Index Coop lansira nov indeks Staked Ethereum za LSD-Curious

Prvič poskusite LSD? Index Coop vas pokriva.

Danes Index Coop lansira svoj novi strukturirani produkt, ki bo vlagateljem omogočil izpostavljenost na vrhu tekoči izvedeni finančni instrument (LSD) žetonov na trgu. 

Index že dolgo pripravlja izdelke, kot je ta, njegov najbolj priljubljen indeks pa je DeFi Pulse Index (DPI), ki zagotavlja tehtano izpostavljenost v različnih žetonih v decentraliziranih financah (Defi) prostor. Projekt ponuja tudi indeks metaverse, imenovan MVI in levered-ETH žeton preveč.

Zdaj usmerja svojo pozornost na razgret trg Ethereuma. 

Najnovejši izdelek, imenovan Diversified Staked ETH Index (dsETH), ponuja izpostavljenost žetonom stETH podjetja Lido Finance, rETH podjetja Rocketpool in sETH2 podjetja Stakewise. To so trije žetoni v enem, tako kot indeks.

Ti žetoni so sredstva, ki prinašajo donos, za vlagatelje, ki so zastavili svoja imetja ETH, in jih je mogoče uporabiti drugje za zaslužek dodatnega donosa v DeFi. Še posebej so priljubljeni, ker vlagateljem omogočajo, da vložijo manj kot zahtevanih 32 ETH, potrebnih za sodelovanje, če želijo vložiti neposredno v Ethereum. 

Ideja za pridobitvijo vseh treh različic tega, kar je v bistvu ista stvar, se spušča v uravnoteženje tveganja, je dejal Crews Enochs, vodja izdelkov Index Coop in rast.

"Želite imeti možnost diverzifikacije tveganja na ravni sredstev in protokola," je povedal Dešifriraj. "Za ves moj portfelj velja enako tveganje pametne pogodbe, če uporabljam samo protokol Lido ali protokol Rocket." V bistvu držanje indeksa pomeni, da ne bi izgubili vsega, če bi katera od teh platform za vstavljanje vdrla. 

Po tem bi izpostavljenost vsem trem žetonom LSD zagotovila, "da je skupni donos, ki ga dobiva vaš vstavljeni ETH, veliko bolj dosleden," je dejal Enochs.

Danes stETH zasluži 4.9%, sETH2 zasluži 5.12%, rETH pa zasluži 4.53%. Rocketpool ponuja tudi višji donos skupaj z nagradami v svojem izvornem žetonu RPL za tiste, ki vložijo svoj Ethereum in vodijo lastno vozlišče.

Kar zadeva Index Coop, naj bi indeks dsETH ustvaril toliko kot 4,000 $ mesec prihodkov od februarja prek 0.25-odstotne pristojbine za pretakanje.

To je seveda, če vlagatelji v indeksu vidijo enake prednosti kot Enochs in co.

Poleg tega, da vlagateljem ponuja raznovrstno izpostavljenost vloženim izvedenim finančnim instrumentom Ethereum, metodologija tehtanja indeksa osvetljuje tudi pomisleke glede centralizacije v tej niši. 

Število vozlišč in ponderiranje vstavljenega Ethereuma

Indeks dsETH je ponderiran med vsakim žetonom LSD glede na to, kako dobro je vsak projekt decentraliziral svoje število vozlišč, je dejal Enochs. Vozlišča se v tem primeru nanašajo na vojsko validatorjev, ki so vložili 32 ETH in zdaj varujejo omrežje v skladu z Ethereumovim novo dokazilo o deležu (PoS) mehanizem konsenza. 

"Obstajata dva dejavnika," je dejal Dešifriraj. "Obstaja število operaterjev vozlišč in en operater lahko poganja več vozlišč, nato pa je tu še porazdelitev deleža med temi vozlišči." 

Rocketpool, na primer, uživa največjo utež indeksa, približno 44 %, glede na Indexov prvi predlog od decembra. 

Čeprav ima Rocketpool veliko manj dejanskih vozlišč (samo 11,342) kot vodilni na trgu Lido, ta vozlišča so veliko bolje porazdeljena med operaterji. Največji operater v Rocketpoolu upravlja približno 20 vozlišč. 

Čeprav se Lido Finance ponaša z ogromnim 147,010 skupnih validatorjev, ki varujejo Ethereum, so ta vozlišča razdeljena med 30 operaterjev vozlišč. Profesionalna staking podjetja, kot sta Figment in Chorus One, na primer, vsaka upravlja približno 2,000 vozlišč za Lido. To prinese projektu stakinga 29.68-odstotno utež.

Stakewise ima 5 operaterjev in več kot 2,254 validatorji, kar mu je prineslo utež 26.39 %.

Enochs priznava, da bo ekipa verjetno še vedno morala urediti te uteži. »Resnično smo želeli doseči rezultat, ki temelji izključno na podatkih o ocenjenem omrežju, vendar ga niso imeli dovolj pripravljenega za nas. V prihodnji posodobitvi bomo dodali nekakšen rezultat poštenosti za Rated, vendar ni bil vključen v predlog upravljanja za lansiranje.« 

Vendar je igra jasna. Indeks je očitno namenjen spodbujanju večje decentralizacije, kar bi zagotovo predstavljalo težave za vodilnega Lida v niši. 

datum potegnil iz Dune kažejo, da od 16.2 milijona vloženega Ethereuma Lido uživa skoraj 30 % celotnega trga, pri čemer se centralizirana igralca Coinbase in Kraken ponašata s samo 12 % oziroma 7 %. 

Kar zadeva Rocketpool, ima le 2%. Stakewise le 0.44%.

Z Indexovim produktom pa bi se to lahko spremenilo, če bi obstajalo resno povpraševanje vlagateljev. 

»Vsi nekako razumejo, da če stranka to želi, je ta izdelek način za povečanje sprejemanja za vse njihove izdelke in vložek kot celoto,« je dejal Enochs.