Težave SBF z Alamedo so se začele veliko pred zlomom kriptovalute

Ugled trgovskega podjetja Sama Bankman-Frieda, Alameda Research LLC, je služil kot temelj za borzo kriptovalut FTX.

Alameda je trike Wall Streeta prinesla v svet cryptocurrency, in opazovalci so verjeli, da dobro deluje. Toda malo je bilo znanega o trgovanju podjetja, ki je vključevalo uspešno zgodnjo stavo z bitcoini na Japonskem, zunaj podjetja. Alameda ni razkrila svoje uspešnosti in ni imela zunanjih vlagateljev.

Preden so ga zvezni tožilci decembra obtožili goljufije in drugih kaznivih dejanj in nato odpeljali v pripor, je g. Bankman-Fried v intervjujih trdil, da je Alameda uspela, dokler je novembra ni spotaknil padec cen kriptovalut. Trdil je, da je bilo prepozno, ko je ugotovil, kaj je šlo narobe, saj takrat ni bil več odgovoren za Alamedo.

Vendar podrobnejši pregled Alamede razkrije, da nikoli ni bila zelo uspešna pri vlaganju in da je gospod Bankman-Fried ostal vanj močno vpleten tudi potem, ko je oktobra 2021 odstopil s položaja izvršnega direktorja, glede na nekdanje delavce, poslovne evidence, vlagatelje, in zvezne oblasti.

Podjetje je veliko stavilo, nekaj dobilo in veliko izgubilo. G. Bankman-Fried je večkrat poskušal izposoditi denar in kriptovalute, da bi podprl te stave, medtem ko je posojilodajalcem obljubljal dvomestne obrestne mere.

Da bi leta 2020 ustanovil podjetje za kripto posojila, je Citigroup Inc. preučeval dogovore z Alamedo in drugimi podjetji. Austin Campbell, ki je bil takrat sovodja banke za trgovanje z obrestnimi merami digitalnih sredstev, je trdil, da je izgubil zaupanje v podjetje, potem ko je prejel izmikajoče se odgovore na svoje poizvedbe.

Popolna odsotnost okvira za obvladovanje tveganja, ki bi ga lahko opisali na kakršen koli smiseln način, je dodal, kar je najprej opazil in kar ga je vzbudilo.

Alameda je stavil milijarde dolarjev na širitev cryptocurrency trgu, ko je rasel, denar, za katerega so nedavno trdile zvezne oblasti, da je bil ukraden strankam FTX. Denar je zastavil za različna podjetja, osredotočena na nejasne kovance. Izvajala je nakupe nepremičnin in politične donacije.

Leta 2022 je vse propadlo. Obe podjetji sta novembra prijavili stečaj, svojim potrošnikom dolgujeta milijarde dolarjev in spodkopavata zaupanje v kripto sektor kot celoto.

Slabo trgovanje

Po besedah ​​g. Bankman-Frieda je Alameda zaradi slabega vodenja evidenc in težave z bančnim računom lahko pokrila znatne izgube z gotovino, namenjeno FTX. Na zaslišanju 3. januarja se bo izrekel o nedolžnosti glede obtožb goljufije.

Vendar je izvršni direktor Alamede v času njenega propada, Caroline Ellison, in soustanovitelj Gary Wang imata priznal krivdo za obtožbe goljufije in sodelujejo z organi pregona. Po besedah ​​odvetnika gospoda Wanga je njegova stranka sprejela odgovornost za svoja dejanja. Gospa Ellison je izrazila obžalovanje zaradi svoje vloge v nesreči.

Da bi usmeril donacije v namene, kjer bodo imele največji učinek, koncept, znan kot učinkovit altruizem, je g. Bankman-Fried ljudem povedal, da je eden od razlogov, zakaj je ustanovil podjetje, ta, da bi lahko dal del svojega prihodka . Njegovo izposojanje denarja od bogatih ljudi, vpletenih v to področje, je bil eden od načinov, kako je dobil financiranje za trgovanje. Vrnil se je z veliko kriptovalut, vključno s posojilom soustanovitelja Skypea Jaana Tallinna za približno 100 milijonov dolarjev vreden eter.

