Evo, zakaj bi močni temelji po združitvi lahko koristili ceni Ethereuma

Premik verige blokov Ethereum na a dokazilo (PoS) protokol je razvijalcem in vlagateljem odprl nove priložnosti za raziskovanje, vključno z izgorevanjem etra (ETH). Zdaj so transakcije Ethereum potrjene s stakingom in ne z rudarjenjem.

Staking vpliva na ponudbo in dinamiko cen etra na načine, ki se razlikujejo od rudarjenja. Staking naj bi ustvaril deflacijski pritisk na eter, v nasprotju z rudarjenjem, ki povzroča inflacijski pritisk.

Povečanje skupnega zneska sredstev, zaklenjenih v pogodbah Ethereum, bi lahko tudi dolgoročno dvignilo ceno ETH, saj vpliva na eno od temeljnih sil, ki določajo njegovo ceno: ponudbo.

Odstotek na novo izdanega etra v primerjavi z izgorelim eterjem se je od združitve povečal za 1,164.06 ETH. To pomeni, da je bila od združitve skoraj vsa novonastala ponudba porabljena skozi nov mehanizem za izgorevanje, za katerega se pričakuje, da bo postal deflacijski, ko bo omrežje opazilo dvig uporabe.

Analitičarka Bitwise Anais Rachel pravi: "Verjetno bo ves ETH, izdan od The Merge, do konca tega tedna umaknjen iz obtoka."

1/ Verjetno bo ves ETH, izdan od The Merge, do konca tega tedna vzet iz obtoka pic.twitter.com/WqRASUwi4i

— Anais Rachel (@Anais_Rchl) Oktober 27, 2022

Medtem ko graf pokriva 43 dni od združitve Ethereuma, je tokenomika nastavljena na spremeni Ether v deflacijsko.

Zmanjšanje je mogoče pripisati Ethereumovemu prehodu od proof-of-work k proof-of-stake. Skupna razlika v ponudbi kaže, da je eter še vedno inflacijski, saj je od združitve kovanih +1,376 ETH.

Ankit Bhatia, izvršni direktor Sapien Network, pojasnil Cointelegraph kako staking vpliva na ponudbo maja 2020:

"Maloprodajni trg bi najverjetneje pridobil ETH od borz, kot je Coinbase, ki bo kupcem verjetno ponudila možnost, da takoj zastavijo svoj nakup in dodatno zmanjšajo ponudbo v obtoku."

Obstajajo dokazi o povečanju zaklenjenega etra. Na primer DefiLlama oddaj da je Ether v vrednosti več kot 31.78 milijarde USD trenutno zaklenjen v pametnih pogodbah.

Poleg Ethereumovih žetonov, zaklenjenih s PoS, podatki terminala žetonov zagotavljajo razčlenitev vstavljenih žetonov v celotnem ekosistemu Ethereum.

Vodilni protokoli vključujejo Uniswap, Curve, Aave, Lido in MakerDao. Na primer, skupna zaklenjena vrednost (TVL) na Lidu je 6.8 milijarde $, medtem ko ima MakerDao 8 milijard $.

Ker kažejo povečano zanimanje za dokazilo o vložku, imetniki etra, ki vlagajo v vložek, pomikajo Lido v nove višine. Lidov TVL se je povečal s 4.52 milijarde dolarjev pred novico Merge 13. julija na 6.8 milijarde dolarjev v času pisanja.

Ko se oktober bliža koncu, TVL še naprej narašča, saj veliko vlagateljev zaklepa eter.

Protokoli DeFi opažajo dvig TVL in dnevno aktivnih uporabnikov

TVL in dnevni aktivni uporabniki (DAU) Uniswapa so sčasoma naraščali. V večini primerov dvig TVL protokola spremljajo povečanja DAU-jev na platformi. Najverjetnejši vzrok za povečanje TVL in DAU-jev so donosne nagrade za vlaganje v Ether.

Povečanje DAU-jev pri Uniswapu lahko povzroči večjo porabo etra zaradi povečanja transakcij, prav tako pa lahko pomaga izločiti več etra iz obtoka, ko TVL Uniswap raste. Najboljša kombinacija na Uniswap z Etherjem je USD Coin (USDC), ki trenutno zagotavlja več kot 34-odstotni letni odstotni donos.

Donosni vložki

Ether v kombinaciji s stabilnimi kovanci na Uniswap je najboljša izbira za ponudnike likvidnosti. Seznanjanje ustvarja največ 72.20 % APY, ko gledamo Ether v paru s Tetherjem (USDT).

Omeniti velja, da se nekatere platforme za vstavljanje ukvarjajo s likvidni izvedeni finančni instrumenti, vključno s Coinbase, Lido in Frax. V takih primerih je donos kar 7 % na leto.

Podatki EthereumPrice.org kažejo, da Lido plačuje 3.9 % APY, Everstake 4.05 %, Kraken 7 % in Binance 7.8 %.

Pomembno je omeniti, da se stopnja donosa razlikuje tudi glede na vloženi znesek. Običajno imajo manjši zneski višji APY kot večji zneski. Donos je odvisen tudi od protokola.

Validatorji na primer zaslužijo več kot tisti, ki vlagajo v kripto borze in združene vložke. Vendar morajo validatorji vložiti 32 ETH in nenehno vzdrževati svoja vozlišča, kar je razlog, zakaj platforme, kot je Lido, pomagajo manjšim imetnikom ETH zaslužiti.

Povečanje TVL Ethereuma zaradi povečanih donosov, prehoda na PoS in DAU-jev na najboljših decentraliziranih aplikacijah Ethereum bi lahko sčasoma pripeljalo do porasta Etherja.