MNENJE: Kripto je zmešnjava. Kaj se je zgodilo z "zaupaj, ne preverjaj"?

Bilo je težko Binance nedavno. In nemir se nadaljuje za največjo borzo kriptovalut na svetu. Zame pomeni veliko težav s svetom kriptovalut trenutno. 

V petek Reuters poročali da je Binance na skrivaj premaknil več kot 400 milijonov dolarjev z računov svoje domnevno neodvisne ameriške podružnice Binance.US. Po sporočilih podjetja je bil denar poslan trgovskemu podjetju, ki ga vodi nihče drug kot izvršni direktor Binance Changpeng Zhao. 

Iščete hitre novice, nasvete in tržne analize?

Danes se prijavite za glasilo Invezz.

Nedolžna napaka? Napačno poročanje? Kaj bolj zloveščega? Iskreno povedano, tako kot veliko stvari v tej industriji, nihče zares ne ve. Vsekakor pa vzbuja dvom o izjavah v preteklosti, da sta Binance in Binance.US različni entiteti. Ampak, kdo res ve?

Sem velik oboževalec Zhaa in tega, kar je naredil v kripto industriji (pisal sem o njem tukaj). Je izjemen podjetnik in to, kar je zgradil, je vrtoglavo v svojem uspehu in hitri rasti. Ampak kot sem napisal v tem globok potop na Binance novembra, smo na točki, ko pomanjkanje preglednosti škodi industriji na splošno. 

In ne mislim izpostavljati Binancea, osredotočam se samo na njih glede na njihov ogromni tržni delež in vpliv na vesolje. Ne bom se znova poglobljeno ukvarjal s točkami tega dela, a bistvo je, da verjamem, da je Binance preprosto preveč nepregleden, da bi oblikoval samozavestno oceno o podjetju – in preveč drugih podjetij v prostoru je popolnoma enakih. 

Mislim, da je poročilo o dokazilu o rezervah čudovito simbolično za ta vprašanja – ta poročila, ki se tržijo kot popolne revizije, so bolj podobna nečemu, kar bi mamični študent oddal pet minut pred iztekom roka. Takrat sem o tem govoril na CNBC spodaj, a revizija brez omembe obveznosti je kot objava recepta brez navedbe sestavin. 

Tudi znotraj podjetja informacij ni enostavno najti. Reuters je decembra poročal, da Wei Zho, nekdanji glavni finančni direktor Binance, med svojim triletnim mandatom ni imel dostopa do celotnih finančnih računov podjetja. 

Tweeti generalnih direktorjev nadomeščajo revizije podjetij

Ker ni razumnih revizij in javnih razkritij, so se stranke prisiljene zanašati na tvite izvršnih direktorjev, ki jim zagotavljajo, da je vse v redu. Tako mojstrsko delo, kot ga je Zhao opravil pri ustvarjanju največjega kripto podjetja na planetu, se tviti, kot je spodnji, skoraj berejo kot satira, če jih gledamo skozi objektivno lečo. To je podjetje, ki ima približno 67-odstotni tržni delež in je leta 5.29 zabeležilo 2022 bilijona dolarjev obsega trgovanja!

In kot vedno znova ponavljam, je lahko vse previsoko. Ni dokazov, da se kljub vsem tem govoricam dogaja kaj smešnega. To so samo špekulacije, ki jih ne podpirajo. 

Toda toliko teh govoric in toliko kritičnih analiz v tem prostoru je slepo zavrnjenih kot "FUD" – ena izmed najljubših akronimov kriptovalut, ki pomeni "strah, tesnoba in dvom", in besedna zveza, zaradi katere se vsakič zgrozim. je razmetano. 

Dekonstruiranje kritike je zdravo in krepi zaupanje. Namesto da nekaj robotsko zavržete kot »FUD«, zakaj ne bi preprosto dokazali, da to ni res. Ali se veriga blokov ni tržila kot nekakšna transparentna izboljšava skrivnih dejavnosti sumljivih bankirjev in oblek v preteklosti? Ali pa sem si to predstavljal?

Vendar res ni načina, da bi te pomisleke tako ali drugače neodvisno preverili. Enostavno je treba »zaupati«, v panogi, kjer je eden od najpogosteje ponavljajočih se stavkov »ne zaupaj, preveri«. 

