Pred 15 leti je stanovanjski trg strmoglavil v podobnih okoliščinah

Pred petnajstimi leti, v prvem četrtletju 2007, so bile cene stanovanj v ZDA najvišje v zgodovini. Po podatkih centralne banke St. Louis je bila povprečna cena stanovanja 257,400 dolarjev, kar je rekord.

Fed je dvigoval obrestne mere. Po nizu dvigov obrestnih mer je obrestna mera Fed skladov dosegla 5.25 %, kar je najvišja točka v šestih letih.

Takrat tega še nismo vedeli, a začela se je večletna recesija. Velika recesija se je uradno začela konec leta 2007 in je trajala 18 mesecev. Cene stanovanj so bile tik pred padcem zgodovinskih razsežnosti.

Petnajst let je minilo in približno dva tedna nas ločita od prvega četrtletja leta 2023. Najnovejši podatki centralne banke St. Louis Fed kažejo, da so cene nepremičnin v ZDA najvišje v zgodovini. Povprečna cena hiše v ZDA je 454,900 dolarjev, kar je rekord.

Vir: St. Louis Fed

Fed zvišuje obrestne mere. V začetku tega tedna je obrestna mera Fed dosegla 4.5 %, kar je najvišja točka od leta 2007. Nekateri vodilni poslovni voditelji v državi, vključno z Andyjem Jassyjem iz Amazona (AMZN) in Mark Zuckerberg iz Meta Platforms (META) , označujejo gospodarske težave, ki jih čakajo, saj ležijo na tisoče delavcev.

Bodo cene stanovanj tik pred novim zgodovinskim padcem?

Predpostavimo, da kupec kupi stanovanje v ZDA s srednjo ceno za 455,000 USD. Kupec plača polog v višini 20 % ali 91,000 $, kar ustvari hipoteko v višini 364,000 $.

Pred dvema letoma je 30-letna hipoteka s fiksno obrestno mero vsebovala 3.25-odstotno obrestno mero. To bi ustvarilo plačila v višini 1,584 $ na mesec, brez davkov in zavarovanja.

Danes ima 30-letna hipoteka s fiksno obrestno mero približno 6.5-odstotno obrestno mero. Današnje plačilo posojila v vrednosti 364,000 $ bi znašalo približno 2,300 $, kar je več kot 700 $ na mesec v primerjavi s pred dvema letoma.

Medtem pa se isti potrošnik, ki se sooča s tem plačilom, zaradi zgodovinsko visoke inflacije težko preživlja. To odpravlja precejšnjo količino povpraševanja s stanovanjskega trga. Več povpraševanja bo odpravljeno, če bodo med recesijo izgubljena delovna mesta.

Kljub vsemu temu gre zalogam stanovanjskih stavb dobro.

Vodilni S&P Homebuilders SPDR (XHB) je od dna 18. oktobra pridobil približno 21 %. XHB se je povzpel nad svoje ključne 50-dnevno (modro) in 200-dnevno (rdeče) drseče povprečje.

Vir grafikona: TradeStation

Če imate dobiček v stanovanjskem sektorju, bi ta dvig izkoristil kot priložnost za izstop iz teh delnic.

Pred petnajstimi leti je bil v nekoliko podobnih okoliščinah stanovanjski trg tik pred zlomom. Medtem ko se zlorabe posojil, ki so se zgodile takrat, niso ponovile, je gospodarska realnost za milijone Američanov nedvomno ostra. Medtem ko verjetno ne bomo videli ponovitve leta 2008, bo leta 2023 stanovanjska industrija verjetno slabša.