Makro 2023 bo vplival na kripto trge

Makroekonomsko okolje v letu 2023 se spreminja in bo vplivalo na kripto trge, tukaj je razlog.

Pandemija koronavirusa ima levo niz turbulentnih makroekonomskih razmer v svetovni finančni pokrajini. Sprva so centralne banke po vsem svetu črpale ogromne vsote denarja v svetovno gospodarstvo, da bi nadomestile stagnacijo, ki jo je povzročil COVID-19.

To je povzročilo, da so obrestne mere padle na skoraj najnižje vrednosti v zgodovini, kar je spodbudilo naložbe tveganega kapitala brez primere in povzročilo strmo rast cen bitcoina in drugih kriptovalut.

Vendar je inflacija kmalu začela naraščati, zaradi česar so centralne banke ponovno zvišale obrestne mere na raven pred pandemijo in podražile posojila.

Ta nenaden premik v makroekonomskih razmerah je resno vplival na kripto sektor, saj si mnoga podjetja ne morejo več privoščiti poceni denarja, potrebnega za podporo svojih dejavnosti.

Medtem ostaja kriptovaluta pereča tema na finančnih trgih, saj vlagatelji in politik tehtanje makroekonomskih dejavnikov, ki bi lahko vplivali na njegovo rast in uspešnost v prihodnjih letih.

Ker bo v prihodnjih letih več gospodarskih sprememb, bi morali vlagatelji ostati obveščeni o tržni pokrajini in o tem, kako bi to lahko vplivalo na prihodnost kriptovalut.

To poročilo bo osvetlilo to temo in zagotovilo poglobljen pogled na gospodarske vplive, ki bi lahko oblikovali prihodnost kripto industrije v prihodnjih mesecih in letih.

Obrestne mere FED in cene kriptovalut

Ukrepi ameriške centralne banke vplivajo na svetovno gospodarstvo in kriptovaluta ni izjema. Ko centralna banka spremeni svojo referenčno obrestno mero, se cene kriptovalut pogosto odzovejo. Te reakcije so lahko nepredvidljive in vlagatelji v kriptovalute morajo razumeti nianse razmerja med referenčno obrestno mero Feda in cenami kriptovalut.

Vpliv nizkih obrestnih mer

Tradicionalne naložbe ponavadi trpijo, ko Fed zniža svojo referenčno obrestno mero, medtem ko naložbe v kriptovalute pogosto prejmejo spodbudo. Okolja z nizkimi obrestnimi merami naredijo tradicionalne naložbe, kot so delnice in obveznice, manj privlačne za vlagatelje, ki morda menijo, da je kriptovaluta donosna alternativa.

Okolje z nizkimi obrestnimi merami se na splošno bori tudi proti naraščajoči inflaciji, zaradi česar je ameriški dolar manj privlačen, kar lahko zviša cene kriptovalut.

Vpliv visokih obrestnih mer 

Nasprotno, ko ameriška centralna banka zviša svojo referenčno obrestno mero, se vlagatelji pogosto zgrinjajo k tradicionalnim naložbam, da bi izkoristili višje donose, zaradi česar se cena kripto sredstev zniža. Poleg tega okolje z visokimi obrestnimi merami na splošno krepi ameriški dolar, zaradi česar je privlačnejši za vlagatelje in tako zmanjšuje povpraševanje po kriptovalutah.

Ključna dejstva iz leta 2022:

• Sredi drugega srečanja Feda v letu 2022 je bitcoin (BTC) je cena strmo padala za en teden, preden se je ponovno postavila na dno. Centralna banka je ta teden prvič zvišala obrestno mero v štirih letih, z dvigom za 0.25 %.

• Po srečanju Fed maja. 3 in 4 je cena bitcoina narasla, vendar do maja. 6 je digitalna valuta že začela občutno padati. Fed, ki je na svojem zasedanju odobril 0.5-odstotno zvišanje obrestne mere in nameraval znižati njihovo Bilanca stanja 9 bilijonov dolarjev v začetku junija je vrednost bitcoina hitro rasla, preden je začela padati.

