Likvidacije, volatilnost, pričakovana pred združitvijo Ethereuma, saj so finančni vzvod, odprte obrestne mere in kratke hlače dosegli najvišjo vrednost vseh časov

Pred združitvijo v septembru več naborov podatkov v verigi kaže na nestanoviten konec dokazovanja o delu na Ethereumu.

Will Ethereum rally v Merge Day, ali bo prišlo do razširjenega dogodka »prodaj novice«?

Ocenjena razmerja finančnega vzvoda

Obseg finančnega vzvoda v ekosistemu Ethereum je dosegel najvišje vrednosti v zgodovini združitve. Učinek je mogoče oceniti s pregledom spodnjega ocenjenega razmerja finančnega vzvoda. Ocenjeno razmerje finančnega vzvoda (ELR) je opredeljeno z razmerjem odprtih obresti v terminskih pogodbah glede na stanje ustrezne borze.

Kot je razvidno iz spodnjega klepeta, je avgusta prišlo do pomembnega dviga ELR. ELR deluje kot Indikator, ki meri razmerje med odprtimi pogodbami, ki čakajo na izvedbo, in rezervo valut na Terminske pogodbe trgovalne platforme. Graf kaže, da je ELR dosegel najvišjo vrednost vseh časov 0.28 — kar kaže na možnost velike volatilnosti, če bi prišlo do velikih nihanj cen.

Kot je razvidno iz grafa, je malo korelacije med Ethereumom in ELR v smislu napovedi cene. Nove najvišje vrednosti ELR v preteklosti niso zaznamovale niti vrhov niti dna za Ethereum.

Vendar pa več finančnega vzvoda, odprtih obresti in kratkih posojil, ki sodelujejo na trgu, večja je verjetnost nestanovitnosti, saj lahko likvidacije povzročijo učinek snežne kepe v obe smeri.

Stopnje financiranja

Stopnje financiranja so bile zelo negativne in so povezane z drugimi pomembnimi dogodki v ekosistemu, kot so Covid-19, kitajske prepovedi rudarjenja in propad Terra Luna.

Združitev je verjetno katalizator za negativne stopnje financiranja od začetka avgusta. Pričakovanje The Merge je veliko za tiste, ki želijo špekulirati o ceni z nihajočimi posli okoli dogodka.

Spodnja tabela poudarja povprečni odstotek stopnje financiranja, ki ga določijo borze za trajne terminske pogodbe. Ko je tečaj pozitiven, dolge pozicije občasno plačajo kratke pozicije. Nasprotno, ko je stopnja negativna, kratke pozicije občasno plačajo dolge pozicije.

V zadnjih tednih je bilo financiranje nevtralno, saj so obrestne mere nenehno nihale med pozitivnim in negativnim financiranjem, kar kaže na stabilnost. Vendar je bilo negativno financiranje v zadnjem tednu vztrajno in agresivno.

Trenutne ravni se ujemajo z razprodajo rudarjev prejšnje poletje, ki je zaznamovala dno cikla, podobno kot Covid. Ko so kratke hlače drzne, je to zgodovinsko zaznamovalo dno cikla.

Odprti interes

Od začetka maja so terminski trgi Ethereum opazili dramatično povečanje odprtega zanimanja. Odprte obresti so se dvignile od izhodišča okoli 3 milijonov ETH in avgusta dosegle nove višine 5 milijonov ETH. Rast je vodila peščica borz - predvsem Binance, Deribit, OKEx, Bybit, FTX in CME.

Spodnji grafikon prikazuje skupni znesek sredstev — v domačem kovancu ETH — dodeljen v odprtih terminskih pogodbah.

Primerjava odprtih obresti v apoenu ETH pomaga izolirati obdobja rasti finančnega vzvoda terminskih pogodb od sprememb cen kovancev. Na podlagi USD je trenutna odprta obrestna mera 8 milijard USD, kar je razmeroma nizko in enako zgodnjemu bikovskemu trgu januarja 2021.

Oder je pripravljen za enega največjih dni v zgodovini interneta, saj se Merge Day vedno bolj bliža. Podatki kažejo, da nas čaka tobogan in vsako minuto si lahko ogledate v živo s CryptoSlate med našo zabavo za spremljanje združitve Ethereum 14. septembra.

Spremljajte CryptoSlate on Twitter ali se naročite na YouTube da poiščete točen čas in datum, ko bosta potrjena.

Pridružili se nam bodo MetaMask, PolkaStarter, Xborg, DefiYieldApp, Swissborg, Coin Bureau, Crypto busy in mnogi, številni drugi — zato ne zamudite edinega mesta, kjer boste na Merge Day.