Z zvišanjem obrestnih mer so številne banke postale donosnejše, ker so se razlike med tem, kar zaslužijo s posojili in naložbami, in tistim, kar plačajo za financiranje, povečale. A vedno so izjeme.
Spodaj je zaslon bank, ki se upirajo industrijskemu trendu povečevanja neto obrestnih marž, sledi pa še en seznam bank, katerih marže so se v zadnjem letu najbolj povečale.
8. marca Finančna skupina SVB
SIVB,
-60.41%
prodala vrednostne papirje za 21 milijard dolarjev in izgubila 1.8 milijarde dolarjev. SVB je holdinška družba banke Silicon Valley Bank iz Santa Clare v Kaliforniji. Na dan 212. decembra je imela 31 milijard dolarjev sredstev.
Banka je dejala, da se repozicionira, da bi "povečala občutljivost sredstev, izkoristila potencial za višje kratkoročne obrestne mere, delno vezane stroške financiranja, bolje zaščitila neto obrestni prihodek (NII) in neto obrestno maržo (NIM) ter izboljšala donosnost."
Glede na izgubo pri prodaji vrednostnih papirjev bo SVB zbrala 2.25 milijarde dolarjev novega kapitala z dvema ponudbama in zasebno plasiranjem. Možnost razvodenitve na lastniške položaje delničarjev je povzročila, da so delnice družbe 62. marca zdrsnile za kar 9 %.
Zdelo se je, da je celotna bančna industrija 9. marca z indeksom KBW Nasdaq Bank to prevzela po glavi.
BKX,
-7.70%
potop za 8 %.
Oglejte si poročanje Tomija Kilgoreja več podrobnosti o ponudbah SVB, prodaji vrednostnih papirjev in odzivu.
Rdeče robne zastavice
Preden se je SVB Financial odločil za tako dramatičen korak, je gibanje njegove neto obrestne marže signaliziralo, da banka ni v dobrem položaju za kombinacijo naraščajočih obrestnih mer in upočasnjene rasti posojil v prostoru tveganega kapitala.
Neto obrestna marža banke je razlika med njenim povprečnim donosom posojil in naložb ter povprečnimi stroški depozitov in posojil. To je letni izračun. Evo, kako se je NIM gibal za SVB Financial v zadnjem letu:
| Banka | Ticker | NIM – četrto četrtletje 4 | NIM – četrto četrtletje 3 | NIM – četrto četrtletje 2 | NIM – četrto četrtletje 1 | NIM- četrto četrtletje 4 |
| Finančna skupina SVB | SIVB,
-60.41% | 2.00% | 2.28% | 2.24% | 2.13% | 1.91% |
| Vir: FactSet |
Neto obrestna marža banke SVB se je v četrtem četrtletju znatno zmanjšala in se je v primerjavi s prejšnjim četrtletjem le rahlo povečala.
Vprašanje je torej, katere druge banke bi se lahko soočile s pritiskom, ker so se njihove neto obrestne marže skrčile ali ker so se njihove marže le rahlo povečale?
Začenši s seznamom ameriških bank s skupnimi sredstvi v višini najmanj 10 milijard dolarjev in odstranitvijo čistejših investicijskih bank, kot je Goldman Sachs Group Inc.
GS,
-2.06%
in Morgan Stanley
GOSPA,
-3.86%,
pregledali smo 108 bank.
Enoten nabor neto obrestnih marž za zadnjih pet četrtletij pri FactSet-u ni na voljo za celotno skupino – na voljo je samo za 56 bank. Namesto tega smo pregledali neto obrestni prihodek (skupni obrestni prihodek minus skupni odhodek za obresti), deljen s povprečno skupno aktivo.
Na tem zaslonu sta 102 od 108 bank pokazali rast marž v četrtem četrtletju glede na leto prej.
