Kaj je Ethereum ETF in kako bi lahko lansiranje VanEcka vplivalo na kripto?

Uvedba terminskih ETF-jev za Ethereum napoveduje previden optimizem v kripto svetu. Tukaj je vse, kar morate vedeti.

Finančni trgi v ZDA vrvijo od navdušenja, saj je prvič v državi Ethereum (ETH) borzni sklad (ETF) na robu uvedbe. 

28. septembra je družba za upravljanje premoženja VanEck opustila pomembno objavo in potrdila prvenec njihovega VanEck Ethereum Strategy ETF (EFUT). Vlagatelji lahko pričakujejo, da bodo delnice EFUT kotirale na borzi Chicago Board Options Exchange (CBOE), pri čemer VanEck datum kotacije še skriva.

Ampak tukaj je zasuk. Medtem ko terminski ETF-ji za Ethereum, kot je EFUT, vidijo zeleno luč, so njihovi primerki, ki se osredotočajo na dejanske kriptovalute, znani kot kripto promptni ETF-ji, še vedno obtičali na regulativnem razpotju.

Ethereum ETF podjetja VanEck je le vrh ledene gore, saj vodi konvoj 14 drugih predlogov, ki trkajo na vrata SEC, od katerih vsak upa, da bo predstavil svojo različico tega izdelka.

Kaj vse to pomeni za vlagatelje? Tukaj je vse, kar morate vedeti o Ethereum ETF.

Ethereum ETF in njihove vrste

ETF je vrsta investicijskega sklada, s katerim se trguje na borzah, podobno kot posamezne delnice. V bistvu je to košarica sredstev – naj gre za delnice, blago ali druge vrste naložb – ki vlagateljem ponuja diverzifikacijo in dostopnost.

Če ta koncept prenesemo na področje kriptovalut, Ethereum ETF odraža obnašanje Ethereuma. Z nakupom delnic Ethereum ETF so vlagatelji izpostavljeni nihanjem cen Ethereuma, ne da bi dejansko imeli v lasti kovance ETH.

Obstajata dve vrsti Ethereum ETF-jev: promptni in prihodnji.

Spot ETF-ji

Promptni ETF-ji so v bistvu skladi, ki neposredno kupujejo in hranijo žetone Ethereum. Ko kupite delnico Spot ETF, kupite del dejanskega žetona Ethereum, vendar je sklad tisti, ki ga hrani namesto vas.

Ključne značilnosti

• Neposredna izpostavljenost: Pri promptnih ETF-jih se vrednost vaše naložbe spreminja neposredno s ceno etra. Ko se cena Ethereuma dvigne, se poveča tudi vrednost vaše naložbe in obratno.
• skladiščenje: Za razliko od posameznih vlagateljev v kriptovalute, ki morajo upravljati digitalne denarnice in si zapomniti kriptografske ključe, se promptnim vlagateljem v ETF ni treba ukvarjati s temi tehnikalijami. ETF skrbi za shranjevanje in varnost žetonov Ethereum.
• Upravljanje likvidnosti: Ker ta sredstva hranijo dejansko kriptovaluto Ethereum (ETH), je lahko upravljanje zmožnosti hitrega nakupa ali prodaje včasih bolj zapleteno, zlasti na nestanovitnih trgih.

Futures ETF

Terminski ETF-ji so nekoliko drugačni. Ethereuma ne kupujejo ali držijo neposredno. Namesto tega vlagajo v terminske pogodbe. To so dogovori o nakupu ali prodaji Ethereuma po določeni ceni na določen datum v prihodnosti. To je tako, kot da bi se danes dogovorili o ceni nečesa, kar boste kasneje kupili ali prodali.

Ključne značilnosti

• Posredna izpostavljenost: Terminski ETF-ji so pod vplivom trenutne cene Ethereuma in napovedi o njegovi prihodnji ceni.
• Brez fizičnega ravnanja: Ti ETF-ji se ukvarjajo s pogodbami o Ethereumu, ne o kriptovaluti sami. To pomeni, da skladom ni treba upravljati shranjevanja ali varnosti dejanskih žetonov Ethereum.
• Tekoče pogodbe: terminske pogodbe imajo datum poteka. Torej, ko se bliža končni datum ene pogodbe, jo morajo menedžerji ETF zamenjati (ali jo »preoblikovati«) z novo pogodbo. Ta proces lahko vpliva na donose ETF, zlasti če se bodoče cene bistveno razlikujejo od trenutnih.

Prednosti in slabosti ETH ETF

Medtem ko Ethereum ETF ponujajo nekaj razburljivih prednosti, prihajajo s svojim naborom izzivov. 

