Sramota, poskusi samomora, "finančna smrt" – uničujoč davek propada kripto podjetja

Septembra lani je Alex Mashinsky jezdil visoko.

Pojavi se na panel, ki ga sponzorira Univerza Johns Hopkins ko je govoril o bitcoinih in drugih kriptovalutah, je Mashinsky, izvršni direktor kriptobančnega podjetja Celsius, izžareval zaupanje o prihodnosti kriptovalut in prezir do tradicionalnih bank in tradicionalnih valut.

»Banke so zlorabile svojo moč,« je dejal Mashinsky in navedel neskladje med obrestmi, ki jih banke plačujejo na dolarske depozite – letna obrestna mera je nižja od 1 % – in skoraj 9 %, ki jih Celsius plača na depozite v nekaterih digitalnih valutah. "Ali je prava vrednost denarja 0.1%?" je vprašal. "Ali pa je prava vrednost denarja ... 8.8%?"

Brandon Lawrence, stranka Celsiusa

Za stotine 1.7-milijonskih strank Celsiusa je lahko vrednost 11.7 milijarde dolarjev sredstev, ki so jih deponirali pri podjetju, enaka nič.

»Mashinsky je vedno zelo samozavestno govoril o tem, kako močan je bil Celsius in koliko boljši od bank,« se spominja 35-letni Harold M. Lott, medicinska sestra iz območja Nashvilla, ki je imel na vrhuncu kriptovalute pri Celsiusu deponiranih kar 14,000 $ sredstev v kriptovalutah. trgu.

"Nikoli ni pokazal, da obstaja težava," pravi Lott. "Toda nenadoma so kar naenkrat ustavili vse prenose."

To je bilo 12. junija, ko je podjetje zamrznilo vse dvige strank in druge transakcije. 13. julija Celzija vložena zaradi zaščite pred stečajem, ki razkriva, da je strankam dolgovala 4.7 milijarde dolarjev vendar je imel pri roki le 170 milijonov dolarjev gotovine. Skupaj je družba prijavila 1.2 milijarde dolarjev neskladja med svojimi sredstvi in ​​obveznostmi.

Lott je med stotinami malih vlagateljev, ki so pisalo sodniku stečajnega sodišča Martinu Glennu, ki nadzoruje primer, zahtevati, da se njihova sredstva vrnejo iz zakonitega čistilišča.

Zgodba se nadaljuje

So upokojenci, lastniki malih podjetij, navadni delavci. Varčevali so za upokojitev ali za nakup doma ali za pošiljanje otrok na kolidž – sredstva, za katera se bojijo, da bodo za vedno izginila. Pišejo o sramu, depresiji in samomorilnosti.

Na splošno pisma odpirajo okno o nevarnostih vlaganja v nestanovitne trge kriptovalut ali v podjetja, ki nimajo dolgih izkušenj pri zagotavljanju storitev strankam in delujejo brez vladnih zaščitnih ukrepov, ki so na voljo tradicionalnim bančnim vlagateljem ter vlagateljem v delnice in obveznice.

Premožni vlagatelji lahko igrajo na trgih neregistriranih vrednostnih papirjev in založijo svoj denar pri hedge skladih, družbah zasebnega kapitala in zasebnih plasiranjih, vendar zakon zahteva, da so "kvalificiran" ali "akreditiran" — na splošno, da lahko promotorjem naložb pokažejo neto vrednost v višini najmanj 1 milijona dolarjev ali letni dohodek v višini najmanj 200,000 dolarjev.

Kripto ni bilo obravnavano kot naložba, ki bi upravičevala takšen nadzor. Nasprotno, namenjen je malim vlagateljem. Fidelity Investments celo ponuja delodajalcem način, kako delavcem omogočiti, da vložijo svoja pokojninska sredstva v višini 401 (k) v kriptovalute.

Naložbeni razred je bil promoviran prek množičnih medijev, vključno z reklamami za Super Bowl, v katerih nastopata Matt Damon in Larry David.

Njihova tema je, da imata povprečen moški in ženska končno način, kako se lotiti premoženja, ki naj bi prevladovalo v finančnem svetu prihodnosti, in priložnost, da se povrneta bankam in borznoposredniškim družbam, ki so jih leta prikrajšale.