Tukaj je 10, ki prikazujejo pogodbene marže v preteklem letu ali najmanjša povečanja marž:
| Banka | Ticker | mesto | Čisti obrestni prihodki/povpr. sredstva – Q4 2022 | Čisti obrestni prihodki/povpr. sredstva – Q3 2022 | Čisti obrestni prihodki/povpr. sredstva – Q4 2021 | Enoletno krčenje ali širitev |
| Stranke Bancorp Inc. | CUBI,
-8.93% | West Reading, Pa. | 2.61% | 3.10% | 4.03% | -1.42% |
| Prva republiška banka | FRC,
-16.51% | San Francisco, Kalifornija. | 2.28% | 2.53% | 2.50% | -0.22% |
| Sandy Spring Bancorp Inc. | SASR,
-7.13% | Olney, Md. | 3.10% | 3.34% | 3.29% | -0.19% |
| New York Community Bancorp Inc. | NYCB,
-6.33% | Hicksville, NY | 2.10% | 2.06% | 2.20% | -0.11% |
| First Foundation Inc. | FFWM,
-8.80% | Dallas, Texas | 2.35% | 2.98% | 2.41% | -0.07% |
| Ally Financial Inc. | ZAVEZNIK,
-7.00% | Detroit, Mich. | 4.04% | 4.20% | 4.09% | -0.05% |
| Dime Community Bancshares Inc. | DCOM,
-2.15% | Hauppauge, NY | 2.98% | 3.20% | 2.95% | 0.03% |
| Pacific Premier Bancorp Inc. | PPBI,
-7.50% | Irvine, Kalifornija. | 3.34% | 3.34% | 3.27% | 0.07% |
| Prosperity Bancshares Inc. | PB,
-4.51% | Houston, Texas | 2.72% | 2.78% | 2.65% | 0.07% |
| Columbia Financial Inc. | CLBK,
-3.54% | Fair Lawn, NJ | 2.69% | 2.78% | 2.60% | 0.09% |
| Vir: FactSet |
Kliknite na tickerje za več o posamezni banki.
Preberi Podroben vodnik Tomija Kilgoreja po množici informacij, ki so brezplačno na voljo na strani s ponudbami MarketWatch.
SVB Financial se je uvrstil na 11. najslabše mesto na zaslonu z neto obrestnimi prihodki/povprečno aktivo 1.93 % v četrtem četrtletju, kar je več od 1.83 % v četrtletju pred letom.
Najbolj izboljšana marža
Če končam pozitivno, so te banke pokazale največjo rast marž, ki temelji na neto obrestnih prihodkih, deljenih s povprečno aktivo:
| Banka | Ticker | mesto | Čisti obrestni prihodki/povpr. sredstva – 4. četrtletje 2022 | Čisti obrestni prihodki/povpr. sredstva – 3. četrtletje 2022 | Čisti obrestni prihodki/povpr. sredstva – 4. četrtletje 2021 | Enoletna širitev |
| Comerica Inc. | CMA,
-8.01% | Dallas, Texas | 3.54% | 3.31% | 1.91% | 1.63% |
| First Horizon Corp. | FHN,
-1.97% | Memphis, Tenn. | 3.57% | 3.21% | 2.24% | 1.33% |
| M&T Bank Corp. | MTB,
-4.80% | Buffalo, NY | 3.68% | 3.34% | 2.37% | 1.31% |
| Stellar Bancorp Inc. | STEL,
-4.11% | Houston, Texas | 4.16% | 3.95% | 2.85% | 1.31% |
| Enterprise Financial Services Corp. | EFSC,
-5.28% | Clayton, Mo. | 4.28% | 3.78% | 3.08% | 1.20% |
| Berkshire Hills Bancorp Inc. | BHLB,
-5.69% | Boston, Massachusetts | 3.61% | 3.26% | 2.43% | 1.18% |
| East West Bancorp Inc. | EWBC,
-8.36% | Pasadena, Kalifornija | 3.77% | 3.50% | 2.61% | 1.16% |
| Texas Capital Bancshares Inc. | TCBI,
-4.51% | Dallas, Texas | 3.22% | 3.01% | 2.08% | 1.14% |
| Wintrust Financial Corp. | WTFC,
-5.73% | Rosemont, Ill. | 3.51% | 3.17% | 2.41% | 1.10% |
| WSFS Financial Corp. | WSFS,
-5.59% | Wilmington, Del. | 3.90% | 3.50% | 2.81% | 1.09% |
| Vir: FactSet |
Ne zamudite: 20 delnic, ki ustvarjajo dohodek, za katere številke pravijo, da bi lahko postale elitni dividendni aristokrati
10 bank, ki se lahko soočijo s težavami po porazu finančne skupine SVB
Z zvišanjem obrestnih mer so številne banke postale donosnejše, ker so se razlike med tem, kar zaslužijo s posojili in naložbami, in tistim, kar plačajo za financiranje, povečale. A vedno so izjeme.
