Vzorec padajočega kanala in šibki terminski podatki še naprej omejujejo ceno Ethereuma

Kljub temu, da je 45. aprila odskočil s 30-dnevne najnižje vrednosti, je Ether (ETH) cena je še vedno obtičala v padajočem kanalu in kasnejši 9-odstotni dobiček v zadnjih štirih dneh je bil ravno dovolj, da je altcoin preizkusil odpornost vzorca 2,870 $.

Denarna politika ameriške centralne banke Federal Reserve še naprej močno vpliva na cene kriptovalut in volatilnost tega tedna je najverjetneje povezana s komentarji FOMC. 4. maja ameriške centralne banke postavljeno njena referenčna obrestna mera čez noč za pol odstotne točke, kar je največji dvig v 22 letih. Čeprav je bila to splošno pričakovana in soglasna odločitev, je denarna oblast dejala, da bo od junija zmanjšala svojo bazo sredstev za 9 bilijonov dolarjev.

Predsednik Jeremy Powell je pojasnil, da je centralna banka Federal Reserve odločena obnoviti stabilnost cen, tudi če to pomeni škodo za gospodarstvo z nižjimi poslovnimi naložbami in porabo gospodinjstev. Powell je tudi zavrnil pomen upada bruto domačega proizvoda v prvih treh mesecih leta 2022.

Čeprav se je cena Etherja v enem mesecu popravila za 14 %, se je vrednost omrežja, zaklenjena v pametnih pogodbah (TVL), v 7 dneh povečala za 30 % na 25.2 milijona Ether, po podatkih DefiLlama. Iz tega razloga je vredno raziskati, ali je padec cene pod 3,000 $ vplival na razpoloženje trgovcev z izvedenimi finančnimi instrumenti.

Terminske pogodbe ETH kažejo, da so trgovci še vedno medvedji

Da bi razumeli, ali je trg postal medvedji, morajo trgovci analizirati premijo terminskih pogodb Ether, znano tudi kot osnovna obrestna mera. Za razliko od trajne pogodbe te terminske pogodbe s fiksnim koledarjem nimajo stopnje financiranja, zato se bo njihova cena močno razlikovala od rednih promptnih borz.

Razpoloženje trga je mogoče oceniti z merjenjem vrzeli v stroških med terminskimi pogodbami in običajnim promptnim trgom.

Da bi nadomestili depozite trgovcev, dokler se trgovanje ne poravna, bi se morale terminske pogodbe na zdravih trgih trgovati s 5- do 12-odstotno letno premijo. Vendar je, kot je prikazano zgoraj, letna premija Etherja od 5. aprila pod takšnim pragom.

Kljub rahlemu izboljšanju v zadnjih 24 urah se trenutna osnovna obrestna mera v višini 3.5 % običajno šteje za medvedjo, saj kaže na pomanjkanje povpraševanja po kupcih finančnega vzvoda.

Povezano: Fed v prizadevanju za boj proti inflaciji zviša obrestne mere za 50 bazičnih točk

Razpoloženje na opcijskih trgih se je poslabšalo

Da bi izključili zunanje učinke, značilne za terminski instrument, bi morali trgovci analizirati tudi trge opcij. Na primer, 25-odstotni delta skew primerja podobne možnosti klic (nakup) in prodaj (prodaj).

Ta metrika bo pozitivna, ko bo prevladoval strah, ker je premija zaščitnih prodajnih opcij višja od podobnih tveganih odklicnih opcij. Nasprotno velja, ko prevladuje pohlep, zaradi česar se indikator 25-odstotne delta poševnosti premakne v negativno območje.

Razpon indikatorja 25-odstotnega naklona med negativnimi 8 % in pozitivnimi 8 % se običajno šteje za nevtralno območje. Vendar je metrika nad takšnim pragom že od 16. aprila in trenutno znaša 14 %.

Glede na to, da trgovci z opcijami plačujejo višje premije za zaščito pred padci, je varno sklepati, da se je razpoloženje v zadnjih 30 dneh poslabšalo. Trenutno na trgu narašča občutek medvedjega razpoloženja.

Seveda noben od teh podatkov ne more napovedati, ali bo Ether še naprej spoštoval padajoči kanal, ki trenutno ima odpor 2,950 $. Kljub temu, glede na trenutne podatke o izvedenih finančnih instrumentih, obstaja razlog za domnevo, da bo morebitna črpalka nad 3,000 $ verjetno kratkotrajna.

Tu so navedena izključno stališča in mnenja Avtor in ne odražajo nujno stališč Cointelegrafa. Vsaka naložbena in trgovalna poteza vključuje tveganje. Pri odločitvi morate izvesti lastno raziskovanje.