Skupna vrednost, zaklenjena v protokolih DeFi, se je maja zmanjšala za 40 % – crypto.news

Protokoli DeFi so doživeli najhujši mesec, saj je panika, ki jo je povzročila propad Terra in njenega stabilnega coina UST, povzročila hiter upad skupne vrednosti, ki je zaklenjena za več kot 40%.

Vzroki za DeFi krizo

Obsežna kriza DeFi je bila večinoma posledica tržnega šoka, ki ga je povzročil Terra, saj je njen neuspeh maja izparil okoli 28 milijard dolarjev samo v neposrednih izgubah. Poleg tega je omrežje Ethereum doživelo vrsto padcev v višini 111.4 milijarde dolarjev, kot poroča DeFi Llama. Ogroženo zaupanje vlagateljev v segment je vplivalo tudi na alternativna omrežja Layer 1. Skupni upad skupne vrednosti, zaklenjene v omrežjih Layer 1, je dosegel 30-55%. Ekosistem Avalanche je izgubil približno 5 milijard dolarjev, Binance Smart Chain pa je utrpel približno 3 milijarde dolarjev izgube.

Skupna vrednost, zaklenjena v vseh protokolih DeFi, se je zmanjšala na 111.4 milijarde dolarjev, kar je najnižja raven v mnogih mesecih. Poleg tega so največje izgube utrpeli protokoli, specializirani za operacije s stabilnimi kovanci. Na primer, prejšnji vodilni Curve je izgubil svoje položaje, saj se je njegova skupna vrednost, zaklenjena, zmanjšala na 8.9 milijarde dolarjev, kar je bilo precej pod rekordno raven 24 milijard dolarjev, doseženo januarja.

Convex Finance je zagotovilo dodatno likvidnost uporabnikom Curve, ki so maja izgubili približno polovico svoje tržne kapitalizacije, njegova skupna zaklenjena vrednost pa je nekaj nad 5 milijard dolarjev, njeni relativni položaji pa so padli na šesto mesto na trgu.

Glavne izjeme

Kljub splošnemu propadu segmenta DeFi je bilo več izjem, ki so kazale na precejšen potencial za njegov dolgoročni razvoj. Glavni primer je, da Tron lahko pokaže visoke stopnje rasti tudi na stagnirajočem trgu kriptovalut. Tron je uspel povečati svojo skupno vrednost zaklenjene za 43 %, s čimer je dosegel tretji največji položaj v omrežju pametnih pogodb. Ključni vir rasti je njegov vodilni protokol JustLend, ki je maja ustvaril približno 65-odstotno rast. Trenutno je Tron tretje največje omrežje, specializirano za storitve pametnih pogodb.

MakerDAO je še en primer uspešnega projekta, ki lahko postane največji protokol. Razlog je v tem, da večinoma deluje s stabilnim coinom DAI, ki se je med nedavno paniko izkazal za bolj stabilnega. Vendar je MakerDAO še vedno izgubil približno 30 % svoje skupne vrednosti, vendar je izboljšal svoj relativni položaj zaradi večjih izgub, ki so jih utrpeli njegovi ključni konkurenti.

Protokol, ki ga je Lido uporabljal za staking (vključno z LUNA), je izgubil tudi približno polovico svoje tržne vrednosti, čeprav je njegov relativni položaj ostal razmeroma stabilen.

Potencial segmenta DeFi

Nedavni šoki kažejo na veliko verjetnost radikalne preobrazbe segmenta DeFi v bližnji prihodnosti. Vlagatelji so se bolje zavedali implicitnih tveganj, povezanih s stabilnimi coini in s tem povezanimi posojilnimi operacijami. Vendar pa trenutni upad dejavnosti DeFi verjetno ne bo dolgotrajen, saj segment DeFi ponuja edinstvene priložnosti za ustvarjanje pasivnega dohodka in reševanje glavnih likvidnostnih in drugih s tem povezanih izzivov. Glavna smer sprememb se nanaša na postopen prehod k bolj trajnostnim in zanesljivim projektom. Ta logika velja tako za stabilne coine kot za aplikacije DeFi.

Tehnična analiza potrjuje, da ima Tron precejšen potencial za rast v naslednjih tednih. Glavna raven podpore ustreza 0.050 USD, kar odraža lokalni minimum, dosežen v zadnjih nekaj mesecih. Prvi večji odpor je pri ceni 0.095 $, Tron pa ga ima potencial, da ga premaga v naslednjih dneh, glede na trenutne tržne trende. V tem primeru se lahko TRX približa pomembni ravni odpornosti pri 0.12 $, s čimer se približa svojemu maksimumu leta 2022. Okrepljeni položaji v segmentu DeFi so lahko glavni katalizator te rasti.

Zdi se, da je situacija s Convex Finance bolj problematična. Če CVX ne bo mogel ohraniti trenutne kritične podpore pri približno 9 $, se lahko njegova cena zruši nad 3 $, kar pomeni, da ne bo mogel obnoviti svojih močnih pozicij v segmentu DeFi. Nasprotno pa lahko preobrat trenda omogoči postopno približevanje znatni ravni odpornosti pri 30 USD v naslednjih mesecih. Ta scenarij je lahko koristen tudi za druge projekte DeFi, saj prispeva k stabilizaciji trga.