Spodaj je zaslon bank, ki se upirajo industrijskemu trendu povečevanja neto obrestnih marž, sledi pa še en seznam bank, katerih marže so se v zadnjem letu najbolj povečale.
8. marca Finančna skupina SVB
-60.41%
SIVB,
prodala vrednostne papirje za 21 milijard dolarjev in izgubila 1.8 milijarde dolarjev. SVB je holdinška družba banke Silicon Valley Bank iz Santa Clare v Kaliforniji. Na dan 212. decembra je imela 31 milijard dolarjev sredstev.
Banka je dejala, da se repozicionira, da bi "povečala občutljivost sredstev, izkoristila potencial za višje kratkoročne obrestne mere, delno vezane stroške financiranja, bolje zaščitila neto obrestni prihodek (NII) in neto obrestno maržo (NIM) ter izboljšala donosnost."
Glede na izgubo pri prodaji vrednostnih papirjev bo SVB zbrala 2.25 milijarde dolarjev novega kapitala z dvema ponudbama in zasebno plasiranjem. Možnost razvodenitve na lastniške položaje delničarjev je povzročila, da so delnice družbe 62. marca zdrsnile za kar 9 %.
Zdelo se je, da je celotna bančna industrija 9. marca z indeksom KBW Nasdaq Bank to prevzela po glavi.
-7.70%
BKX,
potop za 8 %.
Oglejte si poročanje Tomija Kilgoreja več podrobnosti o ponudbah SVB, prodaji vrednostnih papirjev in odzivu.
Rdeče robne zastavice
Preden se je SVB Financial odločil za tako dramatičen korak, je gibanje njegove neto obrestne marže signaliziralo, da banka ni v dobrem položaju za kombinacijo naraščajočih obrestnih mer in upočasnjene rasti posojil v prostoru tveganega kapitala.
Neto obrestna marža banke je razlika med njenim povprečnim donosom posojil in naložb ter povprečnimi stroški depozitov in posojil. To je letni izračun. Evo, kako se je NIM gibal za SVB Financial v zadnjem letu:
Neto obrestna marža banke SVB se je v četrtem četrtletju znatno zmanjšala in se je v primerjavi s prejšnjim četrtletjem le rahlo povečala.
Vprašanje je torej, katere druge banke bi se lahko soočile s pritiskom, ker so se njihove neto obrestne marže skrčile ali ker so se njihove marže le rahlo povečale?
Začenši s seznamom ameriških bank s skupnimi sredstvi v višini najmanj 10 milijard dolarjev in odstranitvijo čistejših investicijskih bank, kot je Goldman Sachs Group Inc.
-2.06%
-3.86% ,
GS,
in Morgan Stanley
GOSPA,
pregledali smo 108 bank.
Enoten nabor neto obrestnih marž za zadnjih pet četrtletij pri FactSet-u ni na voljo za celotno skupino – na voljo je samo za 56 bank. Namesto tega smo pregledali neto obrestni prihodek (skupni obrestni prihodek minus skupni odhodek za obresti), deljen s povprečno skupno aktivo.
Na tem zaslonu sta 102 od 108 bank pokazali rast marž v četrtem četrtletju glede na leto prej.
Tukaj je 10, ki prikazujejo pogodbene marže v preteklem letu ali najmanjša povečanja marž:
Kliknite na tickerje za več o posamezni banki.
Preberi Podroben vodnik Tomija Kilgoreja po množici informacij, ki so brezplačno na voljo na strani s ponudbami MarketWatch.
SVB Financial se je uvrstil na 11. najslabše mesto na zaslonu z neto obrestnimi prihodki/povprečno aktivo 1.93 % v četrtem četrtletju, kar je več od 1.83 % v četrtletju pred letom.
Najbolj izboljšana marža
Če končam pozitivno, so te banke pokazale največjo rast marž, ki temelji na neto obrestnih prihodkih, deljenih s povprečno aktivo:
Ne zamudite: 20 delnic, ki ustvarjajo dohodek, za katere številke pravijo, da bi lahko postale elitni dividendni aristokrati
Source: https://www.marketwatch.com/story/the-10-banks-that-may-face-trouble-in-the-wake-of-the-svb-financial-group-debacle-50d6e49e?siteid=yhoof2&yptr=yahoo