• Po zaključku dvodnevnega zasedanja Feda 14. in 15. junija je cena bitcoina padla vse do 17,500 dolarjev. To je bilo odgovor na Fed Odločitev zvišanje obrestnih mer za 0.75 %.

Kaj pričakovati v letu 2023?

Fed bo verjetno zvišal svojo referenčno obrestno mero za posojila čez noč za četrtino odstotne točke ob koncu svojega zasedanja od 31. januarja do 1. februarja, pri čemer je obrestna mera trenutno v razponu od 4.25 do 4.50 %. Uradniki Fed ocenjeni decembra, da bi lahko obrestna mera letos dosegla 5-odstotno oznako, znižanja pa naj ne bi bila pričakovati vsaj do leta 2024. 

Čeprav ni jasnih znakov, kako se bo trg odzval na to spremembo, bi se morali vlagatelji pripraviti na nestanovitnost, ko se bliža naslednje zvišanje obrestnih mer Feda. Zlasti kripto trgi so lahko zaradi svoje nepredvidljive narave bolj prizadeti.

Inflacija in kaskadni učinek

Inflacija je splošna rast cen blaga in storitev skozi čas. Ko pride do inflacije, se kupna moč valute zmanjša, kar pomeni, da lahko vsaka denarna enota kupi manj blaga in storitev kot prej. Skratka, inflacija draži izdelke in lahko zmanjša kupno moč denarja. 

Domino učinek

Trgi kriptovalut se običajno odzivajo na spremembe v svetovnem finančnem sistemu. Z inflacijo se poveča povpraševanje po večini kriptovalut, saj veljajo za varno premoženje. Ponudba večine kriptovalut pa je omejena, zato ko se povpraševanje poveča, se njihova cena dvigne. 

Vendar pa lahko inflacija škodi tudi cenam kriptovalut, saj povzroči, da vlagatelji postanejo bolj previdni pri svojih naložbenih odločitvah. Višja inflacija pogosto povzroči višje obrestne mere, zaradi česar je vlaganje v kriptovalute manj privlačno in zniža cene. 

In posredni učinek

Inflacija bolj posredno vpliva tudi na kripto trge. Ker se večina kriptotrgovanja izvaja z uporabo fiat valute (USD, EUR itd.), vsaka sprememba vrednosti teh valut vpliva na kripto trge. 

Na primer, v času visoke inflacije vrednost fiat valut depreciira, kar pomeni, da kripto trgovci potrebujejo več valut za nakup enake količine kriptovalute. To lahko zmanjša količino trgovanja s kriptovalutami, saj imajo trgovci manj denarja za porabo.

Kaj pričakovati v letu 2023?

Stopnja inflacije v ZDA, merjena z indeksom cen življenjskih potrebščin (CPI) in indeksom cen osebnih potrošniških izdatkov (PCE), je bila vroča tema za vlagatelje in ekonomiste. 

Obe meritvi merita, koliko denarja ljudje porabijo za blago in storitve. Fed daje prednost PCE zaradi njegovega širšega obsega in zato, ker bolje odraža, kako potrošniki prilagajajo svoje nakupovalne navade, ko cene rastejo. 

Fed običajno dovoljuje 2-odstotno stopnjo inflacije, zato se vse, kar je nad tem, šteje za previsoko. Maja 2021 je CPI povečal za 8 % medletno v primerjavi s prejšnjim letom, kar vzbuja zaskrbljenost glede morebitnih dvigov obrestnih mer v bližnji prihodnosti. 

Medtem, najnovejši podatki iz Organizacije za gospodarsko sodelovanje in razvoj (OECD) kaže, da je inflacija, merjena s CPI, novembra 10.3 padla na 2022 %, kar je manj od 10.7 % prejšnji mesec. 

V 25 od 38 držav OECD se je inflacija med oktobrom in novembrom 2022 znižala.

