vrednostjo 2.06 in razmerjem med ceno in prodajo 2.42.

Glede na GF Value Line je delnica trenutno precej podcenjena.

Ocena GF 77 od 100 kaže, da bo podjetje v prihodnje verjetno imelo povprečno uspešnost. Medtem ko je Disney dosegel visoke ocene za dobičkonosnost in GF vrednost ter zmerne ocene za finančno moč in zagon, je bila njegova ocena rasti šibka.

GuruFocus je Disneyjevo finančno moč ocenil s 5 od 10. Poleg nezadostnega kritja obresti nizka Altmanova ocena Z 2.04 opozarja, da je podjetje pod določenim pritiskom. WACC prav tako zasenči ROIC, zato se trudi ustvariti vrednost.

Dobičkonosnost podjetja je dosegla oceno 8 od 10. Čeprav se marže nižajo in donosi zaostajajo za polovico podobnih podjetij v panogi, ima Disney visoko oceno Piotroski F-Score 8. Kljub padcem prihodkov na delnico v zadnjih letih ima Disney oceno predvidljivosti z eno zvezdico. GuruFocus je ugotovil, da podjetja s to uvrstitvijo v povprečju prinašajo 1.1 % letni donos.

Podatki GuruFocus kažejo, da je Loeb pridobil približno 26.07 % naložbe do zdaj, medtem ko je Rolfe izgubil približno 22.68 % svojega deleža, odkar ga je ustanovil v prvem četrtletju.

Drugi guruji z velikimi položaji v Disneyju vključujejo Upravljanje PRIMECAP-a (trgovanj, Portfelj), Kapital Diamond Hill (trgovanj, Portfelj), Philippe Laffont (trgovanj, Portfelj) T Rowe Price Equity Fund dohodkovni sklad (trgovanj, Portfelj), Tom Gayner (trgovanj, Portfelj), Andreas Halvorsen (trgovanj, Portfelj), Yacktman upravljanje premoženja (trgovanj, Portfelj), Bill Nygren (trgovanj, Portfelj) in Jim Simons (trgovanj, Portfelj)' Renesančne tehnologije.

Sestava portfelja

Loebov portfelj lastniškega kapitala v vrednosti 4.22 milijarde dolarjev, ki je bil v treh mesecih, ki so se končali 58. junija, sestavljen iz 30 delnic, je največ vlagal v zdravstvo, energijo in komunalne storitve.

Rolfejev delniški portfelj v vrednosti 579 milijonov dolarjev, ki ga sestavlja 40 delnic, je največ vložen v sektor tehnologije, finančnih storitev in komunikacijskih storitev.