Tveganja, povezana s kripto vzajemnimi skladi med medvedjim trgom – crypto.news

Prostor za kriptovalute hitro raste od leta 2009. Januarja 2017 je tržna kapitalizacija kriptovalut znašala 12 milijard dolarjev, do novembra 2021 pa je dosegla vrh pri nekaj več kot 3 bilijonih dolarjev. Zaradi vse večje priljubljenosti kriptovalut je bilo razvitih več naložbenih produktov, vključno s kripto vzajemnimi skladi, skladi za kovance in skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), da bi več ljudi neposredno ali posredno izpostavili kriptosredstvom.

Kaj je medvedji trg?

Sektor kriptovalut je v zadnjem času pridobil sloves nestanovitnosti. Kripto trg preživlja enega najhujših medvedjih urokov v svoji relativno kratki zgodovini. Ta medvedji trg je povzročil, da je Bitcoin (BTC) izgubil več kot polovico svoje najvišje vrednosti vseh časov, kar je povzročilo propad več odmevnih protokolov za decentralizirano financiranje (DeFi) ali prijavo stečaja.

Medvedji trg je običajno opredeljen kot dolgoročni padajoči trend, ki ga spremljata razširjeni pesimizem in pretežno negativno tržno razpoloženje. To vrsto trga zaznamuje tudi 10–20-odstotni padec vrednosti osnovnega kapitala.

Dogodki, kot so pandemije, vojne, politični prevrati, počasna gospodarstva in vladna intervencija, lahko sprožijo medvedji trg.

Za medvedje trge sta značilni upad gospodarske aktivnosti in visoka stopnja brezposelnosti. Podjetja lahko med medvedjim trgom zmanjšajo porabo in odpustijo zaposlene. Vlagatelji ponavadi prodajajo delnice, da zmanjšajo tveganje.

Na žalost je bilo vsemu naštetemu priča v kripto prostoru v zadnjih nekaj mesecih.

Kaj so kripto vzajemni skladi?

Kot smo že omenili, so kripto vzajemni skladi ena izmed bolj priljubljenih oblik izpostavljenosti kriptosredstvom, tudi na prevladujočem medvedjem trgu. 

Kripto vzajemni skladi so podobni tradicionalnim delniškim vzajemnim skladom, vendar imajo digitalna sredstva namesto delnic podjetij. Vlagateljem omogočajo, da dajo svoj denar v košarico kriptovalut, namesto da bi morali izbrati en določen kovanec.

Kripto vzajemni skladi običajno vlagajo v izbrano mešanico najuspešnejših digitalnih sredstev in terminskih pogodb, povezanih z vrhunskimi virtualnimi valutami, kot sta Bitcoin in Ethereum (ETH).

Bitcoin Strategy ProFund je edini kripto vzajemni sklad, ki je na voljo ameriškim kripto vlagateljem. Sklad vlaga predvsem v terminske pogodbe BTC in zahteva minimalno naložbo v višini 1,000 USD.

Kako medvedji trg ogroža kripto vzajemne sklade?

Na splošno se vlagatelji, ki se odločijo vložiti svoj denar v kriptovalute, soočajo z določenimi tveganji. Toda medvedji trgi, ki komajda predstavljajo ugodne pogoje za služenje denarja, le še poslabšajo prevladujoča tveganja v kripto sektorju.

Spodaj je nekaj primerov tveganj, s katerimi se soočajo kripto vzajemni skladi med medvedjim trgom:

Nizek obseg trgovanja

Glede na negativno razpoloženje, ki prevladuje na medvedjem trgu, trgovci ponavadi preusmerijo svoja sredstva stran od delnic v instrumente s fiksnim donosom, medtem ko čakajo, da se kripto trg ponovno dvigne. Padec vrednosti na kriptovalutah je omajal zaupanje vlagateljev in posledično zadržujejo svoj denar zunaj trga, kar povzroča splošno znižanje cen.

Kripto vzajemni skladi uspevajo na trgih z velikim obsegom trgovanja, padec števila poslov pa bo prizadel njihov rezultat.

Povečan strah in pesimizem

Drugo tveganje, značilno za medvedje trge, je dramatično povečanje strahu in pesimizma med vlagatelji in špekulanti. Ti občutki so močnejši in bolj izraziti kot v normalnih tržnih razmerah.