Za 0.5 odstotne točke ali več pa se je inflacija zvišala v Čilu, na Češkem, Finskem, Madžarskem, Slovaškem in Švedskem, najvišjo medletno inflacijo pa v Estoniji, na Madžarskem, v Latviji, Litvi oz. Turčija (vse nad 20%). 

Zato morajo vlagatelji pozorno spremljati podatke o inflaciji, saj pomembno vplivajo na trge kriptovalut. Pozitivni podatki o inflaciji običajno povzročijo majhen dvig trga, medtem ko lahko nepričakovano visoke številke trge uničijo. 

Preteči strah pred recesijo

Trg kriptovalut je zelo dovzeten za svetovne gospodarske upade, kot je recesija. 

Ko trgi doživijo recesijo, se vlagatelji pogosto zgrinjajo vanj premoženja varnih zavetja kot so zlato in državne obveznice, zaradi česar je cena kriptovalute močno padla. 

Poleg tega zmanjšano povpraševanje po blagu in storitvah povzroči manj transakcij, kar dodatno vpliva na kripto trg. Nižji obseg transakcij vodi do zmanjšane likvidnosti, kar pomeni, da je težje kupiti ali prodati velike količine kriptovalut, ne da bi pri tem povzročil dramatičen padec cene. 

Poleg tega lahko recesija povzroči, da finančne institucije postanejo bolj nenaklonjene tveganju in zmanjšajo naložbe v nove tehnologije, vključno s kriptovalutami. To zmanjša količino kapitala, ki priteka v sektor, kar dodatno znižuje cene.

Ti dejavniki ustvarjajo težko okolje za kripto trg med recesijo.

Kaj pričakovati v letu 2023?

A novo poročilo Inštituta Mises je razkril zaskrbljujoč razvoj v zvezi z ameriškim dolarjem: denarna ponudba M2 je prvič v 28 letih postala negativna. To služi kot opozorilni znak bližajoče se recesije – trenda, ki se pogosto začne s postopnim zmanjševanjem ponudbe denarja. 

Če do recesije res pride, se bodo njene posledice za kripto trg poznale še leta, od močnega padca cen kripto do obsežnih izgub delovnih mest in pomanjkanja sredstev za prihajajoče projekte kripto in web3.

Korelacija s cenami delnic

V preteklosti je bila nepovezanost digitalnih sredstev s tradicionalnimi trgi a dvorezni meč. Čeprav je zagotovil varno pristanišče za vlagatelje, ki iščejo razred sredstev, ki bi jih zaščitil pred nestanovitnostjo delnic, je prinesel tudi nepredvidljivost.

Mednarodni denarni sklad (MDS) \ t poročali da so pred izbruhom svetovne pandemije kriptovalute, kot sta bitcoin in ethereum (ETH) so imeli omejeno korelacijo z glavnimi delniškimi indeksi in so veljali kot ščit pred ostrimi spremembami v drugih vrstah naložb.

Vendar se je to stališče spremenilo po izrednih ukrepih centralnih bank za boj proti uničujočim posledicam koronavirusa. 

Medtem ko je bila v preteklosti med letoma 500 in 2017 med dnevnimi gibanji bitcoina in S&P 2019, referenčnim delniškim indeksom za ZDA, zanemarljiva korelacija, je ta številka med letoma 0.36 in 2020 narasla na 2021 z obema nizoma sredstev. premikanje skupaj.

Indeks S&P 500 je zabeležil najslabšo letno uspešnost v zadnjih 12 letih, zapiranje 19.4 % manj kot takrat, ko je leto začel na najvišji ravni vseh časov. To sledi obdobju visoke inflacije in dvigov obrestnih mer s strani Fed, zaradi česar so cene finančnih sredstev padle.

V prihodnjih mesecih lahko pričakujemo nadaljevanje nestanovitnosti na trgu kriptovalut. Vendar moramo upoštevati, da obstaja majhna možnost za redko negativno korelacijo med delnicami in kriptovalutami, kar bi lahko zvišalo cene kriptovalut.

