Shima Capital lansira kripto sklad kot 'manjkajočo plast' Web3

Shima Capital, ki ga vodi tvegani kapitalist s kripto izkušnjami, je zbrala 200 milijonov dolarjev za novo vozilo, ki bo sodelovalo pri zasebnih kripto igrah v zgodnji fazi.

Med delničarji podjetja, ki ga vodi Yida Gao, so milijarder hedge sklada Bill Ackman, nekdanji kandidat za predsednika ZDA. Andrew Yang in drugo tvegano podjetje, osredotočeno na digitalna sredstva Dragonfly. 

Gao, ki je pred tem ustanovil družbo za kripto hedge sklade Divergence Digital Capital (DDC) – ki ima zdaj v upravljanju več kot 100 milijonov dolarjev sredstev – naj bi se osredotočil na nastajajoče igre zasebnih žetonov poleg začetnih in predsemenskih lastniških deležev. Cilj sklada je tudi pridobiti zamenljive dolžniške vrednostne papirje v obetavnih novoustanovljenih podjetjih. 

Gao je zapustil DDC ob koncu prvega četrtletja leta 2021, da bi ustanovil Shimo, ki je dobila ime po majhnem mestu na Kitajskem, kjer se je rodil. Vodilno vozilo podjetja zahteva dolgotrajno šestletno blokado, z neobveznimi podaljšanji po presoji večine omejenih partnerjev.

Shimina ekipa je že začela vlagati zunanji denar v peščico kripto startupov. Sklad zahteva minimalno naložbo v višini 1 milijona dolarjev za institucionalne vlagatelje, pri čemer nekateri podporniki vložijo od 5 do 10 milijonov dolarjev, je izvedel Blockworks. Yang in drugi omejeni partnerji niso bili takoj na voljo za komentar po njihovih predstavnikih.

»Zakaj zdaj? Nekatera sredstva so postala tako velika, da vidimo manjkajočo komponento,« je Gao povedal za Blockworks. "Nemogoče je, da podprejo [zagonska podjetja v zgodnji fazi] in premaknejo iglo pri [vračilu] na kakršen koli pomemben način."

Ustanovitelju podjetja Shima Capital tvegani kapital ni tujec

Gao je v prostoru tveganega kapitala, odkar je ustanovil svojo prvo družbo za posebne namene (SPV) leta 2014. Dejal je, da je sektor digitalnih sredstev še vedno dovolj majhen glede na tržno kapitalizacijo, da je majhen do srednje velik sklad pripravljen za "izvajanje več sprememb" v Web3 kot v Web2 – še posebej zato, ker so trgi sledili padcu povečanje stabilnega kovanca Terra UST in posledični propad kripto posojilodajalci.

Več milijard dolarjev vredna kripto podjetja še vedno rastejo in propadajo zaradi muhavosti največji na svetu hedge skladov podjetja.

Shima običajno cilja na naložbe v višini od 500,000 do 2 milijona dolarjev, kar je skupna vrednost velikih tveganih podjetij, vključno z a16z in Sequoia, običajno ne favorizirajo, ker imajo na voljo toliko suhega prahu. 

Startup se med drugim osredotoča na podjetja, ki se ukvarjajo z reševanjem potrošniških iger, iger na podlagi verige blokov, metaverse, trajnostnih decentraliziranih financ (DeFi), regenerativnih financ in infrastrukturnih težav v kripto. 

»Vidimo žep priložnosti, ki manjka v kapitalskem skladu za Web3, ker je prvi institucionalni kapital v predsemenskem obdobju,« je dejal Gao. 

Gaova ekipa vključuje glavnega tehničnega direktorja Carla Hua, a Celzija alum; vodja raziskave Alex Lin, nekdanji tvegani partner v podjetju, ki ga vodijo nekdanji vodstveni delavci Binance, Old Fashion Research; in vodja talentov Chris Adams, ki je prej imel isti naziv pri Atomic VC.

Kripto rast prinaša institucionalno podporo

Shima namerava vzpostaviti inkubacijski model, pri katerem bi ekipa vsako leto sodelovala s številnimi portfeljskimi podjetji v svetovalni vlogi. Pripravlja se več zaposlitev. 

Inkubacijski pristop vključuje tudi svetovanje o tokenomiki, zlasti ko gre za inventivne in upravljavske strukture. "Poskušamo biti manjkajoča plast v Web3," je dejal. 

Shima ponuja tudi omejenim partnerjem izpostavljenost sovlaganju. Gao vpokliče večino kapitala vlagateljev ob ustanovitvi sklada in nato črpa ta sklad, ko se pojavijo naložbene priložnosti, čeprav je sklenil dogovore z nekaterimi vlagatelji, da bodo plačevali sproti.

V nadaljevanju razmišlja o tem, da bi vlagateljski kapital parkiral v tržno nevtralno strategijo likvidnega hedge sklada, ki ustvarja donos in bi si prizadeval za nizko volatilnost donosov v razponu od 7 do 8 %. To prizadevanje bi lahko pripeljalo do notranjega hedge sklada, osredotočenega na digitalna sredstva. 

Drugi Shimini vlagatelji prvega dne so Animoca Brands, Mirana Ventures, OKex in Republic Capital.

Pred ustanovitvijo DCC je bil Gao generalni partner losangeleškega tveganega podjetja Struck Capital. Nekaj ​​časa je preživel tudi pri zasebnih vlagateljih New Enterprise Associates in Morgan Stanley.

Povzetek na stran, je Gao dejal, da bi bilo celo pred nekaj leti izvedba takega lansiranja z lepljivim institucionalnim kapitalom težavna - če ne celo nemogoča. 

"Mislim, da bi bilo zelo težko dobiti institucionalno podporo ... Crypto je v tem času zelo zrasel," je dejal.

Vsak večer v vaš nabiralnik prejmete najpomembnejše kripto novice in vpoglede dneva. Naročite se na brezplačno glasilo podjetja Blockworks zdaj.