Indeks kripto strahu in pohlepa se uporablja za merjenje razpoloženja na trgu z vrednostmi, ki segajo od enomestnih do 100. Nižji rezultati pomenijo več strahu, medtem ko so rezultati med 50 in 100 bolj optimistični.

Prestrašeni trgi običajno povzročijo strme padce cen, ki jih sprožijo epizode panične prodaje. To pomeni, da bi lahko sredstva v kripto vzajemnih skladih, ki jih lahko ujame panika, zelo hitro izgubila vrednost.

Padajoče zaupanje potrošnikov

Vlagatelji, ki niso prepričani o sredstvu, z njim opravijo manj poslov. Medvedji trg pogosto spremlja izguba zaupanja v več digitalnih sredstev. Na primer, propad Terre (LUNA) maja je povzročil splošno izgubo zaupanja med vlagatelji v kripto in postavil temelje za kaos, ki trenutno vlada v kripto prostoru.

Terrin skokovit padec, ki je čez noč povzročil izgubo skoraj 5 milijard dolarjev tržne vrednosti, je vlagateljem pokazal, da so stabilni kovanci kljub svojemu osnovnemu mehanizmu prav tako nagnjeni k propadu kot druge kriptovalute.

Izguba zaupanja v razred digitalnih sredstev pomeni, da postanejo manj privlačna kot naložbeni instrumenti za kripto vzajemne sklade, kar zožuje izbiro, ki je na voljo tem platformam.

Visoke ravni finančnega vzvoda

Vzvod pomeni vlaganje z izposojenimi sredstvi. Znesek finančnega vzvoda je običajno predstavljen z razmerjem, ki je dejavnik, ki si ga lahko oseba ali organizacija izposodi glede na stanje na svojem računu.

Kripto vzajemni skladi pogosto uporabljajo finančni vzvod za povečanje svojih potencialnih zaslužkov in velikosti pozicije, hkrati pa povečujejo likvidnost svojega kapitala. Vendar lahko medvedji skoki povzročijo, da razmerja finančnega vzvoda na kripto trgih postanejo precej visoka, kar povzroči povečano nestanovitnost trga in možnost precej večjih izgub.

Neugodne makroekonomske razmere

Medvedji trgi so običajno posledica konvergence neugodnih makroekonomskih pogojev, vključno z naraščajočimi obrestnimi merami, naraščajočo inflacijo in donosnostjo na obrnjeni krivulji.

Ta konvergenca vodi tudi v splošno gospodarsko nestabilnost, ki vpliva na količino denarja, ki je na voljo kripto vzajemnim skladom in drugim naložbenim nosilcem.

In če neugodne makroekonomske razmere trajajo dlje časa, obstaja precejšnja možnost, da se medvedji beg spremeni v veliko hujšo kripto zimo.

Povečana regulacija

Medvedji trgi pogosto sovpadajo s povečanim regulativnim nadzorom kripto prostora. Regulativno okolje na kripto trgu se nenehno spreminja, saj se oblasti spopadajo z nadzorom nad dinamičnim prostorom.

Glede na strah, pesimizem in pomanjkanje zaupanja, ki prihajajo z medvedjim trgom, se bodo oblasti morda počutile prisiljene uvesti več predpisov, da bi olajšale situacijo. Takšna dejanja lahko negativno vplivajo na dejavnosti kripto vzajemnih skladov.

Na primer, kripto vzajemni skladi so v nekaterih jurisdikcijah nezakoniti ali strogo regulirani.

zaključek

Vzajemni skladi kriptovalut so tu, da ostanejo. Toda tako kot kateri koli drug nosilec naložb v kriptovalute so še vedno nagnjeni k muham medvedjega trga, vključno z nestanovitnostjo, nelikvidnostjo in znatnimi izgubami.

Vendar je ta tveganja mogoče zmanjšati: vlagajte samo tisto, kar si lahko privoščite izgubiti; izogibajte se skladom, ki ponujajo velike donose; temeljito raziščite vsak kripto vzajemni sklad in vedno upoštevajte stanje širšega kripto trga.