Mnogi ljudje znajo varčevati denar za upokojitev. Obvladujejo stroške in vztrajno gradijo svoja gnezda. Ko pa pride čas, da začnejo črpati dohodek iz naložbenega portfelja, se bodo morda počutili preobremenjene s toliko izbirami.
Nekateri vlagatelji, ki iščejo dohodek, bi se morda želeli poglobiti v posamezne obveznice ali delnice z dividendami. Toda drugi bodo želeli stvari poenostaviti. Eden najpreprostejših načinov, da začnete preklopiti na dohodkovno osredotočenost, je uporaba sredstev, s katerimi se trguje na borzi. Spodaj so primeri dohodkovno usmerjenih skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF), s povezanimi definicijami nižje.
Prvič, obratno razmerje
Preden pogledamo ETF-je, ki ustvarjajo dohodek, se bomo morali umakniti enemu konceptu – razmerju med obrestnimi merami in cenami obveznic.
Delnice predstavljajo lastniške enote v podjetjih. Obveznice so dolžniški instrumenti. Vlada, podjetje ali drug subjekt si izposodi denar od vlagateljev in izda obveznice, ki zapadejo na določen datum, ko jih izdajatelj odkupi za nominalni znesek. Večina obveznic, izdanih v ZDA, ima fiksne obrestne mere in plačujejo obresti vsakih šest mesecev.
Vlagatelji lahko svoje obveznice kadar koli prodajo drugim vlagateljem. Če pa so se obrestne mere na trgu spremenile, se bo tržna vrednost obveznic gibala v nasprotno smer. Lani, ko so se obrestne mere dvignile, se je vrednost obveznic znižala, da bi se njihovi donosi izenačili z obrestnimi merami novoizdanih obveznic enake bonitetne kakovosti.
Lani je bilo težko opazovati upadanje vrednosti obveznic, a vlagatelji, ki svojih obveznic niso prodali, so še naprej prejemali obresti. Enako bi lahko rekli za delnice. Referenčni indeks S&P 500 SPX, -0.20% je padla za 19.4 % v letu 2022, pri čemer se je zmanjšalo 72 % njenih delnic. Toda malo podjetij je zmanjšalo dividende, tako kot je le malo podjetij zamujalo s plačilom svojih obveznic.
Enemu upokojenemu paru, ki ga poznam, se je lani vrednost njunega dohodkovno usmerjenega posredniškega računa zmanjšala za približno 20 %, vendar se je njun dohodek od naložb povečal – ne samo, da je dohodek od dividend še naprej tekel, lahko sta vložila nekoliko več, ker je njun dohodek presegel njihove stroške. "Kupili so več dohodka."
Daljša kot je zapadlost obveznice, večja je volatilnost njene cene. Odvisno od gospodarskega okolja boste morda ugotovili, da portfelj kratkoročnih obveznic ponuja "sladko točko" ob upoštevanju nestanovitnosti cen in dohodka.
In tukaj je dobra podloga – če razmišljate, da bi svoj portfelj zdaj preusmerili na donosno usmerjenost, padec cen obveznic pomeni, da so donosi veliko bolj privlačni kot pred letom dni. Enako lahko rečemo za dividendne donose številnih delnic.
Zaščita navzdol
Kaj se obeta glede obrestnih mer? Ker si Federal Reserve še naprej prizadeva za boj proti inflaciji, bodo obrestne mere morda še naprej naraščale do leta 2023. To lahko povzroči večji pritisk na cene obveznic in delnic.
Ken Roberts, investicijski svetovalec pri Four Star Wealth Management v Renu, Nev., v svojih pogovorih s strankami poudarja "zaščito pred slabimi stranmi", ki jo zagotavljajo dohodki iz dividend.
"Diverzifikacija je najboljše orodje za obvladovanje tveganja," je dejal med intervjujem. Vlagateljem začetnikom – tudi tistim, ki iščejo dohodek namesto rasti – je svetoval tudi, naj razmislijo o skupnih donosih, ki združujejo dohodek in dolgoročno apreciacijo cene.
