2 Dividende, »odporne na recesijo«, ustvarjene za leto 2023

Poglejte, leta 2023 bomo verjetno priča recesiji. In če ste kot večina ljudi, se sprašujete, kako se odzvati.

Tu je dobra novica: Splošni Pred seboj vidim veliko boljše leto od zmešnjave, ki smo jo preživeli leta 2022. Vendar bi lahko videli umik – in recesijo – preden bo trg dosegel dno in odboj.

To nas, nasprotne iskalce dividend, postavi na kočljivo mesto. Zato imamo v sebi veliko gotovine Contrarian Poročilo o dohodku storitev v zadnjih 12 mesecih.

Poslušam pa tudi veliko ljudi, ki želijo delnice, ki jih lahko imajo ne glede na vse, da se njihova izplačila nadaljujejo.

Razumem. Tudi sam čutim enako. Na žalost ni delnice, ki bi plačevala visoke dividende in nikoli pade. (Če bi obstajal, bi vaš strokovnjak za dohodke ostal brez službe!)

Naša 3-delna dividendna strategija, »odporna na recesijo«.

Ampak obstajajo stvari, ki jih lahko naredimo, da zavarujemo svoje dohodkovne tokove pred umikom – in celo uporabimo padec trga v našo korist – in hkrati obdržimo na dolgi rok.

Prvič, lahko uporabimo povprečje stroškov v dolarjih (DCA), da preidemo na naše plačnike dividend. Z vlaganjem fiksnega zneska po določenem razporedu seveda »tempiramo« trg, kupujemo več, ko so delnice poceni (kot v recesiji), in manj, ko so drage.

In lahko naš načrt DCA osredotočimo na delnice z dividendami, ki jih rad imenujem "odporne na recesijo". Poleg visokih – in idealno rastočih – izplačil imajo ta podjetja:

1. Močni denarni tokovi.
2. Razumna razmerja izplačil (ali odstotek prostega denarnega toka, ki ga zasedajo dividende – več o tem spodaj).
3. Podjetja, podprta z megatrendom.

Zdaj pa preidimo na dva sektorja – in dve delnici –, ki izpolnjujeta ta merila.

Zaloge energije: dolgoročna prihodnost je vroča

Seveda bi energija v recesiji utrpela udarec. Toda na daljši rok (tu govorim o mesecih in letih) mi je všeč njegov pogled. Vzorec crash 'n' rally, o katerem sem že pisal Nasprotni pogled je živ in zdrav. Evo, kako se je odvijalo od leta 2008 do 2012 – in kako se ponavlja danes:

1. Prvič, povpraševanje po nafti zaradi recesije izhlapi. Cene nafte strmoglavijo (2008 in 2020).
2. Nato se proizvajalci energije trudijo znižati stroške. Agresivno znižujejo proizvodnjo (2008 in 2020).
3. Nato si gospodarstvo počasi opomore. Povpraševanje po energiji se poveča (2009 do 2012, 2020 do danes).
4. Ampak ponudbe ni dovolj! Torej, cena nafte se vzpenja in vzpenja in vzpenja (2009 do 2012, 2020 do danes).
5. Proizvajalci energije ponovno vzpostavijo dobavo, vendar je potreben čas za raziskovanje in vrtanje. Ponudba leta zaostaja za povpraševanjem, cena nafte pa raste in raste (2009 do 2012, 2020 do danes).

»Seveda, Brett,« si verjetno mislite. "Toda ali niso cene nafte že nekaj mesecev padle?"

ja! Vendar ne pozabite, da je nafta umetno zadržana s črpanji Bidnove administracije iz strateških rezerv nafte. Sčasoma bo treba te izpade nadomestiti, vožnja up cene nafte (in povpraševanje!).

Hkrati bo ponovno odprtje Kitajske od njenega pretiranega nadzora COVID-a prav tako spodbudilo povpraševanje – in cene.

Kljub temu, kot že omenjeno, bodo zaloge energije v recesiji padle, zato boste želeli bodisi počakati na moj signal za nakup v Contrarian Poročilo o dohodku ali si dolgoročno oglejte pristop DCA.

