Ne delnice, ne obveznice, ne kripto, ne plemenite kovine

Inflacija ostaja najbolj zaskrbljujoč dejavnik med ekonomisti in med družinami – in kljub temu priznana varovanja pred inflacijo niso več to, kar so bila. Da bi vlagatelj premagal 8.3+-odstotno rast indeksa cen življenjskih potrebščin, bi zahteval vsaj 9-odstotni donos. Žal nobeno od starih, klasičnih priporočil ne pride tja.

Glede na Ameriški urad za statistiko dela12-mesečna odstotna sprememba CPI »vse postavke« septembra 2022 znaša 8.3 %. In to kljub temu, da se cene plina na črpalkah znižujejo. Katero od varovanj pred inflacijo bi vlagateljem omogočilo, da ostanejo pred igro?

Začnimo z delnicami. Tukaj je dnevni grafikon cen S&P 500:

Indeks je začel leto navzgor pri 4800 in, potem ko je junija padel na 3650, se zdaj trguje za 3946. To je 17.8-odstotni padec v 8 in 1/2 mesecih. Indeks S&P 500 letos še ne pripravlja seznamov varovanja pred inflacijo.

Kaj pa drugi borzni indeksi? Tukaj je dnevni grafikon cen za NASDAQ
NDAQ
-100:

Leto se je začelo pri 16500, cena pa je zdaj 12134, kar je 26 % nižje. Indeks, ki ga zelo spremljajo, ker spremlja toliko najbolj znanih tehnoloških delnic, vsekakor ne dohaja inflacije.

Kaj pa obveznice, saj delnice očitno ne delujejo? Tukaj je dnevni grafikon cen za primerjalni iShares 20+ Year Treasury Bond ETF:

Obvezniški ETF je leta 2022 začel pri 142 in se zdaj trguje za 108. To je do zdaj 24-odstotna izguba. Predstavljajte si, kakšno bolečino trenutno čutijo tisti vlagatelji, ki imajo klasičen portfelj 60 % delnic/40 % obveznic – kar pogosto predlagajo študenti MBA, ki delajo za zelo cenjena investicijska podjetja.

Pred meseci in meseci so bile predlagane kriptovalute kot varovanje pred inflacijo. To je dnevni grafikon cen bitcoina:

Na tem grafikonu ni čisto razvidno, vendar je bitcoin začel leto pri 42500, trenutna cena pa je 20026. To je 52-odstotni padec. Ko se je nekoč tržil kot varovanje pred inflacijo, ta ni kos temu trženju.

Staro šolsko varovanje pred inflacijo je rumena plemenita kovina. Tukaj je dnevni grafikon cen za delnice SPDR Gold:

Če ste kupili na začetku leta, je bila vaša cena 168. Po marčevski eksploziji nad 192 gredo delnice zdaj za 156. To je 7-odstotna izguba, bolje kot delnice, obveznice in bitcoin, a še vedno dosedanja izguba za leto 2022.

To je bilo težko leto za tiste vlagatelje, ki želijo doseči boljše rezultate od stopnje inflacije. Bo prihodnja zvišanja obrestnih mer s strani Fed izboljšala situacijo? Še mesece ne bomo vedeli.

Ne naložbeni nasvet. Samo za izobraževalne namene.