ETF, ki ima obveznice, je zasnovan tako, da zagotavlja dohodek v stalnem toku. Nekateri izplačujejo dividende četrtletno, nekateri pa mesečno. ETF, ki ima delnice, ki izplačujejo dividende, je tudi nosilec dohodka; lahko izplača dividende, ki so nižje od izplačil obvezniških skladov, poleg tega pa bo prevzel večje tveganje zaradi nihanja tečajev na borzi. Toda vlagatelji, ki se odločijo za ta pristop, upajo na višje skupne donose na dolgi rok, ko bo borza rasla.
»Z ETF so vaša sredstva raznolika. In ko gre trg skozi obdobja nestanovitnosti, še naprej uživate v dohodku, tudi če se vaša glavnica začasno zmanjša,« je dejal Roberts.
Če prodate svoje naložbe na upadajočem trgu, veste, da boste izgubili denar – to pomeni, da boste prodali za manj, kot so bile vaše naložbe vredne prej. Če uživate v toku dohodka iz svojega portfelja, vam bo morda lažje počakati na upad trga. Če pogledamo nazaj v zadnjih 20 koledarskih letih – poljubna obdobja – se je indeks S&P 500 povečal v 15 od teh let. Toda njegova povprečna letna rast cen je znašala 9.1 %, povprečna letna skupna donosnost z reinvestiranimi dividendami pa 9.8 %, poroča FactSet.
Vsako leto lahko pride do velikih nihanj cen. Na primer, v letu 2020 je zgodnja faza pandemije Covid-19 potisnila S&P 500 navzdol za 31 % do 23. marca, vendar je indeks končal leto s 16-odstotno rastjo.
Dva sklada ETF s širokim pristopom k delnicam z dividendami
Vodja oddelka za faktorje in ključne strategije Invesca Nick Kalivas meni, da bi morali vlagatelji "raziskati višje donosne delnice kot način za ustvarjanje dohodka in varovanje pred inflacijo."
Med intervjujem je opozoril, da lahko izbira delnice, ki temelji samo na visokem dividendnem donosu, vlagatelja postavi v "dividendno past". To pomeni, da lahko visok donos pomeni, da profesionalni vlagatelji na borzi verjamejo, da bo podjetje morda prisiljeno znižati svoje dividende. Cena delnice je verjetno že padla, zaradi česar se je dividendna donosnost še bolj znižala. In če bo podjetje znižalo dividende, bodo delnice verjetno še bolj padle.
Tu sta dva načina, kako Invesco filtrira široke skupine delnic do tistih z višjimi donosi in določeno stopnjo varnosti:
Invesco S&P 500 ETF z visokimi dividendami in nizko volatilnostjo SPHD, -0.33% ima delnice 50 podjetij z visokimi dividendnimi donosi, ki so v zadnjih 12 mesecih prav tako pokazale nizko nihanje cen. Portfelj je ponderiran glede na delnice z najvišjim donosom, ki izpolnjujejo merila, z omejitvami izpostavljenosti do posameznih delnic ali sektorjev. Obnovi se dvakrat letno v januarju in juliju. Njegov 30-dnevni donos SEC je 4.92 %.
Invesco High Yield Equity Dividend Achievers ETF PEY, -0.70% sledi drugačnemu pristopu preverjanja kakovosti. Začne se s komponentami indeksa Nasdaq Composite COMP, + 1.39%, nato zoži seznam na 50 podjetij, ki so povečala izplačila dividend vsaj 10 zaporednih let, katerih delnice imajo najvišje dividendne donose. Izključuje nepremičninske investicijske sklade in je ponderiran glede na višje donosne delnice, ki izpolnjujejo merila. Njegov 30-dnevni donos je 4.08 %.
30-dnevni donosi vam dajo predstavo o tem, koliko dohodka lahko pričakujete. Oba ETF-ja plačujeta mesečno. Zdaj pa si oglejte, kako so se odrezali leta 2022 v primerjavi z indeksoma S&P 500 in Nasdaq, vsi z reinvestiranimi dividendami:
Oba sklada ETF sta imela pozitivne donose v letu 2022, ko so naraščajoče obrestne mere pritiskale na široke indekse.