Povpraševanje po energiji in cene nafte

V teoriji imajo cene surove nafte in kriptovalut negativno korelacijo, kar pomeni, da ko ena raste, druga ponavadi pada. To je zato, ker se obe sredstvi uporabljata kot hranilnik vrednosti in špekulacija. 

Ko se cene surove nafte zvišajo, se vlagatelji ponavadi odmikajo od špekulativnih sredstev, kot je kriptovaluta, v korist varnejših naložb. To je zato, ker lahko zvišanje cen surove nafte signalizira krepitev gospodarstva, kar vodi v povečano zaupanje vlagateljev v tradicionalne trge. 

Velja tudi obratno. Vlagatelji lahko menijo, da je kriptovaluta špekulativna alternativa, ko cene surove nafte padejo. Znižanje cen energije lahko nakazuje gospodarsko nestanovitnost, zaradi česar vlagatelji verjamejo, da je bolj verjetno, da bodo bolj špekulativne naložbe, kot je kriptovaluta, cenile vrednost. 

Pomembno je omeniti, da se korelacija med cenami surove nafte in cenami kriptovalut lahko spreminja tudi glede na tržne razmere v danem trenutku.

Na primer, če se geopolitične napetosti povečajo, bi lahko cene surove nafte narasle, medtem ko bi cene kriptovalut lahko ostale nespremenjene ali obratno. Po drugi strani pa bi lahko oba trga doživela upad, če se gospodarska aktivnost upočasni. 

Zato je pri obravnavi korelacije med cenami surove nafte in cenami kriptovalut pomembno upoštevati gospodarsko, finančno in politično okolje.

Cene nafte Brent so junija presegle mejo 120 dolarjev za sod, nato pa so v začetku decembra padle na najnižjih 75 dolarjev, ko so žonglirale med strahovi glede recesije in omejitvijo cen ruske nafte.

Od 20. januarja je nafta Brent znašala 86.77 $ za sod, kar je več od 77.84 $ 4. januarja. Zanimivo je, da je cena BTC, vsaj ob tej priložnosti, pozitivno povezana s cenami surove nafte. Cena BTC je od 6. januarja doživela bikovsko rast in 30. januarja dosegla 21,438-dnevno najvišjo vrednost pri 17 $. 

Kaj pričakovati v letu 2023?

Težko je napovedati, kako bodo cene surove nafte vplivale na cene kriptovalut leta 2023. Dejavniki, kot so gospodarske razmere, politična stabilnost, tehnološki napredek in predpisi, lahko igrajo vlogo pri vplivanju na cene obeh sredstev. 

Kriptovalute so še relativno nove in njihova vrednost je zelo nestanovitna, zato bi lahko kakršne koli spremembe v ceni surove nafte imele nepredvidljive učinke na cene kriptovalut.

Drugi makro dejavniki, ki vplivajo na kripto trge v letu 2023

Obstaja več drugih makro dejavnikov, ki lahko vplivajo na cene kripto v letu 2023:

rusko-ukrajinska vojna

Prva obletnica rusko-ukrajinskega spora je a opomnik kako se lahko kriptovalute uporabljajo v vojskovanju. Da bi razširila dostop donatorjev, je ukrajinska vlada v začetku tega leta začela sprejemati kripto donacije, kar je vodilo do oblikovanja Kripto sklada Ukrajine.

Vendar pa je konflikt prizadel obseg trgovanja z bitcoini, pri čemer je a nedavno poročilo kar kaže, da 1-odstotno povečanje rusko-ukrajinske vojne povzroči 0.2-odstotno zmanjšanje obsega trgovanja z bitcoini.

Ta učinek je še posebej izrazit po invaziji, pri čemer učinek postane izrazitejši po enem tednu. Če se bo stanje med državama nadaljevalo v letu 2023, bi to lahko pomenilo katastrofo za svetovne finančne trge, vključno s trgom kriptovalut.

Kitajska ponovno odpira svoje gospodarstvo

As Kitajska začne ponovno odpirati svoje gospodarstvo po pandemiji koronavirusa, se pričakuje velik vpliv na trg kriptovalut.