Ciljnim strankam pa morda primanjkuje sredstev, da bi jih vzdrževali v krizi ali da bi obnovili svoje bogastvo po izgubi. So naložbeni avtsajderji, ki bodo verjetno blizu repa odplačil v stečaju podjetja Celsius, če bo sploh ostalo kaj za pokritje odplačila.

Insajderji se bodo morda veliko bolje izkazali. Celsiusova prijava stečaja pravi, da njegova plačilna lista za vodilne delavce, vključno z Mashinskyjem, znaša 730,833 dolarjev na teden ali več kot 38 milijonov dolarjev na letni ravni. Ni znakov, da namerava družba to zmanjšati, razen če tako odredi sodnik.

Človek iz Rancha Cucamonga povedal sodniku, da ga je morebitna izguba družinskega gnezda gnela v pijačo in do te mere, da me je njegova žena, s katero je bil skupaj 17 let, »prosila, naj zapustim naš dom zaradi mojega čustvenega nemira in nepredvidljivosti …. Ne vem, kako naj izrazim krivdo, frustracijo, sram, dvom vase in popolno jezo, ki jo čutim glede bremena, ki sem ga povzročil in naložil svoji družini.”

Pisma so prihajala iz vseh koncev ZDA in iz tujine. Mnogi so anonimni. Nekateri zahtevajo, da Glenn odredi sprostitev njihovih računov, drugi izražajo odstop, ker kot nezavarovani upniki podjetja, ki ima v rokah le toliko sredstev, da pokrijejo majhen del tega, kar jim dolgujejo, je njihov denar izginil.

Glede na prijavo stečaja je največja vsota, ki jo dolguje posamezni stranki, 40.6 milijona dolarjev (stranka ni identificirana), vendar se zdi, da piscem pisem na splošno dolgujejo štiri-, pet- ali šestmestne vsote.

Eden, ki se je predstavil samo kot "Andrew", je Glennu povedal, da je položil 125,000 dolarjev, "znaten del mojih življenjskih prihrankov."

Tako kot drugi vlagatelji je to pomlad povprašal Celsius o govoricah, da je podjetje v finančnih težavah zaradi zloma na kripto trgih, le da je od Mashinskyja prejel zagotovilo, da je vse v redu: »Razumemo, da so to turbulentni časi, a tudi nas spominja na temelje, na katerih smo zgradili Celsius, in na prepričanje, da bomo s kriptovalutami dolgoročno sprostili finančno svobodo.”

Andrew je zapisal: »Želim si, da bi imel finančno svobodo, ki je bila predlagana v tej izjavi, prav zdaj - namesto tega, tako kot desettisoče uporabnikov, ne moremo dostopati do svojih sredstev, za katera smo verjeli, da so naša, da bi jih kadar koli dvignili ali prenesli. To je pravo nasprotje finančne svobode – bolj kot finančni zapor ali še huje za mnoge … finančna smrt.«

Mnogi vlagatelji svoje jeze ne usmerjajo na kripto trge, ampak na Mashinskyja. "Je zelo dober govorec," mi je povedal Brandon Lawrence, delavec informacijske tehnologije v Los Angelesu.

Lawrence je položil dva bitcoina s Celsiusom v vrednosti približno 52,000 $ takrat - naložbe, ki jih je kupil tako, da je pri borznoposredniškem podjetju Robinhood Markets vzel maržno posojilo.

Ugotovil je, da bodo obrestni donos, ki bi ga zaslužil s Celsiusom, več kot pokril obresti, ki jih je treba plačati na maržno posojilo, zdaj pa še vedno dolguje maržne obresti, vendar od Celsiusa ne dobi ničesar.

"Sem eden izmed malih fantov," 35-letni Lawrence je pisal sodniku. »To je bilo moje gnezdo …. Zdaj, ko grem v službo, pijem vodo in pojem vse ostanke, ki jih najdem za kosilo …. Sem v globoki depresiji in ne vem, ali se lahko izvlečem iz tega.”

Številne stranke Celsiusa so premamile visoke obrestne mere, ki jih je ponujal program, v katerem bi Celsiusu dovolili posojanje njihovih kripto depozitov drugim.

Domnevni donos strank iz teh transakcij je znašal več kot 18 % pri nekaterih kriptovalutah – očitna nagrada v primerjavi z desetinkami odstotka obresti, ki so jih običajne banke plačale na gotovinske depozite.