Prva pomembna transakcija, ki jo je opravila Alameda, je vključevala arbitražo na Japonskem, kjer Bitcoin je bil dražji. Tisti, ki bi se lahko uspešno pogajali o niansah lokalnega kripto trga, bi lahko zaslužili z nakupom digitalne valute v tujini in njeno preprodajo japonskim strankam po višji ceni.

Trgovinska priložnost je hitro izginila. Preden se je razlika v cenah končala v začetku leta 2018, je Alameda ustvarila med 10 in 30 milijoni dolarjev dobička, glede na osebe, ki poznajo trg. Vendar so stroški kapitala, uporabljenega za financiranje transakcije, zmanjšali dobiček.

Ljudje, ki so seznanjeni s trgovanjem, so povedali, da je trgovalni algoritem Alamede, ki je bil ustvarjen za hitro izvajanje velikega števila avtomatiziranih poslov, povzročal izgube zaradi napačnih napovedi cen.

Njegovo posojilo je odpoklical gospod Talin. Po teh virih se je Alamedino premoženje do pomladi 2018 zmanjšalo za več kot dve tretjini, na približno 30 milijonov dolarjev, deloma zaradi znatne izgube na XRP, žetoni plačilnega omrežja Ripple.

Da bi gospod Bankman-Fried ohranil posel, je zahteval vse večje zneske. Po besedah ​​poznavalcev igrišč je posojilodajalcem v gotovini ali kriptovalutah že leta 20 ustvaril do 2018-odstotne letne donose.

Glede na dokument je odvetnik g. Bankman-Frieda, ko je potencialni posojilodajalec povprašal o Alamedinih financah, odgovoril, da podjetje pogosto obdeluje precejšnje količine bitcoinov, vendar ni zagotovil nobenih posebnih finančnih podrobnosti.

Daniel Friedberg je v pismu na glavi svoje odvetniške družbe Fenwick & West LLP izjavil:

Poznamo lastnika Alamede in menimo, da ima največji ugled v industriji.

Kasneje je sprejel mesto glavnega regulatorja pri FTX. Na zahteve g. Friedberga in njegove nekdanje pravne ekipe za odgovor niso odgovorili.

Med prvim Binance Blockchain teden v Singapur januarja 2019 se ga je udeležilo 1,500 ljudi. Srečanje, opisano kot razprava o prihodnosti razvoja poslovanja z digitalnimi sredstvi, je sponzorirala Alameda za plačilo 150,000 $. Po mnenju drugih tamkajšnjih je gospod Bankman-Fried uporabil forum za iskanje novih posojilodajalcev.

Po besedah ​​oseb, ki so seznanjene s financami, so bodoči posojilodajalci prejeli letak, v katerem je pisalo, da ima podjetje v upravljanju 55 milijonov dolarjev sredstev. Večji del je bila izposojena gotovina za financiranje poslov.

G. Bankman-Fried je februarja 2019 začel seliti podjetje iz Kalifornije v Hongkong. Skupina približno 20 delavcev je vložila veliko časa. Kripto trgi so delovali 24/7.

G. Bankman-Fried je ustanovil svojo borzo, potem ko je izvedel za neuspeh več drugih, ki so jih vlagatelji uporabili za nakup in prodajo kriptovalute. Več ljudem je pojasnil, da je bil načrt ustvariti podjetje, ki bi služilo institucionalnim vlagateljem, ki iščejo varno okolje za poslovanje.

G. Bankman-Fried je bil videti prepričan, da lahko odpravi težave, ki so iztirile prejšnje posle. Imel je tudi koristi od Alamede, enega največjih trgovcev s kriptovalutami v tistem času, ki je svoje posle prenesel na borzo. FTX je bil predstavljen aprila 2019.

Alameda je služila kot motor rasti FTX zahvaljujoč g. Bankman-Friedu. Trgovsko podjetje je bilo glavni ustvarjalec trga za borzo, kar je pomenilo, da je bilo nenehno odprto za nakupna in prodajna naročila drugih trgovcev. Glede na vire, ki so seznanjeni z njeno taktiko, je Alameda občasno prevzela poraženo stran trgovanja, da bi privabila stranke na borzo.

