Lido opozarja trgovce z finančnim vzvodom, ki jim grozi likvidacija, saj 'vloženi Ethereum' izgubi zavezanost

Lido je danes opozoril imetnike vloženega Ethereuma ali stETH, da je žeton pritrjen na Ethereum je zdrsnilo, zaradi česar jim grozi, da bodo njihovo zavarovanje unovčeno ali prodano, da bi nadomestili razliko.

Ko je Lido, sprva združeni protokol za vstavljanje poslalo svoje opozorilo na Twitterju, je bil popust 4.2 % in se je povzpel do 5 %, nato pa je spet padel.

Trenutno je lahko 1 ETH zamenjali za 1.0248 sETH prek protokola Curve, kar pomeni, da se trguje s 3% popustom glede na Ethereum. Cena stETH je narasla, saj so ljudje, ki so jo vložili v protokol posojanja Anchor, ki deluje na popolnoma nedelujoči Terri blockchain, ga je v petek odhitela, da bi ga dobila.  

Od tega pisanja je bilo omrežje Terra dvakrat ustavljeno v preteklem dnevu, s poskusom njegovih razvijalcev, da bi rešili domača sredstva omrežja pred smrtno spiralo, ki jo je povzročilo, da je Terrin stabilni coin UST izgubil svojo vezavo na dolar.

Propad Terre je imel odmevne učinke na celotnem trgu kriptovalut. Na primer, ko je bilo omrežje ustavljeno, tjZa uporabnike Lida bi bilo nemogoče pridobiti svoj stETH. 

Lido je na koncu ponudil nasvet, kako odstraniti stETH iz blokovne verige Terra, vendar je bila škoda storjena.

Dokler stETH trguje s popustom, lahko ljudje svoj sTETH unovčijo za več ETH, kot so jih sprva položili. To pomeni, da v bazenu ne bi bilo dovolj ETH, da bi podprli vse.

Za ljudi, ki so zastavili le svoj Ethereum in v zameno prejeli sETH, popust ne predstavlja velikega tveganja. Toda trgovci s pozicijami z vzvodom, kar pomeni, da so uporabili svoj stETH kot zavarovanje za posojilo, bi lahko bili ogroženi, če bi popust narastel dovolj širok, da bi sprožil likvidacijo njihovega Ethereuma.

"Nujno bi morali opustiti vse pozicije s finančnim vzvodom, ki imajo težaven zdravstveni dejavnik, na primer z dodajanjem dodatnega zavarovanja," je dejal Lido na Twitterju.

Ko uporabniki zastavijo svoj Ethereum z Lido, prejmejo zastavljeni ETH (stETH), ki je enak znesku začetnega depozita. Ta stETH dnevno narašča v vrednosti, saj zasluži nagrade – trenutno po letni odstotni stopnji 3.6 % – kar ustvarja spodbudo za deležnike, da obdržijo svoj ETH v skupini.

Če se vrednost njihovega posojila preveč poveča glede na njihovo zavarovanje, bi lahko del zavarovanja prodali, da bi ohranili razmerje med posojilom in vrednostjo. To je tisto, kar določa, kako se lahko nekdo izposodi glede na vrednost žetonov, ki jih je dal kot zavarovanje.

Na primer, vlaganje 1 ETH pri MakerDAO uporabnikom omogoča izposojo sredstev v višini 0.60 ETH v obliki njegovega stabilnega coina DAI. Zato DAI označujejo kot prekomerno zavarovani algoritemski stabilni coin. 

Trenutno je tam deponiranih 410 milijonov dolarjev zavitega stETH ali wstETH, navaja Lido.

Pri AAVE je na voljo 2.9 milijarde dolarjev deponiranih stETH. Protokol uporabnikom omogoča izposojo ETH ali drugih žetonov, ki znašajo 73 % njihovega zavarovanja stETH. 

Če torej položite 1 sETH, si lahko izposodite 0.73 ETH. Če pa vrednost posojila preseže 75 % vrednosti njihovega depozita in postane podzavarovano, je v nevarnosti, da bo likvidirano.

Nekateri deležniki ETH uporabljajo svoje žetone sTETH kot zavarovanje, da si izposodijo več ETH iz protokola posojanja Aave in nato celoten postopek ponovijo. To je znano kot rekurzivna naložbena strategija, napredna oblika  pridelek, ki zloži nagrade poleg nagrad.

Večkrat ko trgovec to stori, več tveganja prevzame. Navsezadnje uporabljajo izposojeni denar kot zavarovanje za izposojo več denarja. 

Če se začetni položaj trgovca začne popuščati zaradi likvidacije – kar bi lahko sprožilo dejstvo, da je stETH postal nevezan na ETH – lahko povzroči kaskado likvidacij v preostalih njihovih pozicijah. In trgovec je na kljuki, da plača kazni in plin provizije (strošek transakcije v omrežju Ethereum) za vsako od teh transakcij.

Kljub Lidovim opozorilom in nasvetom so trgovci s kriptovalutami na Twitterju izrazili veliko razočaranja nad načinom Taljenje Terra je odmevalo v drugih blokovnih verigah.

Želite biti strokovnjak za kripto? Pridobite najboljše od Decrypt naravnost v vaš nabiralnik.

Pridobite največje kripto novice + tedenske preglede in še več!