Velika ironija industrije kriptovalut

Kripto se je tržilo kot bolj odprta, demokratična in pregledna izboljšava podedovanega sistema. Pa vendar so vesolje neštetokrat zažgale besede (in pozneje izbrisani tviti) likov, kot so Sam Bankman-Fried, Do Kwon in Alex Mashinsky. In še vedno ni našel rešitve. 

Brutalno ironično je, da je kripto spet tam, kjer je treba zapreti oči in moliti, da tviti direktorjev podjetij držijo. 

Napisala sem Enako ko sem se poglobil v Nexo, posojilodajalca kriptovalut, ki noče objaviti pomembnih poročil o rezervah. Bolgarski tožilci so domnevali, da je vpletena v obsežno mednarodno kriminalno shemo, ki vključuje pranje denarja in kršitve svetovnih finančnih sankcij proti Rusiji, prav tako pa se je umaknila iz ZDA po zakonskih težavah. 

Ne želim primerjati FTX in Binance ali Nexo, ker bi bilo to nepošteno. In vendar dejstvo, da nihče ne ve dogajanje v zakulisju slednjega je povsem podobno temu, da pred spektakularnim nihče ne ve ničesar FTX implozija novembra. 

In to je problem. Zgodbe, kot je Binance napačno mešanje sredstva strank s premoženjem in to zadnje poročilo o skrivnem prenosu 400 milijonov dolarjev trgovskemu podjetju, ki ga vodi Zhao, so grozljive in nedvomno povzročajo resen PTSP za vlagatelje v kripto. 

Vse neškodljivo? Ja, seveda – zelo možno in morda celo zelo verjetno. Vsekakor ne pričakujem, da se bo kaj zgodilo Binance. Če ne bi bilo tako nevarno in ljudje ne bi imeli toliko denarja v igri, bi bila ironija prav smešna.

Kripto je postalo antiteza tega, kar naj bi bilo

Svet trpi zaradi povečanih družbenih in političnih napetosti, pri čemer gospodarsko spopadanje z divjo krizo življenjskih stroškov povzroča največ nezadovoljstva v zadnjih letih. 

Vzpon populistične politike in množični protesti v tem ozadju niso naključje – prav tako ni naključje priljubljenost kriptovalut, industrije, ki dviguje vile v uveljavljen sistem in obljublja boljši svet dostopnosti, demokracije in preglednosti, kjer domuje blockchain. 

Edina težava je, da deluje ravno nasprotno. In vendar toliko slepo zaupa podjetjem v tem prostoru, čeprav so še manj pregledna kot povzročitelji velike finančne krize leta 2008. Spet – bedna ironija. 

Verjamem v tehnologijo veriženja blokov in mislim, da tehnične prednosti distrbiuted ledger ponujajo zanimive možnosti. Toda trenutno se to ne izvaja. Podobno me navdušuje Bitcoin in makro posledice decentraliziranega hranilnika vrednosti. Toda industrija je presegla ta načela in presegla Bitcoin, da bi ustvarila nekakšno nepravično, koncentrirano, ultrakapitalistično pošast. 

Tisti, ki brezglavo pridigajo o vrlinah kriptovalute, o tem alternativnem finančnem sistemu, to počnejo s trdno navlečeno volno na oči. Ta industrija je tako nepregledna in skrivnostna kot katera koli druga in polna prav toliko slabih igralcev – ne, še bolj je. 

»Ne zaupaj, preveri« je treba spremeniti v »ne FUD, samo slepo zaupaj«. Zakaj toliko oboževalcev kriptovalut ne vidi velike ironije? In zakaj je industrija tako defenzivna, prepletena s tako debelim plemenstvom, da onemogoča objektivno analizo?

Satoshi Nakamoto je ob njegovem lansiranju 3. januarja 2009 v blok geneze Bitcoina vklesal pretresljiv stavek: "Times, 03. januar / 2009, kancler na robu drugega reševanja bank. " Označuje etos proti establišmentu, iz katerega se je Bitcoin rodil, prizadevanje za nekaj podobnega Bitcoinu in težave s sistemom, ki je gorel, ko je bil rudarjen prvi blok Bitcoin.  

Danes se je okoli te nastajajoče industrije kriptovalut zgradila povsem nova infrastruktura in težko je razumeti, da katera od teh družb ni popolnoma enaka ali slabša od istih, ki so tistega mrzlega januarskega popoldneva navlekle jezo Nakamota . 

Iz ponve in na ogenj. Ampak hej, mogoče se samo norčujem.