Kako se je bilo komaj izogniti samodejni likvidaciji 600 milijonov dolarjev v Ethereumu

Medtem ko vsi opazujejo gibanje cen svojih najljubših vrhunskih žetonov, le malokdo govori o tem, kako decentralizirano stabilni kosi izvajajo. In še posebej en kriptotrgovec, ki je odvrnil pogled od svoje nagrade stablecoin, je skoraj povzročil 600 milijonov dolarjev Ethereum likvidacija v petek.

To bi povzročilo, da bi se cena ETH še bolj zrušila. Toda tej kripto krizi smo se le na las izognili.

Preden se poglobimo v to, kar se je zgodilo v petek, je tu nekaj ozadja. Decentralizirani stabilni kovanci, kot je Maker's DAI, so podprte z drugimi kriptovalutami, kot je Ethereum. Deponirate Ethereum in protokol izpljune DAI. 

Zdaj pa obstaja ključno opozorilo: depoziti Ethereum morajo biti prekomerno zavarovani, kar pomeni, da morajo biti več kot 100 % vrednosti DAI, ki ga kujete. Glede na vrsto sredstva je lahko ta količnik zavarovanja 130 %, 145 % ali 170 % glede na trenutne trezorje na Makerju.

Torej, da bi pridobil 1 dolar DAI, bi moral zagotoviti 1.30 $, 1.45 $ ali 1.70 $ Ethereuma. 

Razlog, zakaj čezmerno zavarovanje obstaja v celotnem DeFi-ju, je zloglasna nestanovitnost kripto trga. Če cena Ethereuma pade v več točkah, kot se je zgodilo konec prejšnjega tedna, potem imajo projekti še vedno malo blažilnika, preden stabilni coin izgubi svojo vezavo na dolar. 

Kadar koli trezor Ethereum v Izdelovalcu pade pod svoje razmerje zavarovanja, sistem obvesti imetnika trezorja, da mora položiti več Ethereuma, da ohrani to razmerje. Če imetnik trezorja tega ne stori, se zavarovanje v trezorju unovči in proda na dražbi s popustom. 

Seveda je nakup tega znižanega Ethereuma dober posel za tiste, ki si to lahko privoščijo. To je dobro tudi za protokol Maker, ker zaračunava dodatno "likvidacijsko kazen" ljudem, ki ne vzdržujejo svojih trezorjev. 

Dobro, takšen je torej mehanizem. Nato se vrnimo k največjemu likvidacijskemu dogodku, ki se je kdaj zgodil v DeFi-ju, in »zaspanemu« trgovcu, ki je preprečil, da bi se poslabšalo.

Raziskovalno podjetje Delphi Digital je poročalo, da se je 50 % rekordnih 200 milijonov dolarjev likvidacije Ethereuma, ki so se zgodile v petek, zgodilo na Makerju. 

Makerjeve likvidacije so sredi nesreče skoraj dosegle 600 milijonov dolarjev, potem ko enemu imetniku trezorja skoraj ni uspelo napolniti svojega trezorja in se vrniti v zavarovanje. 

Ta imetnik trezorja, imenovan »7 bratov in sester«, bi v bistvu igral ogromno vlogo pri nadaljnjem prodajnem pritisku na Ethereum. Nadaljnja prodaja bi lahko povzročila nadaljnje likvidacije in še in še. (Mimogrede, to ljudje mislijo z »kaskadnimi likvidacijami«.)

Soustanovitelj izdelovalca Rune Christensen povzeto res se dvigne: "Maker bo na trgu prodal ETH v vrednosti 600 milijonov dolarjev, razen če lahko nekdo pokliče tega tipa 7 bratov in sester in mu reče, naj napolni svoje trezorje v naslednjih 30 minutah."

Po samo 65 milijonih dolarjev likvidacije je videti, da ga je nekdo na koncu dobil po telefonu (ali ga zbudil, kdo ve). O dogodku je bila celo napisana pesem. Preverite tukaj.

In na tej poti je protokol Maker pobral kar nekaj prihodkov od likvidacijskih kazni. 

Zahvaljujoč petkovi medvedji akciji je Maker uradno zaslužil največ denarja, kar jih je protokol kdaj zaslužil v svojem obstoju.

Kar se tiče vezave DAI, CoinGecko pokaže, da je stabilen coin na kratko padel kar 0.96 USD med likvidacijskim dogodkom. Kljub temu si je hitro opomogel, kar priča o odpornosti protokola. 

Kakorkoli že, vse skupaj je majhen opomnik, da se v kriptovaluti dogaja marsikaj, poleg tega, da se "številka dvigne" ali zmanjša. Vsi ti zabavni poskusi DeFi potekajo skozi stiskalnik (na bolje ali slabše). Tisti, ki opravijo dovolj testov izjemnih situacij, so korak bližje temu, da postanejo prihodnost financ.