8 več ETF-jev za dohodek (in nekaj tudi za rast)
Vzajemni sklad je združevanje denarja številnih vlagateljev za doseganje določenega cilja ali sklopa ciljev. Delnice večine vzajemnih skladov lahko kupite ali prodate enkrat na dan, ob zaprtju trga. ETF je mogoče kupiti ali prodati kadar koli v času trgovanja na borzi. ETF-ji imajo lahko nižje stroške kot vzajemni skladi, zlasti ETF-ji, ki se pasivno upravljajo za sledenje indeksom.
Pred nakupom se morate seznaniti s stroški. Če delate z naložbenim svetovalcem, se pozanimajte o honorarjih – odvisno od odnosa med svetovalcem in upraviteljem sklada boste morda prejeli popust na kombinirane honorarje. S svojim svetovalcem se morate pogovoriti tudi o tveganju nestanovitnosti, da določite raven ugodja in poskušate uskladiti svoje izbire donosnih naložb z vašo toleranco do tveganja.
Tu je še osem ETF-jev, ki so zasnovani za zagotavljanje dohodka ali kombinacijo dohodka in rasti:
Naslednje definicije vam lahko pomagajo pridobiti boljše razumevanje delovanja zgoraj navedenih ETF-jev:
30-dnevni donos SEC — Standardiziran izračun, ki upošteva prihodke in odhodke sklada. Za večino skladov je ta donos dober pokazatelj, koliko dohodka lahko pričakuje novi vlagatelj na letni ravni. Toda 30-dnevni donosi ne povedo vedno celotne zgodbe. Na primer, ETF s pokritimi klici z nizkim 30-dnevnim donosom morda izvaja redne razdelitve dividend (četrtletne ali mesečne), ki so precej višje, saj lahko 30-dnevni donos izključi dohodek iz kritih izplačilnih opcij. Oglejte si spletno stran izdajatelja za več informacij o katerem koli ETF, ki bi lahko bil zanimiv.
Obdavčljivo enakovredni donos — Obdavčljivi donos, ki bi ga lahko primerjal z obrestmi, zasluženimi od občinskih obveznic, ki so oproščene zveznega davka na dohodek. Če pustimo ob strani državne ali lokalne davke na dohodek, lahko izračunate obdavčljivi donos tako, da svoj donos, oproščen davka, delite z 1 minus vaš najvišji zvezni razred dohodnine.
Ocene obveznic — Razredi za kreditno tveganje, kot jih določijo bonitetne agencije. Obveznice se na splošno štejejo za naložbene, če so ocenjene z BBB- ali višjo pri Standard & Poor's in Fitch ter Baa3 ali višjo pri Moody's. Zvestoba zlomi hierarhija ocenjevanja kreditnih agencij. Obveznice z bonitetno oceno pod investicijskim razredom imajo večje tveganje neplačila in višje obrestne mere kot obveznice investicijskega razreda. Znane so kot obveznice z visokim donosom ali »junk« obveznice.
Klicna možnost — Pogodba, ki vlagatelju omogoča nakup vrednostnega papirja po določeni ceni (imenovani izvršilna cena), dokler opcija ne poteče. Prodajna opcija je nasprotje, saj kupcu omogoča prodajo vrednostnega papirja po določeni ceni, dokler opcija ne poteče.
Krita klicna možnost — Nakupna opcija, ki jo vlagatelj izpiše, ko že ima vrednostni papir. Strategijo uporabljajo delniški vlagatelji za povečanje dohodka in zagotavljanje zaščite pred negativnimi učinki.
Zaželjena zaloga — Izdana delnica z navedenim dividendnim donosom. Ta vrsta delnic ima prednost v primeru likvidacije podjetja. Za razliko od navadnih delničarjev prednostni delničarji nimajo glasovalnih pravic.
Ti članki se poglobijo v zgoraj omenjene vrste vrednostnih papirjev in povezane definicije:
10 preprostih naložb, ki lahko vaš portfelj spremenijo v dohodkovni dinamo
Mnogi ljudje znajo varčevati denar za upokojitev. Obvladujejo stroške in vztrajno gradijo svoja gnezda. Ko pa pride čas, da začnejo črpati dohodek iz naložbenega portfelja, se bodo morda počutili preobremenjene s toliko izbirami.
