(Bloomberg) — Silvergate Capital Corp. je zadnje dni preživel pod obleganjem.
Najbolj brano iz Bloomberga
Bombardirani s strani prodajalcev na kratko, zapuščeni od vlagateljev in izogibani s strani poslovnih partnerjev, so se vodstveni delavci banke, osredotočene na kriptovalute, soočili iz oči v oči z ameriškimi regulatorji na njenem sedežu v La Jolli v Kaliforniji.
Uradniki iz Zvezne korporacije za zavarovanje depozitov so prispeli v pisarne podjetja, da bi preprečili prvo žrtev ameriškega bančnega sistema zaradi implozije kriptovalut. Med možnostmi, o katerih so razpravljali, je bilo iskanje kripto-investitorjev, ki bi pomagali povečati likvidnost ob naraščajočih izgubah banke. Toda obupan krog klicev potencialnim vlagateljem ni uspel, saj nobeno podjetje ni bilo pripravljeno prevzeti bremena povezovanja z banko, ki je tako globoko zabredla v prevrat v industriji.
Ker je preživetje videti vse bolj neverjetno, kupca pa ni na vidiku, je Silvergate v sredo sporočil, da zapira svoja vrata, s čimer je končal desetletje dolge kripto sanje, zaradi katerih je postal osrednji igralec, medtem ko je industrija cvetela.
Odločitev o prenehanju poslovanja in prostovoljni likvidaciji, ki so jo opisali ljudje, ki so seznanjeni z zadevo in so govorili pod pogojem anonimnosti, je zaokrožila mesece pretresov v banki, ki izhajajo iz njenih povezav s FTX Sama Bankman-Frieda. Novembrski propad kripto borze v bankrot, ki so mu sledile obtožbe o goljufijah, je ostro opozoril na Silvergate in hkrati sprožil regulativno zatiranje povezav industrije z bančništvom.
In ker se je Silvergate spopadel pod obremenitvijo, v četrtem četrtletju zabeležil 1 milijardo dolarjev izgube in letos izgubil več kapitala, je bil prisiljen odložiti svoje letno poročilo in sprožil vprašanja o tem, ali lahko ostane v poslu. Potem ko je banka tako trdno vpeta v novi svet kriptovalut, se je izpostavila bančnemu tveganju starega sveta: Ko so se obeti industrije poslabšali, Silvergate ni imel več drugih poslov, na katere bi se lahko oprl.
"Težave podjetja Silvergate so v enaki meri, če ne bolj, povezane s tradicionalnimi bančnimi tveganji - pomanjkanje diverzifikacije, neusklajenost zapadlosti - kot njegova izpostavljenost kriptovaluti," je dejala Sheila Bair, ki je med svetovno finančno krizo vodila FDIC.
Predstavnik podjetja Silvergate je zavrnil komentar.
Crypto Pursuit
Podjetje Silvergate je bilo odprto leta 1988 za dajanje posojil industrijskim strankam, ki se ukvarjajo s konvencionalnimi storitvami, kot so posojanje poslovnih in stanovanjskih nepremičnin. Toda leta 2013 se je začela preoblikovati iz tipične skupnostne banke v banko, ki skrbi za industrijo digitalnih sredstev. Začel je sprejemati depozite od institucionalnih kripto igralcev, s katerimi je bilo nekaj drugih tradicionalnih finančnih institucij pripravljenih poslovati.
Leta 2018 je predstavil platformo za kripto-plačila, ki je strankam omogočila menjavo fiat valute z enako hitrostjo, kot so trgovali z digitalnimi sredstvi v sistemih zunaj banke, kot je FTX.
Premik banke iz tradicionalnega bančništva v takratno nišno področje je odražal širšo dinamiko v finančni industriji. Manjše ameriške banke, ki se trudijo tekmovati z večjimi tekmeci, so se podvojile na področjih, ki so se jih tradicionalne finance izogibale v upanju, da jim bodo dale priložnost za boj, vendar z mešanim uspehom.
