Mali vlagatelji preplavljajo kriptovalute, a kje bodo pristali?

Uvedba promptnih ETF-jev za bitcoine januarja je spodbudila tako spektakularen dvig, da so bili glavni mali vlagatelji prisiljeni, da to prej ali slej opazijo. Njihovo zanimanje za kriptovalute se je sprva zdelo negotovo – kljub temu, da je Coinbase napovedal povečanje prihodkov od maloprodaje, je Google Trends opozoril na manj iskanj »Bitcoin« kot v prejšnjih ciklih, ko je BTC februarja hitel proti meji 60,000 $. Medtem ko je vodilna kriptovaluta ta mesec presegla 70 tisoč dolarjev in so novice o inflaciji še naprej dušile upanje o znižanju obrestnih mer v bližnji prihodnosti, so analitiki, kot je CryptoQuant's Ki mladi Ju, potrjujeta, da se je naključni vlagatelj res vrnil in želi zajahati bikovsko pot.

V. Ali je tu maloprodaja?

A. Polovica jih je tukaj. Verjetno smo na pol poti do #Bitcoin Evforija. pic.twitter.com/h6zz6BjeB5

- Ki Young Ju (@ki_young_ju) Marec 11, 2024

Previden in konservativen novi mali vlagatelj

Pri načrtovanju poti novoprispelega malega vlagatelja je treba upoštevati dva pomembna dejavnika, ki bosta narekovala, kako se bodo lotili kriptovalut, in – kar je bistveno za številne platforme za upravljanje digitalnih sredstev, ki se potegujejo za tržni delež – katere izdelke in storitve bodo bom uporabil.

Pompanje okoli promptnih ETF-jev prinaša mlade vlagatelje, ki so navajeni urejene, posredovane uporabniške izkušnje tradicionalnih financ, vendar iščejo višje APY. Ni verjetno, da bi bili pametni dnevni trgovci, ki bi se potopili naravnost v DeFi ali brali grafikone sveč pred spanjem. Namesto tega bodo verjetno iskali preprost uporabniški vmesnik, ki posnema njihove storitve spletnega bančništva, in pasivni dohodek, ki priteče z malo ali nič posredovanja v njihovem imenu.

Bull run je morda težave kriptovalut iz zadnjih dveh let pometel pod preprogo, vsaj kar zadeva Wall Street, toda za malega vlagatelja – ki je veliko bolj osebno vložen v to, kaj se zgodi z njihovim težko prigaranim denarjem – senca kripto FTX-jev in Celzijev verjetno še vedno grozi. Obljube o visokih APY in hitrih dobičkih bodo zato preučene z veliko večjo previdnostjo in bodo verjetno manj mamljive za kripto novince v tem ciklu.

Novincem je kriptovaluto težko vdreti zaradi njenega žargona, navdušenja in okornega uporabniškega vmesnika. To je tudi prostor, ki temelji na poslanstvu in se je pojavil kot odgovor na tradicionalne finance, ki skrbijo za 1 %, in ki še vedno na splošno zavrača vse stvari TradFi – morda celo na lastne stroške. Toda v mestu je nova, previdna in konzervativna vrsta malih vlagateljev, ki po naključju predstavljajo 20 % delniškega trgovanja v ZDA, ki se jim bo morala prilagoditi, da bi izpolnila svoje poslanstvo.

Veliko možnosti, trije kandidati

Po podatkih DappRadarja je trenutno na trgu skoraj 16,000 dapps. Vendar le redki poskrbijo za mame in starše, tiste, ki to počnejo, pa je najbolje kategorizirati kot CeFi in neobančništvo.

