Kako bi poteza Fed lahko vplivala na kripto trg

Ameriška centralna banka Federal Reserve (Fed) je imela januarsko sejo Zveznega odbora za odprti trg (FOMC) v sredo, nato pa je trg kriptovalut padel. Poteza Fed-a, čeprav sokolska, ni bila popolno presenečenje.

Ker Fed obljublja modulacijo obrestnih mer, da bi dosegel svoje cilje dviga zaposlenosti in stabilnosti cen, so se vlagatelji odzvali s strahom. Donosi obveznic se dvigajo nad ravni pred pandemijo, kar vpliva na tradicionalne in kripto trge.

Vlagatelji se bojijo, da se Fed osredotoča na obvladovanje inflacije, ker reakcija trgov ni prednostna naloga med nalogo subjekta.

Če bo Fed prešel na bolj jastrebova poročila, se bodo trgi verjetno še naprej odzvali navzdol.

Kako Hawkish je Fed?

Centralna banka je že poročala, da "z inflacijo precej nad 2 odstotka in močnim trgom dela odbor pričakuje, da bo kmalu primerno zvišati ciljni razpon za obrestno mero zveznih skladov."

Zdaj je Fed napovedal, da bodo obrestne mere ostale nespremenjene. Vendar pa se pričakuje, da se bo marca zvišala obrestna mera za četrtino točke, kar bi bilo prvo zvišanje obrestne mere po letu 2018. Nato bodo začeli krčiti bilanco stanja, ki je narasla na skoraj 9 bilijonov dolarjev kot odgovor na imetje obveznic.

FOMC je objavil izjavo, v kateri je pojasnil: "Odbor pričakuje, da se bo zmanjšanje obsega bilance stanja ameriške centralne banke začelo po začetku postopka povečanja ciljnega razpona za obrestno mero zveznih sredstev."

"Gospodarstvo ne potrebuje več trajne visoke ravni podpore denarne politike," je včeraj izjavil Powell.

»Bilanca stanja je bistveno večja, kot bi morala biti. V bilanci stanja je treba narediti precejšnje krčenje. To bo trajalo nekaj časa. Želimo, da je ta proces urejen in predvidljiv."

Chris Zaccarelli, glavni investicijski direktor za Independent Advisor Alliance, je za Bloomberg povedal, da "predsedujoči Powell mora hoditi po vrvi - sporočiti mora, da je Fed 100 % zavezan znižanju inflacije na 2 %, ne da bi povzročil recesijo ali delnice. zlom trga s prehitrim zaostrovanjem denarne politike."

"Borzni trg je še posebej ranljiv ... Verjamemo, da se bo gospodarstvo izognilo recesiji in da se bo bikov trg delnic nadaljeval v letošnjem letu, vendar smo zaskrbljeni, da se bo nestanovitnost, ki smo ji bili priča že ta mesec, v prihodnjih mesecih povečala in bi se previdnost v bližnji prihodnosti."

V nasprotju s splošnim strahom pred tem, da je FED preveč jastreb, je soustanovitelj in izvršni direktor Gerber Kawasaki Ross Gerber povedal za CoinDesk, da si Powell prizadeva za manj agresiven cikel zaostritve, kot je bilo zaznano, in bi lahko predstavljal odlično priložnost za dolgoročne vlagatelje od njegov končni cilj je imeti "še eno dolgo ekspanzijo z nižjo inflacijo, kot smo jo imeli pod Obamo zelo dolgo."

Gerber predvideva težko leto, v katerem bi se vlagatelji lahko soočili s hudo realnostjo trgov, vendar meni, da so kratkoročne izgube »del procesa«, ker »trgi ne gredo naravnost navzgor«. Vendar ta kratkoročna napoved še vedno prikazuje slabo sliko.

Sorodno branje | IRS je kripto in NFT imenoval za goro goljufij

Tradicionalni in kripto trgi reagirajo

"Jasnost glede časa in obsega zvišanja obrestnih mer ter stopnje znižanja bilance stanja bi morala pomagati umiriti trge," je dejal John Lynch, CIO Comerica Wealth Management. "Verjamemo, da se bo krivulja donosnosti ameriške zakladnice, prepuščena normalnim tržnim silam, postopoma povečevala zaradi globalnega cikličnega okrevanja in manj resnih cenovnih pritiskov."

Vendar se je delniški indeks Nasdaq znižal za 3.34 %, indeks S&P 500 pa se je zmanjšal za 2.1 %, potem ko je Fed objavil izjavo. Zmanjšale so se tudi cene Bitcoina (BTC) in Ethereuma (ETH). Bitcoin, ki se običajno dojema kot varovanje pred inflacijo, je znova pokazal znake trgovanja kot delnica, ko se je obrnil, ko se je centralna banka zaostrila.

Generalni direktor družbe Galaxy Investment Partners Mike Novogratz je za CNBC povedal, da "grevamo skozi veliko ponovno oceno" na svetovnih trgih, to vključuje kriptovalute. Dodal je, da bo za premoženje težko leto. ... Gremo skozi spremembo paradigme,« a hkrati meni, da se je »dogodilo veliko pretresa«.

V naslednjih mesecih naj bi se nestanovitnost povečala, saj se pričakujejo velike spremembe v makroekonomski pokrajini. Položaji vlagateljev bodo verjetno postali bolj konzervativni, stran od bolj špekulativnih sredstev, kot je kriptovaluta. Ko so obrestne mere visoke, se varčevalci in vlagatelji zatečejo k varnejšim donosom državnih obveznic.

Sorodno branje | 'Bitcoin Rush': majhni solo rudarji dosegajo zlato s polnimi bloki BTC