"Kadar koli se oddaljite od tega, da bi velik del vašega poslovanja predstavljali odnosi na obeh straneh bilance stanja, boste končali v težavah," je dejal Abbott Cooper, aktivist-vlagatelj, ki se osredotoča na bančni sektor. "In zagotovo se boste znašli v težavah, če ne boste popolnoma, intenzivno osredotočeni na tveganja, ki so nastala zaradi tega."
Bilanca stanja
Edinstvena sestava bilance stanja podjetja Silvergate je prav tako igrala ključno vlogo pri njegovem propadu. Silvergate ni plačeval obresti na depozite, ki jih je sprejel od kripto strank, kar je pomenilo, da je imel brezplačen sklad financiranja, ki ga je lahko vložil v naložbe, kot je državni dolg in podobna likvidna sredstva. Med njegovim portfeljem so bili hipotekarni vrednostni papirji in obveznice, ki so jih prodajale državne in lokalne vlade.
Ta postavitev – čeprav ni neobičajna za nobeno banko – se je izkazala za problematično, ko je Federal Reserve dvignila obrestne mere, kar je zmanjšalo vrednost dela vrednostnih papirjev Silvergata. Ko je kriptoindustrija omahnila in so stranke hitele dvigovati denar – zaradi česar so se posojilodajalčevi brezobrestni depoziti znižali z 12 milijard dolarjev konec septembra na samo 3.9 milijarde dolarjev konec lanskega leta – je moral Silvergate prodati vrednostne papirje, da je plačal te dvige. . Toda obveznice so bile vredne manj, kot je podjetje plačalo zanje, zaradi česar jih je moralo prodati z izgubo in konec lanskega leta povzročilo luknjo v dobičku za milijardo dolarjev.
"Niso opazili, da bi naraščajoče obrestne mere radikalno vplivale na nestanovitnost teh vlog," je 2. marca v intervjuju za televizijo Bloomberg dejal Todd Baker, višji sodelavec Centra Richman za poslovanje, pravo in javno politiko univerze Columbia. "Prav tako niso razumeli, da bo vrednost njihovega portfelja vrednostnih papirjev strmoglavila, ko se bodo stopnje dvignile."
preiskave
Medtem so ameriški tožilci v enoti za goljufije ministrstva za pravosodje preučevali posle podjetja Silvergate s FTX in njegovim trgovskim podjetjem Alameda Research.
Kazenska preiskava preiskuje račune, ki jih je Silvergate gostil za podjetja Bankman-Fried. Preiskava se dotika ključnega vprašanja: kaj so banke in posredniki, ki sodelujejo z Bankman-Friedovimi podjetji, vedeli o tem, čemur so ameriški uradniki rekli večletna shema za goljufanje vlagateljev in strank?
Banka ni bila obtožena nobene kršitve in preiskava bi se lahko končala brez vložitve obtožnice.
Sodni dokumenti, vloženi februarja, trdijo, da je Bankman-Fried sodeloval pri shemi bančne goljufije, ki je bila tarča podjetja, ki je v sodnem dokumentu označeno kot "Bank 1", za katero obtožnica opisuje, da ima sedež v Kaliforniji. Banka 1 je Silvergate, je za Bloomberg povedala oseba, ki je seznanjena s to zadevo.
Drugo pomembno vprašanje je, kako finančna institucija, ki je tako globoko potisnila v kriptovalute, ni spodbudila ukrepanja s strani svojih regulatorjev.
"Kje so bili regulatorji na Silvergateu?" je vprašal Jerry Comizio, izredni profesor prava na ameriški univerzi in nekdanji uradnik ministrstva za finance ZDA. "V pravem smislu so pogrešali Silvergate."
– S pomočjo Joeja Schneiderja, Lydie Beyoud, Katange Johnson in Hannah Miller.
Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna
© 2023 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-bet-everything-crypto-then-042922473.html