V zadnjih desetih letih je kriptoprostor napredoval daleč. Dnevi, ko so rudarji delali na igralnih računalnikih v svojih kleteh – pogosteje na Kitajskem – so tako nedavni, da niti ne vzbujajo nostalgije.
Toda igra se je popolnoma spremenila. Za začetek se vsi žetoni ne rudarijo več. Medtem ko je protokol soglasja za dokazovanje dela, na katerem temelji rudarjenje, še vedno pomemben dejavnik, so zdaj na voljo druga sredstva za ohranjanje zanesljivosti verige blokov. Proof-of-stake odpira popolnoma novo paradigmo za optimizacijo donosa.
Medtem je tehnologija napredovala, procesi so dozoreli, in nezanemarljivo, Kitajska se je maja kaznovala, ko se je lotila rudarjenja bitcoinov. Danes je rudarstvo globalno in Združene države uveljavljajo svoje vodilno vlogo v tej novi panogi. Prav tako lahko rečemo, da se je staking udomačil tudi v ZDA
Znakov te naraščajoče prefinjenosti ni težko opaziti in so pogosto v obliki višjih donosov ali zmanjšanega tveganja. Rudarji združujejo svoje poslovanje v ekipe in te ekipe se naročijo na skupine. Full Pay Per Share, protokol, s katerim rudarji delijo izplačila v bazenu, se je razvil v veljavno varovanje pred posameznimi sušnimi uroki. Medtem je postopek za določanje, kdaj in koliko kriptovalut je treba pretvoriti v fiat valuto, postal avtomatiziran in samodejna likvidacija je zdaj pravilo.
Foundry, podružnica skupine Digital Currency Group, ki vlagateljem in operaterjem v kriptovalute zagotavlja dostop do kapitala s sedežem v ZDA, je sposobna vedeti, kako združiti decentralizirano naravo kriptovalute z visoko reguliranim in zelo preglednim ameriškim trgom do največjega učinka. (Digital Currency Group je tudi matična družba CoinDeska.) V zadnjem letu je razvila partnerstvo z vodilno trgovalno platformo Genesis, ki je tudi podjetje DCG, da strankam ponudi nove načine za izboljšanje njihovih kapitalskih tokov.
»Na mizi je še veliko priložnosti in skupaj jih lahko pomagamo monetizirati z našim prilagojenim pristopom,« pravi Mike Colyer, izvršni direktor Foundryja.
Ko FiDi preide v DeFi
Finančna okrožja New Yorka, Londona in Singapurja se morda zdijo malo verjetna mesta za prihodnost decentraliziranih financ, vendar je tako. Podedovane institucije so vse bolj izpopolnjeni igralci v kripto prostoru. Ko teče ta stari šolski denar in upravljavci portfelja spoznavajo, da imajo digitalna sredstva enako tržno dinamiko kot delnice in skladi, s katerimi se trguje na borzi, vse večji možgani odkrivajo nove načine za ustvarjanje donosa na njih. Foundry in Genesis sta poskrbela, da sta imela te veščine v podjetju, saj je povpraševanje začelo naraščati.
Ko strokovno znanje o finančnem inženiringu zadene verigo blokov, se denar pobere tako pri rudarjenju kot pri vložkih. Samo po sebi je rudarjenje pripeljalo do vsaj dveh virov najdene vrednosti:
- Posojila, zavarovana s kripto. Ne bi smelo biti šokantno, da je včasih bolje trgovati z nečim drugim kot s kriptovalutami. Kljub temu se ljudje ne marajo ločiti od svojih digitalnih sredstev, ker ni mogoče vedeti, kdaj se bodo trgi nenadoma obrnili in bodo cene narasle na nove višine. Zato je super, če lahko še naprej držite svojo kripto – predvsem bitcoin zaradi njegove likvidnosti –, vendar jo uporabite kot zavarovanje za najem posojila. Izkupiček tega posojila se torej lahko uporabi za izvajanje poljubnega števila kratkoročnih naložb.
- Odvod. Po podatkih Svetovne banke se letno trguje z delnicami v vrednosti približno 60 bilijonov dolarjev. Banka za mednarodne poravnave pa poroča, da je letni obseg pogodb, povezanih z lastniškim kapitalom, s katerimi se trguje na borzi, stabilnih 15 bilijonov dolarjev na leto. Z drugimi besedami, samo možnost nakupa ali prodaje delnice po izvršilni ceni v časovnem oknu je vredna četrtine njene cene. Ni trajalo dolgo, da so kripto navdušenci uporabili to logiko v tem novem razredu sredstev.
Posojila, mimogrede, je dvosmerna ulica. Rudarji Bitcoin Core lahko svoje kovance objavijo kot zavarovanje za izposojo, da bi ublažili učinke padcev cen. Vendar pa lahko svoje BTC posodijo tudi nasprotnim strankam, da ustvarijo donos, ki jim bo pomagal kriti stroške ali vlagati v dodajanje več proizvodnih zmogljivosti.