Nekdanji upravitelj denarja za Celsius ima obtožen na sodišču da je bila ureditev v bistvu Ponzijeva shema, v kateri je denar za izplačila visokih obresti prihajal iz sredstev, ki so jih položile kasnejše stranke.

Težave so se po besedah ​​menedžerja Jasona Stonea začele že januarja 2021. Takrat je vrednost digitalne valute ethereum močno narasla, kar je povečalo obveznosti Celsiusa do strank, ki so položile ethereum. Toda Celsius ni imel dovolj ethereuma, da bi pokril svoje obveznosti.

"Soočen z likvidnostno krizo je Celsius začel ponujati dvomestne obrestne mere, da bi privabil nove vlagatelje, katerih sredstva so bila uporabljena za poplačilo prejšnjih vlagateljev in upnikov," je zapisano v Stoneovi tožbi. "Čeprav se je Celsius še naprej tržil kot pregleden in dobro kapitaliziran posel, je v resnici postal Ponzijeva shema."

V vlogi stečaja je Mashinsky dejal, da se Celsius "močno ne strinja z obtožbami", ki jih je izpostavil Stone, in se namerava "odločno" braniti pred njimi.

Mashinsky je bil vseprisotni promotor domnevnih vrlin digitalne valute in se je pogosto pojavljal na družbenih medijih.

Na panelu Johns Hopkins, ki ga je sponzoriral humanistični inštitut Alexander Grass univerze, je primerjal zmožnost centralnih bank, da upravljajo svoja gospodarstva s tiskanjem več lastnih nacionalnih valut, s trdo omejitvijo, koliko bitcoinov je mogoče izdati, na podlagi digitalni algoritem, na katerem temelji.

(Drugi člani panela smo bili Lee Reiners s pravne fakultete Duke, ekonomistka Amy Crews Cutts in jaz – vsi kripto skeptiki.)

"Ker tiskate neomejene količine dolarjev," je dejal Mashinsky, "se vedno več ljudi odloča, da pobegne od te dolarske denominacije." Ker vrednost dolarja upada, je trdil, "imate povečanje vrednosti v sredstvu, ki ima omejeno ponudbo."

To je bila učbeniška kriptovaluta, ki je opozorila o neizogibnem zlomu valut, ki jih podpira vlada, združila z zagotovili o enako neizogibnem dvigu vrednosti digitalnih valut.

Mashinsky je strankam ponudil več - potrditev, da je njegovo podjetje tako dobro kapitalizirano, da je njihov denar varnejši pri Celsiusu kot pri tradicionalnih bankah. Njegova mantra, natisnjena na majici, ki jo je nosil na konferenci, je bila "Banke niso vaši prijatelji."

Njegova zagotovila so pritegnila tako vernike kot nevernike v kriptovalute. »Njihovo platformo sem samo uporabljal kot tekoči račun, ker so plačevali boljše obresti, kot bi jih banka,« pravi ena stranka, hollywoodski delavec pod mejo (eden od legije tehnikov in drugih, brez katerih noben film ali TV oddaja bi prišla na zaslon), ki je pisal sodniku Glennu in prosil, da ostane anonimen.

Ta stranka je na svojem računu hranila večinoma ameriške dolarje, pri čemer je zbrala 7 do 9 %, da bi sledila inflaciji. »Mashinsky bi vsak teden šel na internet in rekel: 'Vaš denar je tu varnejši kot v banki.' Vse je prepričal, da je to varno mesto. Toda lagali so in izgubili denar vseh. Sploh nisem vlagal tja, le pustil sem svoj denar tam.”

Zdaj je brez 40,000 $ v ameriških dolarjih in 10,000 $ v kriptovalutah, zaradi česar mora plačati najemnino za ta mesec. »Iskreno povedano, ne verjamem veliko v kriptovalute,« mi je rekel.

Lawrence ima nasprotno mnenje. "Še vedno se počutim optimistično glede bitcoina," mi je rekel. »Ni mi všeč ideja o tem, kako ZDA ustvarjajo denar s tiskanjem. Všeč mi je dejstvo, da ima bitcoin odgovornost.«

Bitcoin vidi kot protiutež »establišmentu, ki naredi toliko ljudem krivico. Pravi problem je pohlep in slabo upravljanje Celzija. Kripto ni kriv. Morda mi trenutno primanjkuje večine denarja, a to je zalogaj na poti.«

Ta zgodba se je prvotno pojavila v Los Angeles Times.