Nekateri vlagatelji, ki iščejo dohodek, bi se morda želeli poglobiti v posamezne obveznice ali delnice z dividendami. Toda drugi bodo želeli stvari poenostaviti. Eden najpreprostejših načinov, da začnete preklopiti na dohodkovno osredotočenost, je uporaba sredstev, s katerimi se trguje na borzi. Spodaj so primeri dohodkovno usmerjenih skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF), s povezanimi definicijami nižje.
Prvič, obratno razmerje
Preden pogledamo ETF-je, ki ustvarjajo dohodek, se bomo morali umakniti enemu konceptu – razmerju med obrestnimi merami in cenami obveznic.
Delnice predstavljajo lastniške enote v podjetjih. Obveznice so dolžniški instrumenti. Vlada, podjetje ali drug subjekt si izposodi denar od vlagateljev in izda obveznice, ki zapadejo na določen datum, ko jih izdajatelj odkupi za nominalni znesek. Večina obveznic, izdanih v ZDA, ima fiksne obrestne mere in plačujejo obresti vsakih šest mesecev.
Vlagatelji lahko svoje obveznice kadar koli prodajo drugim vlagateljem. Če pa so se obrestne mere na trgu spremenile, se bo tržna vrednost obveznic gibala v nasprotno smer. Lani, ko so se obrestne mere dvignile, se je vrednost obveznic znižala, da bi se njihovi donosi izenačili z obrestnimi merami novoizdanih obveznic enake bonitetne kakovosti.
Lani je bilo težko opazovati upadanje vrednosti obveznic, a vlagatelji, ki svojih obveznic niso prodali, so še naprej prejemali obresti. Enako bi lahko rekli za delnice. Referenčni indeks S&P 500
-0.20%
SPX,
je padla za 19.4 % v letu 2022, pri čemer se je zmanjšalo 72 % njenih delnic. Toda malo podjetij je zmanjšalo dividende, tako kot je le malo podjetij zamujalo s plačilom svojih obveznic.
Enemu upokojenemu paru, ki ga poznam, se je lani vrednost njunega dohodkovno usmerjenega posredniškega računa zmanjšala za približno 20 %, vendar se je njun dohodek od naložb povečal – ne samo, da je dohodek od dividend še naprej tekel, lahko sta vložila nekoliko več, ker je njun dohodek presegel njihove stroške. "Kupili so več dohodka."
Daljša kot je zapadlost obveznice, večja je volatilnost njene cene. Odvisno od gospodarskega okolja boste morda ugotovili, da portfelj kratkoročnih obveznic ponuja "sladko točko" ob upoštevanju nestanovitnosti cen in dohodka.
In tukaj je dobra podloga – če razmišljate, da bi svoj portfelj zdaj preusmerili na donosno usmerjenost, padec cen obveznic pomeni, da so donosi veliko bolj privlačni kot pred letom dni. Enako lahko rečemo za dividendne donose številnih delnic.
Zaščita navzdol
Kaj se obeta glede obrestnih mer? Ker si Federal Reserve še naprej prizadeva za boj proti inflaciji, bodo obrestne mere morda še naprej naraščale do leta 2023. To lahko povzroči večji pritisk na cene obveznic in delnic.
Ken Roberts, investicijski svetovalec pri Four Star Wealth Management v Renu, Nev., v svojih pogovorih s strankami poudarja "zaščito pred slabimi stranmi", ki jo zagotavljajo dohodki iz dividend.
"Diverzifikacija je najboljše orodje za obvladovanje tveganja," je dejal med intervjujem. Vlagateljem začetnikom – tudi tistim, ki iščejo dohodek namesto rasti – je svetoval tudi, naj razmislijo o skupnih donosih, ki združujejo dohodek in dolgoročno apreciacijo cene.
ETF, ki ima obveznice, je zasnovan tako, da zagotavlja dohodek v stalnem toku. Nekateri izplačujejo dividende četrtletno, nekateri pa mesečno. ETF, ki ima delnice, ki izplačujejo dividende, je tudi nosilec dohodka; lahko izplača dividende, ki so nižje od izplačil obvezniških skladov, poleg tega pa bo prevzel večje tveganje zaradi nihanja tečajev na borzi. Toda vlagatelji, ki se odločijo za ta pristop, upajo na višje skupne donose na dolgi rok, ko bo borza rasla.