Izvedeni finančni instrumenti, večinoma terminske pogodbe in opcije, imajo sloves zelo špekulativnih, vendar je to predvsem zato, ker ljudje o njih slišijo le, ko gredo narobe. Finančne institucije in zakladnice podjetij vsakodnevno opravljajo na tisoče takšnih transakcij vsak dan. Če se izvajajo pravilno kot redno poslovanje, je namen izvedenih finančnih instrumentov ublažiti tveganje z ublažitvijo pozicije z izravnavo varovanja pred tveganjem. Večina izvedenih finančnih instrumentov je zavarovalnih polic, ne igralniških miz.
"Institucije lahko zavarujejo svojo izpostavljenost bitcoinom in del tega tveganja izravnajo s trgovanjem s terminskimi pogodbami in opcijami," pravi generalni direktor Genesis Michael Moro. »Ker kripto industrija še naprej zore, postane jasno, da morajo biti v njej uveljavljeni ponudniki finančnih storitev. Kljub temu previdnost narekuje, da vsakdo, ki mu zaupajo vloge drugih, uporablja strategije, ki upoštevajo nestanovitnost cen osnovnega premoženja.
Genesis in Foundry vidita vsaj še eno potencialno sredstvo za pasivni dohodek s kripto.
- Založba. Dogovor o zaklepanju vaših kriptoimetij je v bistvu enak kot dajanje posojila borzi. Čeprav bi vsaka obrestna mera, navedena tukaj, hitro zastarela, je varno reči, da vložek na splošno prinaša višje stopnje kot računi denarnega trga, potrdila o vlogi in zagotovo varčevalni računi.
Založba je manj tvegana kot posojanje, kar je posledično manj tvegano kot trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti. Zahteva tudi najmanjšo delitev misli. Imetniki računov lahko samo ohranijo svoje položaje in zaslužijo donos. Medtem ko so izvedeni finančni instrumenti in posojila namenjeni predvsem institucionalnim vlagateljem, vlaganje pogosto uporabljajo tudi maloprodajni kriptoentuziasti.
Glavna pomanjkljivost vlaganja je, da ni primerna za vse kriptovalute. Bitcoin in drugi kovanci za dokaz o delu niso primerni za vstavljanje. To je bolj za stabilne coine in takšne žetone za dokaz vložka, kot sta Cosmos ali Polkadot. Ko bo Ethereumov dolgo odlašani prehod s PoW na PoS končan – in zdi se, da bo ta dan kmalu – bi bilo zastavljanje še en način za odklepanje njegove vrednosti.
Institucije uporabljajo nagrade za vložke v kombinaciji z izvedenimi finančnimi instrumenti, da ustvarijo bolj izpopolnjen portfelj in povečajo svoj potencial navzgor. Izbira ali/ali je v tem primeru napačna dilema.
Vleči skupaj
Čeprav je institucionalnim vlagateljem na voljo veliko možnosti za dostop do žetonov in trgovanje z njimi, vrednostni predlog za Foundry in Genesis vključuje partnerstvo, namenjeno nemotenemu povezovanju teh sosednjih procesov.
»Če želite staviti pri nas, vendar še nimate žetonov, vam lahko Genesis pomaga pri nakupih brez recepta,« pravi Colyer. "Potem jih lahko daš v skrbništvo Genesis, da bi z vložkom pri Foundryju zaslužil donos."
Poleg tega je zavezništvo Foundry-Genesis primerno za zagotavljanje storitev belih rokavic, ki jih lahko finančne institucije uporabijo za ponujanje istih operacij pod lastnim zastavom. To bi lahko bilo še posebej privlačno glede na trenutni pritisk na dvig obrestnih mer.
Navsezadnje pa institucije želijo vedeti, da ne zamenjajo le enega sklopa tveganj za drugega. Operacije, kot je to zavezništvo, zagotavljajo številne strategije za ublažitev. Da bi zmanjšal tveganje izgube glavnice, se lahko vlagatelj odloči, da bo opravljal svoje skrbniške dolžnosti ali jih prenesel na katerega koli najvišjega skrbnika, med katerimi je Genesis. Genesis mimogrede ponuja rešitev hladne denarnice, pri kateri so zasebni ključi zelo varni in skrbno varovani v skladu s strogimi regulativnimi standardi.
Varnost podatkov skrbijo Foundryjevi podatkovni centri, ki so med najbolj odpornimi in odpornimi na napake na svetu. Njihova geografska raznolikost samo še poveča čas delovanja.
Čeprav je varnost – da ne omenjam zasebnosti – pomembna, je bolj zagotovilo za vlagatelje kot razliko za ponudnika storitev. Če je sredstvo mogoče zastaviti, se mora finančna institucija, ki temelji na blockchainu, izvrstno vlagati. Ne glede na žetone, ki jih imajo, se mora odlikovati tudi pri dajanju posojil in trgovanju z izvedenimi finančnimi instrumenti. V nasprotnem primeru bi lahko bili donosi vlagateljev manj kot optimalni.
Vir: https://www.coindesk.com/sponsored-content/put-your-crypto-to-work-3-ways-to-earn-more-in-2022/