Prednosti Ethereum ETF-jev

1. diverzifikacija: Ethereum ETF so odlično orodje za tiste, ki želijo razširiti svoj naložbeni portfelj. Z zagotavljanjem izpostavljenosti cenovni uspešnosti Ethereuma lahko ti ETF-ji delujejo kot varovanje pred tveganjem in potencialno ublažijo tveganja, ki so neločljivo povezana z drugimi razredi sredstev.
2. Skladnost z zakonodajo: Ethereum ETF-ji delujejo v skladu z uveljavljenimi finančnimi predpisi, kar je lahko velik dvig zaupanja. To je način, s katerim zagotovite, da se ne potapljate v motne vode.
3. likvidnostno: Ethereum ETF-ji uživajo prednost trgovanja na dobro uveljavljenih borzah. To pomeni, da lahko vlagatelji enostavno kupijo ali prodajo svoje delnice, izkoristijo tržne trende in zagotovijo enostaven vstop in izstop.

Slabosti Ethereum ETF-jev

1. Tveganje nasprotne stranke: Vsaka naložba ima tveganje. Pri Ethereum ETF je grozeča senca kreditnega tveganja izdajatelja. Če subjekt, ki posnema gibanje cen Ethereuma, omahne, bi to lahko pomenilo težave za uspešnost ETF.
2. Omejen nadzor: Ko vlagate v Ethereum ETF, zaupate v roke upravitelja sklada. Za razliko od neposrednih naložb, kjer sami upravljate svojo usodo, se tukaj odločate sami, pri čemer se zanašate na strokovnost in odločitve upravitelja.
3. pristojbine: Čeprav je udobje odlično, ima to svojo ceno. Provizije za upravljanje lahko sčasoma zmanjšajo vaše donose. Ključno je pretehtati stroške glede na možne koristi.
4. Tržna dinamika: Včasih uspešnost ETF morda ne odraža natančno premikov trga Ethereum. Do odstopanj lahko pride zaradi vrste dejavnikov, ki lahko vplivajo na donose.

Kako bi lahko Ethereum ETF vplivali na kripto trg?

Ethereum ETF-ji so razmeroma nov dodatek k finančnemu ekosistemu in razumevanje njihovega potencialnega vpliva na kripto trg zahteva globljo preučitev, pri kateri se tradicionalna dinamika ETF-jev primerja z niansami kripto krajine.

Edinstvena struktura ETF-jev, kot poudarja BlackRock, ponuja dvojno likvidnost – od primarnega trga osnovnih sredstev in sekundarnega trgovanja na borzi. Če to prevedemo v Ethereum ETF, bi lahko povečali likvidnost Ethereuma in ga naredili bolj dostopnega širšemu krogu vlagateljev.

Toda likvidnost je šele začetek. Medtem ko se je izkazalo, da tradicionalni ETF-ji niso veliki vplivneži na tržno usmeritev, Ethereum ETF-ji delujejo v drugačnem ekosistemu. Kripto trg je bolj nestanoviten in manj zrel kot tradicionalni trgi. Posledično imajo lahko veliki prilivi ali odlivi iz Ethereum ETF izrazitejše učinke na ceno Ethereuma, vsaj kratkoročno.

Ena od glavnih prednosti, ki jih ETF prinašajo tradicionalnim trgom, je stabilnost. S svojo zmožnostjo, da delujejo kot "blažilci udarcev" med nestanovitnimi sejami, bi lahko Ethereum ETF uvedli novo raven stabilnosti v kripto sektorju, zaradi česar bi bil bolj odporen na nenadna nihanja trga.

Nazadnje, potencialne vloge Ethereum ETF pri odkrivanju cen ni mogoče podcenjevati. Kriptotrgu bi lahko koristila odsevna narava ETF-jev, ki ponujajo jasnejše znake pristnega razpoloženja vlagateljev. 

To postane še posebej pomembno, če upoštevamo obseg svetovnega trga ETF, ki z več kot 10 bilijoni dolarjev od junija 2023 presega 1 bilijon dolarjev kriptotrga, kjer ima Ethereum znaten delež v višini 200 milijard dolarjev. Tako je lahko uvedba ETF-jev Ethereum transformativna in daljnosežna, saj ne vpliva le na njegovo nestanovitnost, temveč tudi na poganjanje kripto v mainstream.

Pot naprej

Zeleni signal za Ethereum terminske pogodbe ETF je poslal valove pozitivnega razpoloženja po vsem kripto svetu. To razpoloženje je razvidno iz odziva širšega trga, saj se veliko sredstev po obdobju mirovanja trguje v zelenih cenah.

Vendar je treba k temu novoodkritemu optimizmu pristopiti z odmerjeno miselnostjo. Čeprav je svet ETF obetaven, ni brez tveganj. Zlasti v kripto domeni, kjer je nestanovitnost samoumevna, so lahko nenadne korekcije trga hitre in hude. 

V skladu s tem zlato pravilo pri naložbah ostaja brezčasno: nikoli ne namenite več sredstev, kot si lahko privoščite izgubo. Ker se trg še naprej razvija, bi moral biti previden optimizem vaše vodilo. 

Sledite nam v Google News