»Z ETF so vaša sredstva raznolika. In ko gre trg skozi obdobja nestanovitnosti, še naprej uživate v dohodku, tudi če se vaša glavnica začasno zmanjša,« je dejal Roberts.
Če prodate svoje naložbe na upadajočem trgu, veste, da boste izgubili denar – to pomeni, da boste prodali za manj, kot so bile vaše naložbe vredne prej. Če uživate v toku dohodka iz svojega portfelja, vam bo morda lažje počakati na upad trga. Če pogledamo nazaj v zadnjih 20 koledarskih letih – poljubna obdobja – se je indeks S&P 500 povečal v 15 od teh let. Toda njegova povprečna letna rast cen je znašala 9.1 %, povprečna letna skupna donosnost z reinvestiranimi dividendami pa 9.8 %, poroča FactSet.
Glej tudi: Kdaj lahko prodam svoje I-obveznice? Ali so I-obveznice obdavčene? Odgovori na vaša vprašanja o obveznicah serije I.
Vsako leto lahko pride do velikih nihanj cen. Na primer, v letu 2020 je zgodnja faza pandemije Covid-19 potisnila S&P 500 navzdol za 31 % do 23. marca, vendar je indeks končal leto s 16-odstotno rastjo.
Dva sklada ETF s širokim pristopom k delnicam z dividendami
Vodja oddelka za faktorje in ključne strategije Invesca Nick Kalivas meni, da bi morali vlagatelji "raziskati višje donosne delnice kot način za ustvarjanje dohodka in varovanje pred inflacijo."
Med intervjujem je opozoril, da lahko izbira delnice, ki temelji samo na visokem dividendnem donosu, vlagatelja postavi v "dividendno past". To pomeni, da lahko visok donos pomeni, da profesionalni vlagatelji na borzi verjamejo, da bo podjetje morda prisiljeno znižati svoje dividende. Cena delnice je verjetno že padla, zaradi česar se je dividendna donosnost še bolj znižala. In če bo podjetje znižalo dividende, bodo delnice verjetno še bolj padle.
Tu sta dva načina, kako Invesco filtrira široke skupine delnic do tistih z višjimi donosi in določeno stopnjo varnosti:
SPHD,
ima delnice 50 podjetij z visokimi dividendnimi donosi, ki so v zadnjih 12 mesecih prav tako pokazale nizko nihanje cen. Portfelj je ponderiran glede na delnice z najvišjim donosom, ki izpolnjujejo merila, z omejitvami izpostavljenosti do posameznih delnic ali sektorjev. Obnovi se dvakrat letno v januarju in juliju. Njegov 30-dnevni donos SEC je 4.92 %.
PEY,
sledi drugačnemu pristopu preverjanja kakovosti. Začne se s komponentami indeksa Nasdaq Composite
COMP,
nato zoži seznam na 50 podjetij, ki so povečala izplačila dividend vsaj 10 zaporednih let, katerih delnice imajo najvišje dividendne donose. Izključuje nepremičninske investicijske sklade in je ponderiran glede na višje donosne delnice, ki izpolnjujejo merila. Njegov 30-dnevni donos je 4.08 %.
30-dnevni donosi vam dajo predstavo o tem, koliko dohodka lahko pričakujete. Oba ETF-ja plačujeta mesečno. Zdaj pa si oglejte, kako so se odrezali leta 2022 v primerjavi z indeksoma S&P 500 in Nasdaq, vsi z reinvestiranimi dividendami:
Oba sklada ETF sta imela pozitivne donose v letu 2022, ko so naraščajoče obrestne mere pritiskale na široke indekse.
8 več ETF-jev za dohodek (in nekaj tudi za rast)
Vzajemni sklad je združevanje denarja številnih vlagateljev za doseganje določenega cilja ali sklopa ciljev. Delnice večine vzajemnih skladov lahko kupite ali prodate enkrat na dan, ob zaprtju trga. ETF je mogoče kupiti ali prodati kadar koli v času trgovanja na borzi. ETF-ji imajo lahko nižje stroške kot vzajemni skladi, zlasti ETF-ji, ki se pasivno upravljajo za sledenje indeksom.
