Kaj je Ethereum Liquid Staking in zakaj je ključnega pomena, ko se bliža nadgradnja v Šanghaju?

Ethereum je največja platforma pametnih pogodb v panogi in je s prehodom na nov algoritem soglasja leta 2022 doživel velik premik.

Kar se običajno imenuje Združitev videl, da je omrežje opustilo dokazilo o delu in prešlo na dokazilo o deležu, da bi izpolnilo svoj širši načrt za razširljivost, decentralizacijo in varnost.

Quick Navigation

Z uvedbo dokazila o vložku v verigi Beacon pred časom so lahko uporabniki položili 32 ETH in tako postali polni validatorji omrežja.

To je del osrednjih komponent Ethereuma – namreč decentralizacija in preglednost. V bistvu lahko uporabniki po vsem svetu vzdržujejo omrežje in ga vzdržujejo tako, da izvajajo lastna validatorska vozlišča.

Vendar je to samo po sebi povzročilo tudi nekaj omejitev. Oglejmo si nekatere od njih, ko gre za samozaložbo.

Omejitve samozastavitve

Tisti, ki želijo postati polni validatorji, se soočajo z nekaterimi pomembnimi pomanjkljivostmi. Na primer, ne morejo premakniti minimalnega zahtevanega zneska (32 ETH), zaradi česar je popolnoma nelikviden za čas, ko želi uporabnik ostati polni validator.

Uporabniki, ki vložijo svoj ETH v pogodbo depozitarja Beacon, da bi zavarovali omrežje, ne smejo dvigniti svojega ETH, dokler ta funkcija ni omogočena. Glavni razvijalci Ethereuma so povedali, da bo to postalo mogoče s posodobitvijo v Šanghaju. je Pričakuje v javno testno mrežo februarja in potencialno v glavno mrežo marca.

Izvedite več o posodobitvi za Šanghaj v našem Podcast s produktnim vodjo ConsenSys Mattom Nelsonom. 

Pomembno je omeniti, da je trenutno v pogodbi zaklenjenih približno 16 milijonov ETH v vrednosti nekje blizu 25 milijard dolarjev (po trenutnih cenah). V nasprotju s to precejšnjo omejitvijo platforme za tekoče vložke ponujajo alternativo.

Kaj je Ethereum Liquid Staking?

Ethereum liquid staking je koncept, ki je prisoten že kar nekaj časa, vendar se je pospešil na začetku leta 2023, ko je večina platform, ki ponujajo te zmogljivosti, doživela izjemno rast.

V bistvu je tekoče vlaganje alternativa zaklenitvi uporabnikovega vložka. Pri tem uporabnikom omogoča, da vložijo poljubno količino ETH, ki jo želijo, in jo razveljavijo, ne da bi bila ta možnost omogočena v glavnem omrežju (npr. pred nadgradnjo v Šanghaju).

To se izvede z izdajo tokenizirane različice vloženih sredstev – neke vrste izvedenega finančnega instrumenta. Lahko ga prenesete, shranite, trgujete, porabite ali celo zaklenete, kot bi to storili z navadnim žetonom.

Način delovanja je precej preprost. Uporabnik bi položil ETH na platformo tretje osebe. Platforma bi namesto njih deponirala ETh v pogodbo depozitarja Beacon (z izvajanjem lastnih validatorjev). V zameno bi protokol koval reprezentativni ETH, ki ga lahko uporabnik dvigne, trguje, stavi in ​​še kaj.

Ethereum Liquid Staking ima nekaj prednosti, kot so:

• Brez tveganja dolgoročnega držanja
• Razpoložljivost deponiranih žetonov
• Donos podoben donosu zaklenjenega stakinga ETH

Prihajajoča nadgradnja v Šanghaju je močno spodbudila pripoved Ethereum Liquid Staking in večina platform, ki ponujajo tovrstne storitve, je od začetka leta 2023 doživela skokovit porast svojih domačih kriptovalut.

Kljub temu si na hitro oglejmo nekaj najbolj priljubljenih protokolov Ethereum Liquid Staking.