Potem ko je kitajska vlada uvedla a ban o trgovanju s kriptovalutami in začetnih ponudbah kovancev v letu 2017, konec septembra 2021 pa je Ljudska banka Kitajske (PBOC) prepovedala vse transakcije s kriptovalutami. Posledično so bili številni kripto trgovci in rudarji na Kitajskem prisiljeni preseliti svoje dejavnosti v tujino.

Z nedavnim omilitvijo omejitev se ti trgovci zdaj vračajo na trg in nekateri napovedujejo, da bi to lahko povzročilo povečanje povpraševanja po kriptovalutah. Hkrati bi lahko ponovno odprtje Kitajske prineslo nove predpise in omejitve na kripto trgu.

Kitajska vlada je že prej izrazila zaskrbljenost glede možnosti uporabe kriptovalut za pranje denarja in druge nedovoljene dejavnosti. Če bi vlada uvedla strožje predpise, bi to lahko negativno vplivalo na trg.

Poleg tega bi lahko ponovno odprtje Kitajske vplivalo tudi na svetovni trg kriptovalut. Kitajska je eden največjih svetovnih trgov kriptovalut in ponoven vzpon kitajskih trgovcev bi lahko povečal povpraševanje po različnih kovancih.

Zakoni in predpisi

Leta 2023 se pričakuje, da bo trg kriptovalut močno prizadeti z zakoni in predpisi. Vlade po vsem svetu so vedno bolj prepoznavanje potencial kriptovalut in začenjajo izvajati predpise o njihovi uporabi. Ko bo trg dozorel, se bodo verjetno pojavili strožji zakoni in predpisi.

Predpisi naj bi se osredotočali na tri glavna področja: varstvo potrošnikov, obdavčitev in boj proti pranju denarja.

Cilj predpisov o varstvu potrošnikov bo zaščititi kupce pred goljufijami in zagotoviti večjo preglednost na trgu.

Zaradi davčnih predpisov bodo lastniki kriptovalut morali plačati davke na svoje dobičke.

Predpisi proti pranju denarja bodo preprečili uporabo kriptovalut za nezakonite dejavnosti.

Uvedba teh predpisov bo verjetno močno vplivala na trg kriptovalut. Zmanjšalo naj bi se število goljufivih dejavnosti, povečalo zaupanje potrošnikov in izboljšala preglednost.

Bottom line

Leta 2023 bo usodo kripto trga določila kombinacija dejavnikov na makro ravni, kot so vladni predpisi, razpoloženje potrošnikov, tehnološke inovacije in širše gospodarske razmere.

Vladni predpisi bodo imeli pomembno vlogo pri določanju sprejemljivosti in zakonitosti kripto sredstev.

Medtem bo razpoloženje potrošnikov odvisno od razpoložljivosti zanesljivih in varnih platform ter stopnje zaupanja v kripto trg.

Tehnološke inovacije bodo ključne pri spodbujanju sprejemanja kripto sredstev in zagotavljanju infrastrukture za varne in učinkovite transakcije.

Širše gospodarske razmere bodo prav tako igrale vlogo v makro okolju, vključno z inflacijo, gospodarsko rastjo in devalvacijo valute.

Milijarder vlagatelj Ray Dalio je pred kratkim izrazil svoje Mnenje da ameriško gospodarstvo doživlja stagflacijo. Za ta pojav so značilni počasna gospodarska rast, visoka inflacija in slabokrvni trgi premoženja, kar vodi v višjo brezposelnost, manjšo porabo potrošnikov in manjše dobičke.

Dalio verjame, da bo Fed do leta 2024, pred predsedniškimi volitvami v ZDA, prisiljen znižati obrestne mere, da bi preprečil padec, ki bi lahko trajal še nekaj let.

Čeprav se to morda zdi razlog za skrb, je zgodovina pokazala, da so gospodarski upadi lahko odlična priložnost za posameznike in podjetja, da se pripravijo na naslednji dvig.

Sledite nam v Google News