Po podatkih o izvedenih finančnih instrumentih imajo medvedi Ethereum prednost, a kako dolgo?

Eter (ETH) cena je od 11.9. novembra do 20. novembra padla za 22 % in dosegla dno pri 1,074 $ — najnižji ravni od julija. Trenutno imajo vlagatelji razlog za zaskrbljenost glede podjetja za kripto posojila Genesis naj bi se soočal s težavami zbiranje denarja, kar je 21. nov. sprožilo govorice o plačilni nesposobnosti. 

Vendar je tiskovni predstavnik Genesisa za Cointelegraph povedal, da ni načrtov za skorajšnji stečaj, ker podjetje še naprej vodi pogovore s svojimi upniki.

Pozneje se je pojavila zaskrbljenost zaradi centralizacije decentraliziranih financ (DeFi). Uniswap Labs je spremenil pravilnik o zasebnosti 17. novembra je razkril, da zbira javno dostopne podatke o verigi blokov, informacije o brskalnikih uporabnikov, podatke o operacijskih sistemih in interakcije s svojimi ponudniki storitev.

Še več, heker, ki stoji za Kraja borze FTX v vrednosti 447 milijonov dolarjev opazili premikanje svojih sredstev Ether. 20. novembra je napadalec prenesel 50,000 ETH v ločeno denarnico in jo pretvoril v Bitcoin z uporabo dveh mostov renBTC.

Trgovci se bojijo, da heker morda zavira ceno etra, da bi ustvaril dobiček z uporabo kratkih stav s finančnim vzvodom. Govorice je sprožil @kundunsan 15. novembra, čeprav objava na Twitterju ni postala izpostavljena.

Nepriljubljeno mnenje:
SBF je heker, ki je že močno skrčil trg in zbira vsa ukradena sredstva $ ETH
Končno bo odvrgel ogromno ETH vrečo, da bi še bolj zaslužil svoje kratke pozicije.
Še vedno nas drgne, neverjetno. https://t.co/CYJmOSgwXO

— Derviš (@kundunsan) November 15, 2022

Poglejmo Derivati ​​etra podatkov, da bi razumeli, ali so slabše tržne razmere vplivale na razpoloženje vlagateljev v kriptovalute.

Profesionalni trgovci so v paniki od 10. novembra

Trgovci na drobno se običajno izogibajo četrtletnim terminskim pogodbam zaradi njihove razlike v ceni od promptnih trgov, vendar so to najprimernejši instrumenti profesionalnih trgovcev, ker preprečujejo nihanje obrestnih mer financiranja, ki se pogosto pojavlja v trajna terminska pogodba.

Letna premija za trimesečne terminske pogodbe bi se morala na zdravih trgih gibati med +4% do +8%, da pokrije stroške in s tem povezana tveganja. Zgornji grafikon kaže, da so trgovci z izvedenimi finančnimi instrumenti medvedji od 10. novembra, saj je bila premija terminskih pogodb za eter negativna.

Trenutno je v pogodbah prisotno nazadovanje in ta situacija je netipična in običajno velja za medvedjo. Meritev se ni izboljšala, potem ko je ETH 5. novembra zrasel za 22 %, kar odraža nepripravljenost profesionalnih trgovcev, da bi dodali dolge (bikovske) pozicije s finančnim vzvodom.

Trgovci bi morali tudi analizirati Etherjevi trgi opcij za izključitev zunanjih učinkov, značilnih za terminski instrument.

Trgovci z opcijami se bojijo dodatnih zlomov

25-odstotno odstopanje delta je zgovoren znak, ko vzdrževalci trga in arbitražne mize zaračunavajo preveč za zaščito navzgor ali navzdol.

Na medvedjih trgih vlagatelji v opcije dajejo višje kvote za padec cen, kar povzroči, da se kazalnik poševnosti dvigne nad 10 %. Po drugi strani pa vzvišeni trgi ponavadi spustijo indikator poševnosti pod -10 %, kar pomeni, da so medvedje prodajne opcije znižane.

Delta skew je od 10. novembra nad 9-odstotnim pragom, kar nakazuje, da so bili trgovci z opcijami manj nagnjeni k temu, da bi ponudili zaščito proti negativnim posledicam. Razmere so se v naslednjih dneh poslabšale, ko je kazalnik delta skew poskočil nad 20 %.

60-dnevno odstopanje delte trenutno znaša 23 %, zato kiti in ustvarjalci trga določajo višje možnosti za znižanje cen za eter. Posledično podatki o izvedenih finančnih instrumentih kažejo nizko zaupanje, saj se eter trudi obdržati podporo v višini 1,100 USD.

Glede na podatke biki etra še ne bi smeli vreči brisače, ker so te meritve ponavadi usmerjene nazaj. Panika, ki je sledila bankrotu FTX in poznejšim likvidnostnim težavam pri Genesis, bi se lahko hitro razblinila, če izmenjuje javno dokazilo o rezervah in institucionalni vlagatelji, ki dodajajo izpostavljenost bitcoinom med padcem udeleženci na trgu razlagajo kot pozitivne.

Glede na to imajo trenutno medvedi etra še vedno prednost glede na meritve izvedenih finančnih instrumentov ETH.