Pred nakupom se morate seznaniti s stroški. Če delate z naložbenim svetovalcem, se pozanimajte o honorarjih – odvisno od odnosa med svetovalcem in upraviteljem sklada boste morda prejeli popust na kombinirane honorarje. S svojim svetovalcem se morate pogovoriti tudi o tveganju nestanovitnosti, da določite raven ugodja in poskušate uskladiti svoje izbire donosnih naložb z vašo toleranco do tveganja.
Tu je še osem ETF-jev, ki so zasnovani za zagotavljanje dohodka ali kombinacijo dohodka in rasti:
Za več informacij o posameznem ETF kliknite na oznake.
Se glasi: Podroben vodnik Tomija Kilgoreja po množici informacij, ki so brezplačno na voljo na strani s ponudbami MarketWatch.
Opredelitve
Naslednje definicije vam lahko pomagajo pridobiti boljše razumevanje delovanja zgoraj navedenih ETF-jev:
30-dnevni donos SEC — Standardiziran izračun, ki upošteva prihodke in odhodke sklada. Za večino skladov je ta donos dober pokazatelj, koliko dohodka lahko pričakuje novi vlagatelj na letni ravni. Toda 30-dnevni donosi ne povedo vedno celotne zgodbe. Na primer, ETF s pokritimi klici z nizkim 30-dnevnim donosom morda izvaja redne razdelitve dividend (četrtletne ali mesečne), ki so precej višje, saj lahko 30-dnevni donos izključi dohodek iz kritih izplačilnih opcij. Oglejte si spletno stran izdajatelja za več informacij o katerem koli ETF, ki bi lahko bil zanimiv.
Obdavčljivo enakovredni donos — Obdavčljivi donos, ki bi ga lahko primerjal z obrestmi, zasluženimi od občinskih obveznic, ki so oproščene zveznega davka na dohodek. Če pustimo ob strani državne ali lokalne davke na dohodek, lahko izračunate obdavčljivi donos tako, da svoj donos, oproščen davka, delite z 1 minus vaš najvišji zvezni razred dohodnine.
Ocene obveznic — Razredi za kreditno tveganje, kot jih določijo bonitetne agencije. Obveznice se na splošno štejejo za naložbene, če so ocenjene z BBB- ali višjo pri Standard & Poor's in Fitch ter Baa3 ali višjo pri Moody's. Zvestoba zlomi hierarhija ocenjevanja kreditnih agencij. Obveznice z bonitetno oceno pod investicijskim razredom imajo večje tveganje neplačila in višje obrestne mere kot obveznice investicijskega razreda. Znane so kot obveznice z visokim donosom ali »junk« obveznice.
Klicna možnost — Pogodba, ki vlagatelju omogoča nakup vrednostnega papirja po določeni ceni (imenovani izvršilna cena), dokler opcija ne poteče. Prodajna opcija je nasprotje, saj kupcu omogoča prodajo vrednostnega papirja po določeni ceni, dokler opcija ne poteče.
Krita klicna možnost — Nakupna opcija, ki jo vlagatelj izpiše, ko že ima vrednostni papir. Strategijo uporabljajo delniški vlagatelji za povečanje dohodka in zagotavljanje zaščite pred negativnimi učinki.
Zaželjena zaloga — Izdana delnica z navedenim dividendnim donosom. Ta vrsta delnic ima prednost v primeru likvidacije podjetja. Za razliko od navadnih delničarjev prednostni delničarji nimajo glasovalnih pravic.
Ti članki se poglobijo v zgoraj omenjene vrste vrednostnih papirjev in povezane definicije:
Ne zamudite: Teh 15 delnic Dividend Aristocrat je najbolj ustvarjalo dohodek
Vir: https://www.marketwatch.com/story/10-simple-investments-that-can-turn-your-portfolio-into-an-income-dynamo-11673983541?siteid=yhoof2&yptr=yahoo