Predsednik Komisije za vrednostne papirje in borzo Gary Gensler je v sredo predlagal obsežne spremembe zveznih predpisov, ki bi razširili pravila o skrbništvu, da bi vključevala sredstva, kot je kripto, in od podjetij zahtevala, da pridobijo ali ohranijo registracijo, da imajo ta sredstva strank.
Predlagane spremembe zveznih pravil o skrbništvu bi "razširile področje uporabe", da bi vključile vsa sredstva stranke v skrbništvu investicijskega svetovalca. Trenutni zvezni predpisi vključujejo samo sredstva, kot so skladi ali vrednostni papirji, in zahtevajo investicijske svetovalce, kot sta Fidelity ali Merrill Lynch, imeti ta sredstva pri zvezni ali državni pooblaščeni banki, z nekaj zelo specifičnimi izjemami.
Najbolj odkrito prizadevanje SEC bi bilo, da bi zajezil celo regulirane kripto borze, ki imajo znatne institucionalne programe skrbništva, ki služijo posameznikom in subjektom z visoko neto vrednostjo, ki skrbijo za sredstva vlagateljev, kot so hedge skladi ali upravitelji pokojninskih naložb.
Ta poteza predstavlja novo grožnjo skrbniškim programom kripto borz, saj drugi zvezni regulatorji dejavno odvračajo skrbnike, kot so banke, od posedovanja kripto sredstev strank. Spremembe prihajajo tudi, ko SEC agresivno pospešuje poskuse uveljavljanja.
Čeprav sprememba ne določa kripto podjetij, je Gensler v ločeni izjavi dejal, da "čeprav lahko nekatere platforme za trgovanje s kripto in posojanjem trdijo, da hranijo kriptovalute vlagateljev, to ne pomeni, da so kvalificirani skrbniki."
V skladu z novimi pravili bi morala institucija za skrbništvo nad kakršnim koli premoženjem strank – vključno in posebej s kripto – imeti listine ali se kvalificirati kot registrirani posrednik-trgovec, trgovec s terminskimi provizijami ali biti določena vrsta sklada ali tujega finančnega sklada ustanova.
Predstavniki SEC so povedali, da predlog ne bo spremenil zahtev za kvalificiranega skrbnika in da nič ne preprečuje skrbniških družb, ki jih je ustanovila država, vključno z Coinbase ali Gemini, ne da bi služili kot kvalificirani skrbniki.
Uradniki so poudarili, da predlagane spremembe niso sprejele odločitve o tem, katere kriptovalute SEC šteje za vrednostne papirje.
Spremenjena uredba bi prav tako zahtevala pisni dogovor med skrbniki in svetovalci, razširila zahteve glede "presenetitvenega pregleda" in okrepila pravila vodenja evidenc.
SEC je pred tem zahtevala povratne informacije javnosti o tem, ali so kripto prijazni skladi, ki jih je ustanovila država, kot so tisti v Wyomingu, "kvalificirani skrbniki".
"Da ne bo pomote: današnje pravilo, pravilo iz leta 2009, zajema precejšnjo količino kripto sredstev," je dejal Gensler v izjavi. »Kot navaja izdaja, bo 'večina kripto sredstev verjetno skladov ali vrednostnih papirjev kripto sredstev, ki jih pokriva trenutno pravilo.' Nadalje, čeprav lahko nekatere platforme za trgovanje s kripto in posojanjem trdijo, da hranijo kriptovalute vlagateljev, to ne pomeni, da so kvalificirani skrbniki.«
Vendar se je zdelo, da je Genslerjev predlog spodkopal pripombe uradnikov SEC, ki so vztrajali, da so bile poteze zasnovane z mislijo na "vse premoženje". Predsednik SEC je namignil na več odmevnih stečajev kriptovalut v zadnjih mesecih, vključno s stečaji Celsiusa, Voyagerja, in FTX.
"Ko gredo te platforme v stečaj - nekaj, kar smo v zadnjem času videli vedno znova - premoženje vlagateljev pogosto postane last propadlega podjetja, zaradi česar vlagatelji ostanejo v vrsti pred stečajnim sodiščem," je dejal Gensler.
Spremembe, ki jih je predlagala SEC, so namenjene tudi "zagotovitvi, da so sredstva strank pravilno ločena in shranjena na računih, namenjenih zaščiti sredstev v primeru stečaja kvalificiranega skrbnika ali druge plačilne nesposobnosti", v skladu z gradivom, ki ga je agencija objavila v sredo.
Coinbase že ima podoben dogovor. V svojem najnovejšem poročilu o zaslužku je borza navedla, da ohranja kripto sredstva strank "oddaljena" od hipotetičnih splošnih upnikov, vendar je opozorila, da "novost" kripto sredstev pomeni, da je negotovo, kako jih bodo obravnavala sodišča.
SEC je že začela ciljati na druge donosne tokove prihodkov za kripto institucije, kot je Coinbase, ki je edina javna borza čistih kripto borz v ZDA Prejšnji teden je SEC objavila naselje s kripto borzo Kraken nad svojim program vložkov, češ da gre za neregistrirano ponudbo in prodajo vrednostnih papirjev.
Takrat je izvršni direktor Coinbase Brian Armstrong dejal, da bi bila morebitna poteza proti stakingu "grozna pot" za potrošnike.
Coinbase je poročal 19.8 milijona $ prihodkov od institucionalnih transakcij in 14.5 milijona $ prihodkov od skrbniških provizij za tri mesece, ki so se končali 30. septembra 2022. Skupaj so ti institucionalni prihodki predstavljali približno 5.8 % prihodkov Coinbase v višini 590.3 milijona $ v istem časovnem obdobju. Toda ta odstotek ne vključuje nobenih prihodkov od nagrad blockchain ali prihodkov od obresti od institucionalnih skrbniških strank.
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) na primer skrbi za bitcoine v vrednosti milijard dolarjev z uporabo Coinbase Custody, maja 3.4 pa ima približno 2022 % svetovnega bitcoina. V skladu s predlaganimi spremembami bi lahko bil odnos GBTC s Coinbase ogrožen.
Oseba, ki je bila seznanjena s to zadevo, ni pričakovala, da bi to razmerje negativno vplivalo, pri čemer je opozoril na status kvalificiranega skrbnika Coinbase Custody kot sklada, pooblaščenega v zvezni državi New York, in opazil, da bi investicijski svetovalci morda celo prešli z neposrednega imetja bitcoinov na lastništvo delnic GBTC kot rezultat predlagane spremembe.
Predstavniki Coinbase niso takoj vrnili zahteve za komentar.
- Kate Rooney, CNBC, je prispevala k temu poročilu.
Vir: https://www.cnbc.com/2023/02/15/sec-chair-gensler-crypto-firms-need-to-register-to-custody-assets.html