Je podjetje Sama Bankman-Frieda Alameda Research propadlo?

CoinDesk ima pridobljeni finančni dokumenti, ki pripadajo Alameda Research, ki zagotavljajo vpogled brez primere v njen finančni položaj in zapleten odnos s sestrskim podjetjem FTX.

Od 30. junija je imela Alameda približno 14.6 milijarde dolarjev sredstev s približno 8 milijardami dolarjev obveznosti, razkrivajo dokumenti.

Ta bilanca stanja morda ne predstavlja celotne Alamede, vendar prikazuje sliko trgovskega podjetja, katerega navidezna rast in uspeh izhajata iz naložb v sredstva, ki so zelo tesno povezana s FTX, borzo kriptovalut, ki jo vodi njen ustanovitelj Sam Bankman-Fried.

Alameda Research ima v lasti veliko žetonov FTT

Trenutno so žetoni v Alamedini bilanci stanja, ki imajo trg na FTX, ovrednoteni 50 % nižje od trenutne cene na FTX.

FTT ali FTX Token je menjalni žeton izdano s strani FTX, ki uporabnikom omogoča, da prejmejo popust na provizije za trgovanje, ki jih plačajo, in lahko zaslužijo dodatne provizije za napotitve. FTX redno kupuje in zažiga žetone kar ustreza eni tretjini vseh ustvarjenih pristojbin.

Z uporabo te metrike je imela Alameda Research 3.66 milijarde dolarjev odklenjenega davka na finančne transakcije in dodatnih 2.16 milijarde dolarjev zavarovanja v obliki davka na finančne transakcije. Od 30. junija je bilo v njeni bilanci stanja skupno 5.82 milijarde dolarjev samo v žetonih FTT. Vendar je bila tržna kapitalizacija FTT $ 3.32 milijarde na tisti dan.

Alameda Research je davek na finančne transakcije, ki ga je imela, ocenila na približno 160 % skupne tržne kapitalizacije davka na finančne transakcije, kar nakazuje, da je resnična vrednost teh sredstev veliko manjša. Čeprav je ta razlika deloma posledica razlik med tem, kako CoinMarketCap in FTX izračunavata 'obtočno ponudbo'.

Ne glede na to se zdi, da je bila bilančno precenjena, še posebej glede na težave pri iskanju ustreznih kupcev na trgu, kjer bi bila Alameda prisiljena prodajati.

Zaradi bojazni, da bi lahko menjalni žetoni veljali za vrednostne papirje, je Protos pri Komisiji za vrednostne papirje in borzo (SEC) vložil zahtevo v skladu z Zakonom o svobodi informacij za vse dokumente, povezane s preiskavami FTX US zaradi prodaje neregistriranih vrednostnih papirjev. Naša zahteva je bila zavrnjena - SEC je navedel izjemo, ki ščiti datoteke sestavljeno za organe pregona namene.

Sam Bankman-Fried je brez oklevanja uporabil svojo platformo za promocijo FTT. Nedavno 10. oktobra je tvitnil posnetek zaslona vmesnika FTX, ki prikazuje FTT v vrednosti 2,732,437.50 USD. Bankman-Fried je poskrbel, da je razkril, da objava "ni finančni nasvet", vendar je treba še videti, koliko varuje njega.