Stečajna tožba FTX je dosegla ključno točko v drugem tednu septembra, potem ko je stečajno sodišče Združenih držav za okrožje Delaware odobrilo prodajo kripto sredstev v vrednosti 3.4 milijarde dolarjev.
Sodišče je odobrilo tudi 1.3 milijarde dolarjev posredniških storitev in premoženja, ki ga je država izterjala kot del likvidacijskega postopka, z 2.6 milijarde dolarjev v gotovini, s čimer je skupni znesek dosegel 7.1 milijarde dolarjev likvidnih sredstev.
Med različnimi kriptovalutami, določenimi za likvidacijo, je Solana (SOL) na vrhu z vrednostjo 1.16 milijarde USD, Bitcoin (BTC) pa je drugo največje premoženje, ocenjeno na 560 milijonov USD.
Druga sredstva, ki jih je treba likvidirati, vključujejo 192 milijonov dolarjev v etru (ETH), 137 milijonov dolarjev v Aptosu (APT), 120 milijonov dolarjev v Tetheru (USDT), 119 milijonov dolarjev v XRP (XRP), 49 milijonov dolarjev v žetonu Biconomy Exchange (BIT), 46 milijonov dolarjev v Stargate Finance (STG), 41 milijonov $ v Wrapped Bitcoin (WBTC) in 37 milijonov $ v Wrapped Ethereum (WETH).
Bitcoin, Ether in žetone, povezane z notranjimi informacijami, je mogoče prodati šele po 10-dnevnem obvestilu skrbnikom ZDA, ki jih imenuje Ministrstvo za pravosodje. Sodišče je dovolilo tudi možnosti varovanja teh sredstev.
Dodatek za varovanje pred tveganjem je pomemben, ker lahko FTX za izravnavo izgub uporablja različne finančne instrumente, kot so terminske pogodbe, opcije in trajne zamenjave.
Sodba je pritegnila pozornost celotne panoge zaradi velike količine kripto sredstev, odobrenih za prodajo, pri čemer so mnogi dvomili o morebitnem vplivu na kripto trg.
Magazine: Ali so DAO prenapeti in neuporabni? Lekcije iz prve bojne črte
Joshua Garcia, partner pravne družbe Ketsal, osredotočene na Web3, je za Cointelegraph povedal, da je težko ugotoviti, ali je bila likvidacija prava odločitev. Dejal je, da se morajo stečajna sodišča osredotočiti na to, kaj je dobro za upnike, upnikom pa bo morda bolj mar za izterjavo sredstev kot za morebiten padec cene premoženja, ki se unovčuje.
»Ne glede na to, ali ta odločitev vpliva na ceno žetona, morda ni glavna skrb sodišča. Morebitni ali domnevni vpliv na trg sodniku ali upniškemu odboru morda ne pomeni nič, če upnikov ne izboljšuje, vsaj v očeh sodišča. Zaskrbljujoče je, da so milijoni uporabnikov utrpeli znatne izgube zaradi dejanj FTX. Najpomembnejša prednostna naloga je narediti žrtve čim bolj celovite.«
Odkritje več milijard dolarjev likvidnih sredstev je razbremenilo tudi številne upnike v tem primeru.
Blake Harris, odvetnik za zaščito premoženja, meni, da lahko izkopavanje likvidnih sredstev spremeni igro v primeru stečaja FTX. Cointelegraphu je povedal, da bi novoodkrita likvidna sredstva "lahko ponudila več prožnosti pri upravljanju sredstev, kar bi omogočilo strateški pristop, ki uravnoteži takojšnje zakonske zahteve s širšimi tržnimi posledicami," in dodal, da bi "odkritje takšnih sredstev lahko zagotovilo nekaj olajšave v smislu takojšnjega izpolnjevanja finančne obveznosti, vendar je prav tako bistveno razmisliti o tem, kako se bodo ta sredstva upravljala naprej, da preprečimo podobne situacije v prihodnosti.«
Tržni analitiki so predvidevali, da imajo cene Solane in Aptosa največ možnosti, da se po likvidaciji soočijo z nestanovitnostjo cen na podlagi dnevnega obsega trgovanja vsakega žetona.
Kakšen vpliv bo imela likvidacija FTX na trg?#SONCE (81%) in #APT (74 %) bodo imeli največji vpliv, če pogledate dnevni obseg trgovanja vsakega žetona#BTC, #XRPin #BNB likvidacije bodo imele zelo majhen vpliv na trg, saj je vsaka 1 % ali manj ... pic.twitter.com/XXIoZbKfBm
— Velvet.Capital (@Velvet_Capital) September 17, 2023
Likvidacija FTX ne bo tvegala kaskade kripto trga
Stečajno sodišče je sprejelo ukrepe za zagotovitev, da likvidacija sredstev FTX ne bo postala breme za kripto trg.