Glede na nedavno tožbe, ki jih je vložila Komisija za vrednostne papirje in borzo in Commodity Futures Trading Commission, vodilnih regulatorjev trga v državi, je g. Bankman-Fried ustvaril shemo za Alamedo, da si izposoja denar od borze.

Ne glede na to, koliko zavarovanja je objavila z borzo, je gospodu Wangu, svojemu soustanovitelju, naročil, naj zgradi program, ki bo Alamedi omogočil negativno stanje na FTX, je trdil SEC. SEC je dejal, da je gospod Bankman-Fried tudi zagotovil, da Alamedino zavarovanje FTX ne bo takoj unovčeno, če njegova vrednost pade pod določen prag.

Kot rezultat je Alameda od FTX prejela kreditno linijo. De facto zgornjo mejo zadolževanja je treba povečati na desetine milijard dolarjev, je po besedah ​​gospoda Bankman-Frieda trdil SEC.
G. Bankman-Fried je trdil, da je FTX v javnosti ves čas upošteval zakon.

SEC in CFTC trdita, da je bilo vodenje evidenc Alamede dosledno nedosledno. Po premieri FTX se v tem pogledu ni veliko spremenilo. V pritožbi, vloženi decembra, je SEC dejal, da se sredstva in dolgovi "običajno obravnavajo kot medsebojno zamenljivi."

G. Bankman-Fried se je od propada FTX trudil ločiti od Alamede. Decembra je za WSJ izjavil, da

FTX je bil zaposlitev s polnim delovnim časom. Tudi če bi hotel, nisem imel toliko kognitivne moči, da bi dojel vse, kar se dogaja v Alamedi.

Po navedbah zveznih regulatorjev je bil močno povezan s FTX in Alamedo. Nekdanji zaposleni trdijo, da so ljudje, ki so delali pri Alamedi, delali tudi pri FTX. SEC in CFTC trdita, da sta si podjetji delili pisarniški prostor in tehnologijo. Najvišji direktorji, vključno z gospodom Bankman-Friedom, gospo Ellison in gospodom Wangom, so pogosto sodelovali v penthouseu na Bahamih, ki je služil tako kot njihovo prebivališče kot kraj poslovanja.

Po navedbah SEC je g. Bankman-Fried dal gospe Ellison, s katero je imel ljubezensko razmerje, nalogo, da goljufivo napihne vrednost kriptovalute, ki si jo je trgovsko podjetje izposodilo proti uporabi Alamedine kupne moči.

Po besedah ​​Patricka Heusserja, glavnega komercialnega direktorja borznoposredniške hiše, je borza, ko je borznoposredniška družba Crypto Finance Group iskala FTX za dokumentacijo, ki jo potrebuje za trgovanje na FTX, poslala skenirano sliko svoje lastniške strukture na listu papirja z vodnim žigom Alameda. Po njegovih besedah ​​je FTX zahteval, da gredo vsi prenosi v dolarjih Alamedi.

To so opozorilni znaki, ki bi jih morali opaziti, je dodal gospod Heusser.

Nekatere stranke FTX in Alamede so bile zaskrbljene, da bi Alameda lahko imela dobiček od trgovinskih informacij, pridobljenih od FTX. V pogovore z investitorji so bili vključeni predstavniki obeh resorjev. Borze nimajo aktivnih naložbenih vej v običajnih financah.

Jeff Dorman, glavni investicijski direktor družbe za digitalne naložbe Arca, je v objavi v spletnem dnevniku za stranke in druge na spletni strani svojega podjetja oktobra 2020 izjavil:

Morebitna navzkrižja interesov in osnovne nevarnosti so precejšnja, če borza digitalnih sredstev deluje tudi kot primarni ustvarjalec trga.

Sčasoma so vlagatelji v kriptovalute, vključno z gospodom Dormanom, našli tolažbo v spoznanju, da je bila Alamedina ekipa verjetno bolj osredotočena na razvoj avtomatiziranih modelov trgovanja kot na kakršne koli informacije, ki bi jih lahko izvedeli od svojih kolegov FTX.