Platforma za upravljanje digitalnega premoženja Yield App odkljuka številna polja za to, kar bi lahko iskal novi mali vlagatelj v kriptovalute. Leta 2021 ga je lansirala ekipa z desetletji izkušenj na področju tradicionalnih financ in deluje z več kot ducatom najbolj priljubljenih kriptovalut ter z GBP in EUR, da bi ponudil stabilne in predvidljive pasivne donose do 25 % APY. In čeprav ponuja vse druge storitve, ki jih lahko pričakujete od katere koli kripto aplikacije – mizo za trgovanje na prostem trgu, menjavo kripto v fiat, funkcijo ponavljajočega se nakupa za strategije DCA –, je pasivno ustvarjanje dohodka prek vložkov tisto, kar najbolj sije pri Yield App . To ni zato, ker ponuja najvišje donose na trgu – Binance se ponaša z več kot 100-odstotnim APY, temveč zato, ker so njihovi donosi ustvarjeni s tveganjem nenaklonjenimi, tržno nevtralnimi strategijami, ki izravnajo nestanovitnost trga in – kar je bistveno – ne vključujejo posojanja sredstev strank tretjim osebam. Pravzaprav Yield sploh ne ponuja posojil, kar je, glede na to, kje sta danes posojilodajalca Celsuis in BlockFi, močna prodajna točka, ki bo privlačna za glavne vlagatelje, ki previdno stopajo na prste v kripto.

Še en kandidat za pozornost malih vlagateljev je Nexo, ki ga tako kot Yield App vodi ekipa izkušenih strokovnjakov za TradFi in je bila tudi med redkimi platformami CeFi, ki so izšle nepoškodovane iz medvedjega trga, ki ga je preplavil stečaj. Njegove stopnje APY so lahko nižje pri 16 %, vendar deluje z več kot 30 kriptovalutami in zagotavlja obsežen in zapleten nabor finančnih produktov in storitev, vključno s kartico Nexo Card in fiat posojili za kriptovalute uporabnikov. Medtem ko je ostal prijazen do maloprodaje, je Nexo v zadnjih nekaj letih razširil obseg svojega poslovanja, da bi oskrbel tudi podjetja in zasebne vlagatelje, kar je pomagalo povečati njegov AUM in utrditi njegov položaj na kripto trgu. Da bi zajel tako imenovane 'degene', se je razširil tudi na DeFi in ponuja denarnico brez skrbništva, ki svojim uporabnikom omogoča, da postanejo ponudniki likvidnosti in dobavijo sredstva revidiranim protokolom DeFi. Na kratko, zdi se, da Nexo poskuša vsem ponuditi vse kripto. 

Ne moremo prezreti neobank, ko gre za maloprodajne naložbe v kripto, kjer Robinhood spet polni naslovnice. Medtem ko je saga o GameStopu leta 2021 povzročila polemiko – ki bo verjetno dobila "osvežitev" zahvaljujoč Neumni denar zdaj na Netflixu – Robinhood je letos februarja zabeležil 10-odstotno mesečno povečanje obsega trgovanja s kriptovalutami, kar kaže na to, da bi ga mali vlagatelji morda končali s kaznovanjem. Navsezadnje je to aplikacija, ki je trgovanje z delnicami skoraj samostojno omogočila vsakomur, kar se popolnoma ujema s kripto poslanstvom demokratizacije financ. In čeprav je bil njegov status ikone v kriptodeželi morda kratkotrajen, bo verjetno še vedno v mislih malih vlagateljev, ki želijo skočiti na kriptovaluto. Robinhood Crypto trenutno ponuja ozko, a uporabniku prijazno in lahko dostopno zbirko priložnosti za nakup, prodajo in zadrževanje več kot 25 kriptovalut, pri čemer zlasti trdi, da ima najnižje povprečne transakcijske stroške med platformami za kripto trgovanje, vključno s Coinbase in Binance. Na tej stopnji pa uporabniki ne morejo preseliti svoje kripto v zunanje denarnice, kar blokira njihov vstop v širši kripto ekosistem.

UX in varnostno pravilo

Ne glede na to, katero od teh platform – ali njihovih enakovrednih, od katerih se bodo nedvomno mnoge pojavile, ko bo kripto postajala vse bolj priljubljena – bodo mali vlagatelji izbrali med tem bikovskim ciklom, obstaja verjetnost, da bosta to izbiro narekovala previdnost in prijaznost do uporabnika bolj kot visoki APY ko gremo v mainstream. In čeprav bi lahko kripto OG objokovali konec dni degena, to označuje premik k bolj zrelemu in vključujočemu trgu.