3 najboljši protokoli Ethereum Liquid Staking

Lido

Lido je največji protokol za Ethereum Liquid Staking s pomočjo skupne tržne kapitalizacije in skupne zaklenjene vrednosti (7.68 milijarde USD v času tega pisanja) na njegovi platformi.

Ko uporabniki vložijo ETH pri Lidu, prejmejo alternativni žeton, imenovan stETH, ki predstavlja njihov vložek v razmerju 1:1. Žetoni so kovani ob pologu in sežgejo, ko so unovčeni.

Stanje žetonov stETH se izda v razmerju 1:1 do ETH, ki ga vloži Lido. Stanje žetonov stETH se prav tako dnevno posodablja, ko orakelj sporoči spremembo skupnega vložka.

Izvorna kriptovaluta Lido se imenuje LDO.

Raketni bazen

V času tega pisanja je Rocket Pool drugi največji protokol Ethereum Liquid Staking glede na skupno vrednost, zaklenjeno na njegovi platformi (okoli 800 milijonov USD).

Podobno kot Lido lahko uporabniki zastavijo svoj ETH pri Rocket Pool in prejmejo alternativni žeton, imenovan rETH.

Najmanjši depozit je 0.01 ETH, ni omejitev glede tega, koliko lahko uporabniki stavijo, in lahko nadaljujejo s stavami in dvigujejo, kot se jim zdi primerno.

Izvorna kriptovaluta Rocket Poola se imenuje RPL.

Ankr

Protokol Ankr je naslednji v vrsti glede skupne vrednosti ETH, zaklenjenega na njegovi platformi. V času tega pisanja znaša približno 153 milijonov dolarjev.

Alternativni žeton, ki ga izda protokol, se imenuje ankrETH. Podobno kot na drugih platformah lahko uporabniki dvignejo kadar koli želijo in sodelujejo v različnih farmah DeFi z uporabo žetonov ankrETH.

Liquid Staking vs. Exchange Staking: Kakšna je razlika?

Nekatere borze, kot sta Coinbase in Binance, prav tako omogočajo uporabnikom, da položijo ETH in ga vložijo v pogodbo deponenta Beacon ter zaslužijo nagrade.

Še več, izdajajo tudi lastne žetone ETH, ki jih lahko uporabniki dvignejo in trgujejo, kot se jim zdi primerno. Pri Binance se na primer žeton imenuje BETH in uporabniki lahko z njim trgujejo proti USDT, kadar koli želijo. Glavna stvar, ki jo morate upoštevati, je, da morate imeti v svojem računu BETH, da ste upravičeni do donosa vložkov.

Drug pomemben dejavnik je, da so to centralizirane nasprotne stranke in kot take hranijo vaše žetone – v tem primeru alternative ETH. Zato veljajo vse pomanjkljivosti in omejitve držanja vaše kriptovalute na borzi z vsemi prednostmi.

Zakaj Ethereum Liquid Staking kovanci naraščajo?

Kot je bilo omenjeno na začetku vodnika, so skoraj vsi protokoli, ki zagotavljajo zmogljivosti tekočega stakinga Ethereuma, od začetka leta 2023 zabeležili dvig cen njihovih domačih kriptovalut.

Na primer, LDO se je v zadnjih 100 dneh povečal za več kot 30 %. ANKR se je v zadnjih 45 dneh povečal za približno 14 %. Delnice Frax (FXS) so se v zadnjih dveh tednih povečale za več kot 100 %. Žeton RPL podjetja Rocket Pool se je v zadnjem mesecu povečal za približno 70 %. Tudi drugi kovanci za tekoče vložke Ethereum, kot so StakeWise (SWISE) Stafi (FIS) in drugi, so prav tako zrasli za podobne odstotke.

Zdi se, da trgovci pričakujejo, da bo prihajajoča šanghajska nadgradnja za Ethereum zelo koristna za te platforme. Razlog je v tem, da bo odklenjenih več kot 15 milijonov ETH in bodo uporabniki iskali likvidne alternative, kjer bi zastavili svoj ETH. In ker ti protokoli zagotavljajo nekaj jasnih prednosti, je trenutna pripoved, da bo Šanghaj spodbudil povpraševanje po njihovih storitvah.