Sodni nalog dovoljuje FTX, da prodaja digitalna sredstva prek investicijskega svetovalca v tedenskih serijah v skladu z vnaprej določenimi pravili. Družbi Galaxy Digital je bila zaupana likvidacija sredstev in maksimiranje donosov za upnike FTX ob hkratnem zagotavljanju stabilnosti trga.
Sodišče je družbi FTX prav tako dovolilo, da "uporabi možnosti vložkov, ki so na voljo prek njihovih kvalificiranih skrbnikov z uporabo njihovih ustreznih zasebnih validatorjev, če dolžniki v razumnem izvajanju svoje poslovne presoje ugotovijo, da so takšne dejavnosti v najboljšem interesu njihovega premoženja."
V prvem tednu bo zgornja meja 50 milijonov dolarjev za prodajo premoženja, ki ji bo sledila zgornja meja 100 milijonov dolarjev v naslednjih tednih. Zgornjo mejo je mogoče povečati do 200 milijonov dolarjev na teden s predhodnim pisnim soglasjem upniškega odbora in ad hoc odbora po odobritvi sodišča.
Anthony Panebianco, sodni pravnik v komercialnih poslih, je za Cointelegraph povedal, da lahko pravno sodišče dovoli dolžniku, da unovči svoje premoženje "zunaj običajnega obsega poslovanja", da bi povečal vrednost od prodaje za poplačilo upnikov, in dodal:
»Zanimivo je, da je sodišče naredilo dodaten korak, da bi pregledalo splošni trg za sredstva, za katera odobri likvidacijo. To pomeni, da sodišče poskuša zaščititi upnike in neupnike FTX z načinom, na katerega je odredilo postopek likvidacije.«
Poudaril je tudi različne strategije likvidacije za BTC in ETH. Dejal je, da so »sodno odobreni dogovori o varovanju pred tveganjem za Bitcoin in Ether predmet določenih naložbenih smernic« in dodal, da »sodišče ni vključilo Solane v ta primerna sredstva za dogovore o zavarovanju pred tveganjem, verjetno zaradi velikega položaja FTX v Solani. Zdi se, da so vsi trije upravičeni do dogovorov o vložkih, spet pod nadzorom.«
Med vsemi kripto sredstvi, ki jih ima FTX, predvidenimi za likvidacijo, je Solana postala glavna točka razprave zaradi 1.1 milijarde dolarjev sredstev v bilanci stanja propadle kripto borze. Po mnenju tržnih analitikov bi morali biti ljudje, ki razmišljajo o kratki poziciji, previdni glede obdobja odklepanja žetonov, ki jih ima FTX, s popolnim odklepanjem leta 2028.
Če pogledamo razpored odklepanja vložkov SOL FTX, se bo precejšen del teh žetonov počasi prebil na trg prek linearnega dodeljevanja ali načrtovanih odklepanj do leta 2028, pri čemer je največje odklepanje predvideno za marec 2025. Večina SOL je zaklenjena v pogodbah o vstavljanju.
Nedavno: Google z novo politiko utira pot vsebini, ki jo proizvaja umetna inteligenca
Program linearnega dodeljevanja ponuja preprost mehanizem za postopno sprostitev stanja žetonov v določenih obdobjih.
Trenutno je odklenjenih le 24 % od skupnih 1.16 milijarde $ žetonov SOL. Poleg Solane so tudi žetoni Aptos 100-odstotno zaklenjeni in bodo odklenjeni postopoma v naslednjih nekaj letih.
V lastni analizi je kripto borza Coinbase dejala, da bo načrtovana in postopna likvidacija ohranila trg stabilen, pri čemer je opozoril na vzpostavljen strog nadzor za prodajo določenih žetonov, »povezanih z notranjimi informacijami«, in velik del imetja FTX SOL, ki je zaklenjen do približno leta 2025. na razpored dodelitve žetona.
Medtem ko mnogi strokovnjaki trdijo, da so trgi sredi likvidacije FTX bolj ali manj varni, saga o borzi še zdaleč ni končana, saj se pravna ekipa nekdanjega izvršnega direktorja Sama Bankman-Frieda pred sojenjem prepira s tožilci za posebne pogoje.
Poleg tega je domnevno nezakonito vedenje borze zadalo velik udarec zaupanju javnosti v kriptoekosistem.
Vir: https://cointelegraph.com/news/ftx-crypto-liquidation-crypto-markets-solana-price