Wall Street opaža zategovanje regulatornih vijakov po kripto katastrofi FTX

Wall Street morda ni videl prihajajočega debakla FTX, vendar veterani tradicionalnih financ priznavajo, da se bo, ko se bo prah polegel, pojavila nova kripto paradigma. 

 
"Wall Street je očitno prestrašen zaradi tega dogodka," je dejal Avivah Litan, višji analitik pri Gartner Research. "Kar se je zgodilo, bo postal trenutek poučevanja." 

 
Predsednik uprave FTX Sam Bankman-Fried šokirala finančni svet v začetku tega tedna, ko je prvič poročal o likvidnostnih težavah na borzi, ki jo je ustanovil in je bila nekoč ocenjena na 32 milijard dolarjev. Medtem ko je reševalni posel z globalnim tekmecem Binance propadel le en dan po objavi, vrtinčasta drama nakazuje pomemben premik moči, hkrati pa lahko uvede raven regulativnega nadzora, ki lahko za vedno spremeni način trgovanja in nadzora digitalnih sredstev.  

»Bančniki [Wall Streeta] bi zagotovo lahko vplivali na oblikovanje pravega regulativnega okvira,« je dejal Litan, ki je, preden se je pridružil Gartnerju, več kot desetletje nadziral finančne sisteme v Svetovni banki.

Za nekatere na Wall Streetu je bilo celotno leto – od Terrine spirale smrti do bankrota 3AC – opozorilo. Zaskrbljujoča poročila da je Bankman-Fried prenesel milijarde dolarjev v sredstvih strank, ki jih je imel FTX, da bi podprl trgovsko podjetje, katerega lastnica je tudi on, se je pojavilo v četrtek, kar je dodatno izpostavilo morebitno potrebo po povečanem nadzoru podjetij, ki delujejo na področju kriptovalut.

"Dogodki leta 2022 so izpostavili velika navzkrižja interesov med udeleženci na trgu, pomanjkanje korporativnega upravljanja, slabe prakse obvladovanja tveganja in potrebo po ločitvi vlog, odgovornosti in sredstev strank," je dejal Duncan Trenholme, sovodja digitalnih sredstev pri igralcu tržne infrastrukture TP ICAP, ki sodeluje z tradicionalnih finančnih institucij. “Ti dogodki na trgu bodo verjetno dodatno spodbudili regulatorje, da postavijo strožje standarde za industrijo.« 

Višji vodstveni delavec z Wall Streeta z bogatimi izkušnjami pri delu s kriptovalutami, ki je prosil za zaupni pogovor, je ponovil Litanove izjave. "Obstaja upanje, da bi to lahko pripeljalo do obsežnejše ureditve v Združenih državah glede centraliziranih borz," je dejala oseba. "To je priložnost za regulirane finančne institucije, da zdaj pomagajo oblikovati, kakšna bi lahko bila kripto regulacija v ZDA, in to je pravzaprav resnično pozitivno." 

Komisija za vrednostne papirje in borzo že leta trdi, da večina industrije digitalnih sredstev ne upošteva ameriških finančnih zakonov, regulator trgov pa je agresivno izvajal izvršilne ukrepe. Predsednik SEC Gary Gensler ponovila to čustvo v televizijskem intervjuju danes. 

Regulatorji ZDA in ministrstvo za finance želijo, da kongres poostri pravila glede stabilnih kovancev in promptnih trgov za digitalna sredstva, ki se štejejo za blago in ne za vrednostne papirje. Ironično je bil Bankman-Fried najbolj ugledni zagovornik industrije zakonodaje, ki bi regulatorjem dala bolj neposredno pristojnost za oblikovanje pravil in nadzor nad kripto borzami in trgi.

Medtem se velike institucije v veliki meri niso dotaknile izgube v kriptovalutah glede na zapis bonitetne agencije Moody's, ki je pripisala »dokaj previden pristop« bank. Kljub temu je Fadi Massih, podpredsednik skupine finančnih institucij pri Moodyju, opozoril, da bi lahko, če bi se dolg znatno povečal, to "vznemirilo bančni sistem, tudi če bi se banke še naprej distancirale od neposredne interakcije s kriptoekonomijo." 

Konec kripto FOMO? 

Razburjenje, ki buri kripto vesolje, je lahko glasba za ušesa tistih na Wall Streetu, ki niso sprejeli obljub novega finančnega sistema. »Številna tradicionalna finančna podjetja so na vrhuncu trga čutila razočaranje,« je povedal izvršni direktor, ki vodi oddelek za digitalna sredstva v tradicionalni finančni instituciji. "Kriptopodjetja so imela velike ambicije in niso bila omejena z istimi stvarmi." 

 
Izvršni direktor je dejal, da se morda kriptovalute zdaj prvič soočajo s težkimi lekcijami, ki so se jih tradicionalne finance naučile v desetletjih, vključno s potrebo po trdnem korporativnem upravljanju in trdnih praksah obvladovanja tveganja. 

Tudi drugi v tradicionalnih financah vidijo ta trenutek kot priložnost za podjetja, ki se želijo preseliti v digitalna sredstva. "Vlagatelji bodo zdaj iskali ponudnike storitev, ki obvladujejo ta tveganja kot del njihovega običajnega poteka poslovanja," je dejal Trenholme. "Mnogi so v zadnjih letih gradili izdelke in storitve za kriptovalute, ki so vključevali strožje standarde in so zaradi tega primerljivo počasneje prišli na trg, vendar bodo zdaj imeli koristi." 
 
Izvršni direktor banke na Wall Streetu, ki je želel ostati neimenovan zaradi občutljivosti svojega položaja, je dejal, da verjamejo, da bo izpad FTX sčasoma koristil velikim podjetjem, kot sta Fidelity in BlackRock, če bodo malim vlagateljem začela ponujati storitve kripto trgovanja.  

 
Ne glede na to, kako naklonjen je Wall Street do preizkušenj in stisk, ki jih je utrpel FTX, tradicionalne finančne institucije, kot sta Goldman Sachs in JPMorgan Chase, tudi namesto močnega nadzora veliko vlagajo v podvige blockchain, je dejal Litan in dodal, da nedavni dogodki verjetno ne bodo spremenijo svoje načrte. 

 
"Kratkoročno je to velika ovira za kripto, dolgoročno pa je tokenizacija sredstev iz resničnega sveta tista, kjer je velik pok za denar," je dejal Litan. "Pomembno je, da špekulativnih vidikov kripto ne pomešamo z vrednostjo tehnologije." 
 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Vse pravice pridržane. Ta članek je na voljo samo v informativne namene. Ni na voljo ali namenjen uporabi kot pravni, davčni, naložbeni, finančni ali drug nasvet.