Po navedbah tamkajšnjih vodstvenih delavcev se je Alameda do konca leta 2021 osredotočila na specializirane taktike trgovanja. Alameda se je osredotočila na trgovanje s tako imenovanimi nadomestnimi kovanci, kot sta dva, ki se poklanjata pasmi psov Shiba Inu, in kovanci, ki jih proizvaja FTX sam, kot je FTT, medtem ko so tekmeci, kot sta Wintermute Trading Ltd. in Jump Trading Group, ustvarili trge bitcoinov in etra, s katerima se je precej obsežno trgovalo.

Leta 2021 je Alameda ustvarila več kot milijardo dolarjev dobička, pravijo tisti, ki poznajo številke. Tistega leta so kriptovalute vseh vrst, tudi tiste v šali, skokovito poskočile.

Evgeny Gaevoy, izvršni direktor podjetja Wintermute, je pripomnil,

Bili so res dobri pri lociranju in pridobivanju teh specifičnih možnosti.

Oktobra 2021 je gospod Bankman-Fried imenoval gospo Ellison in drugega delavca, Sama Trabucca, za soizvršna direktorja Alamede.

Trg kriptovalut je bil decembra 2021 skoraj na vrhuncu. Pred mesecem dni je Bitcoin dosegel najvišjo vrednost vseh časov. Vlagatelji tveganega kapitala so vložili več kot 1 milijardo dolarjev v FTX in gospod Bankman-Fried je bil le nekaj tednov oddaljen od tega, da bi zagotovil dodatnih 400 milijonov dolarjev naložbe za borzo.

Po mnenju SEC je imel gospod Bankman-Fried še naprej pomembno vlogo pri odločanju Alamede, čeprav je do takrat zapustil položaj izvršnega direktorja.

Šest tisoč osemsto kilometrov od njegove baze na Bahamih, v srednjeazijski republiki Kazahstan, je bila njegov cilj predsedniška palača. V pogovoru z majhno skupino zahodnih upravljavcev premoženja in direktorjev hedge skladov je predstavil argument za kriptovaluto kljub zadržkom glede ogromne količine energije, potrebne za njeno proizvodnjo.

Alameda je imela veliko finančno korist od podpore Kassym-Jomarta Tokayeva kripto rudarjem, ki upravljajo ogromno število računalnikov, potrebnih za odklepanje novih kovancev. Ta rudarska korporacija je imela v Kazahstanu številne podatkovne centre in trgovsko podjetje je vanj vložilo več kot 100 milijonov dolarjev.

Po srečanju je Alameda začela vlagati dodatnih 1 milijardo dolarjev v Genesis Digital Assets. Glede na poslovni dokument, ki ga je Journal pregledal, je bila to daleč največja naložba tveganega kapitala, ki jo je izvedel Alameda. Bil je slab čas, ker je cena bitcoina takoj padla, s tem pa tudi prihodki rudarjev.

Glede na poslovni dokument je Alameda leta 1.4 v zagonska podjetja vložila 2021 milijarde dolarjev, v primerjavi s samo 10.5 milijona dolarjev prejšnje leto.

Niz neplačil je posledica padca para kriptovalut maja. G. Bankman-Fried je dal na stotine milijonov dolarjev v podporo propadajočim podjetjem.

Vendar pa so Alamedine naložbe hitro izgubljale vrednost. Posojilodajalci so začeli zahtevati svoj denar nazaj. Po navedbah CFTC je g. Bankman-Fried pritiskal na podjetje, naj si izposodi milijarde dolarjev denarja strank FTX, da bi poplačalo svoje dolgove.

G. Bankman-Fried je na skrivaj razmišljal o zaprtju Alamede nekaj mesecev pred razpadom njegovega imperija.

V dokumentu, ki ga je delil z drugimi, je izjavil: "Šele danes sem začel razmišljati o tem in zato tega še nisem veliko preveril," glede na pritožbo CFTC. Vendar verjamem, da je morda čas, da Alameda Research preneha delovati. S spoštovanjem, pred enim letom je bil verjetno že čas za to.

Podobni

FightOut (FGHT) – Premakni se, da zaslužiš v Metaverse

• CertiK revidiran in CoinSniper KYC preverjen
• Zgodnja predprodaja v živo zdaj
• Zaslužite brezplačne kriptovalute in dosegajte fitnes cilje
• Projekt LBank Labs
• V partnerstvu s Transak, Block Media
• Nagrade in bonusi za vlaganje