Eno dividendo, ki bi jo dali na svoj seznam? Kanadski naravni viri (CNQ), ki prinaša 4.2 % in temelji na največjih kanadskih zalogah zemeljskega plina, portfelju zemljišč za težko in lahko nafto v Kanadi ter globokomorskih operacijah v Severnem morju in ob obali Afrike.

CNQ ustvarja denar hitreje, kot ga lahko razdeli vlagateljem – v tretjem četrtletju je operativni denarni tok poskočil za 42 % na 6.1 milijarde USD (vsi zneski v kanadskih dolarjih). Naraščajoči prosti denarni tok podjetja je vodstvo spodbudil, da je avgusta objavilo posebno dividendo v višini 1.50 USD na delnico in novembra velikodušno 13-odstotno povišanje rednega izplačila.

V celoti se je redna dividenda v samo zadnjih treh letih več kot podvojila, kar je s tem potegnilo tečaj delnice višje.

Ugodno razmerje P/E prispeva k nadaljnji rasti: CNQ trguje pri 7-krat zadnji 12-mesečni zaslužek. Dandanes je težko kjer koli najti enomestni P/E, kaj šele na stroju za denarni tok, kot je ta. Ampak tukaj je.

Končno, CNQ-jevo izjemno varno razmerje izplačil v višini 33 % zadnjega 12-mesečnega brezplačnega denarnega toka dodaja še eno raven varnosti njegovemu že tako visokemu izplačilu.

Ta samoskladiščni REIT je ustvarjen za umik

Samoskladiščenje je približno tako preprost posel, kot ga lahko dobite: lastnik pospravi zgradbo, izroči ključe, pobere najemnino in poskrbi, da se s polic pobriše prah. To je tudi podjetje, ki se dobro obnese tudi v recesiji, saj ljudje med umiki zmanjšujejo število zaposlenih – in potrebujejo prostor za shranjevanje svojih stvari.

Težava je v tem, da so tudi vstopne ovire nizke – in to je sektor v preteklosti pripeljalo do prekomerne gradnje. Torej, ko kupujemo prostor, se moramo prepričati, da kupimo REIT z zadostnim tržnim deležem, da zadržimo svoje konkurente.

To je tisto, kar dobimo Life Storage (LSI), izplačevalec 4.3-odstotne dividende. LSI ima 1,100 skladišč v 37 državah, s poudarkom na Floridi in Teksasu.

Sredstva podjetja iz poslovanja (FFO) še naprej rastejo in so se v zadnjem četrtletju povečala za 26 %, kar je spodbudilo njegovo širjenje (od leta 232 je pridobilo približno 2018 prodajnih mest) in višje najemnine – povečalo je rast povprečne cene iste trgovine na kvadratni čevelj za 17 % v tretjem četrtletju, kar je znak njegove sposobnosti prenosa stroškov na najemnike.

To je vodilo spodbudilo vodstvo, da je 11. januarja objavilo izdatno 3-odstotno zvišanje dividend. V zadnjem desetletju so izplačila podjetja skupaj narasla za 275 %. In kot lahko vidite spodaj, je cena delnice večinoma držal tempo – vse do nedavnega, ko je razprodaja leta 2022 zadržala delnice. Kot cene delnic skoraj vedno dividende sledi, lahko na to vrzel gledamo kot na našo prednost.

Rast dividend bi se morala nadaljevati, saj REIT napoveduje približno 6.44 USD sredstev iz poslovanja (FFO – najboljša metrika uspešnosti REIT) na delnico za vse leto 2022. Na novo zvišana dividenda znaša 74 % tega na letni ravni—zelo varen za REIT s ponavljajočimi se prihodki, kot je LSI. Razumno vrednotenje, ki je 15.5-krat večje od napovedi, zapečati njegovo mesto kot izplačilo, "odporno na recesijo".

Brett Owens je glavni naložbeni strateg za Nasprotni pogled. Za več odličnih idej o dohodku dobite brezplačno kopijo njegovega zadnjega posebnega poročila: Vaš portfelj predčasne upokojitve: ogromne dividende – vsak mesec – za vedno.

Razkritje: nič