Koliko kripto ETF-jev je preveč?

ETF-ji, osredotočeni na kripto, postajajo prenatrpani.

Čakajoči vstop Charlesa Schwaba v areno ETF za digitalna sredstva, ki je bil objavljen ta teden, je udeležence v panogi spodbudil k razčlenjevanju števila tradicionalnih finančnih težkih ponudnikov, ki so uvedli takšne produkte – kar morda zmanjšuje obete prihodnje konkurence.

Schwab's kosilo ta teden svojega Crypto Thematic ETF (STCE) – ki nelojalno niža razmerja stroškov podobnih skladov BlackRocka, Fidelityja in Invesca – bo verjetno odvrnil druge morebitne prve izdajatelje, pravi Nate Geraci, predsednik The ETF Store.

"Ta segment ETF-jev je že prenasičen," je Geraci povedal za Blockworks. "Z velikim številom izdelkov, ki so preplavili trg v zadnjem letu ali tako, skupaj z večinoma mlačnim zanimanjem vlagateljev, mislim, da bi lahko videli več zaprtij kot lansiranj."

Toda izvršna direktorica Valkyrie Leah Wald je Blockworksu v e-poštnem sporočilu povedala, da predvideva povpraševanje po veliko več produktih, povezanih s kripto, in dodala, da je Schwabova uvedba tega ETF dokaz, da institucije postajajo vse bolj zadovoljne s tem razredom sredstev. Valkyrie trenutno ponuja terminski ETF za bitcoin in ETF za rudarjenje bitcoinov.

"Pozdravljamo njihov vstop v vesolje in ... verjamemo, da je še vedno veliko prostora za rast v raznolikosti ponudb, ki so na voljo vlagateljem," je dejal Wald. "Zmogljivost bo potrebna, ko bo regulativna jasnost prišla, in val kapitala, ki ga prinaša, bo potreboval več kot le nekaj mest."

Počasna rast sredstev ob slabi uspešnosti 

Invesco's Crypto Economy ETF (SATO) se je začel oktobra lani in ima približno 4 milijone dolarjev sredstev. Rene Reyna, vodja tematske in posebne strategije ETF skupine skladov v višini 1.4 bilijona dolarjev, je dejal, da digitalna sredstva ostajajo nastajajoča naložbena tema, ki zahteva izobraževanje vlagateljev.

»Zavezani smo prostoru digitalnih sredstev in bomo še naprej spremljali povpraševanje vlagateljev in priložnosti za razvoj izdelkov,« je Reyna povedal Blockworks v elektronskem sporočilu. 

Fidelity's Crypto Industry and Digital Payments ETF (FDIG) in BlackRockov iShares Blockchain in Tech ETF (IBLC), ki sta bila lansirana aprila, imata v upravljanju približno 13 milijonov dolarjev oziroma 6 milijonov dolarjev sredstev.

Tiskovni predstavniki BlackRocka in Fidelityja niso želeli komentirati. 

Čeprav večina kripto ETF-jev v zadnjih mesecih ni uspela zbrati sredstev zaradi dolgotrajnega medvedjega trga, bo morda zanimanje za te produkte spet oživelo, ko se bo razprodaja končala, je dejala Neena Mishra, direktorica raziskave ETF pri Zacks Investment Research. .

"Ponudniki ETF se tudi zavedajo, da ne morejo prezreti digitalnih sredstev in tehnologije veriženja blokov," je Mishra povedal za Blockworks.

Schwabov ETF sledi lastnemu indeksu delnic, povezanih s kripto. Indeks najboljših pet gospodarstev, od torka, so bili veljaki sektorja mikrostrategija, Marathon Digital, Riot Blockchain, Silvergate Capital in Coinbase.

Digitalni maraton, Riot Blockchain in Coinbase so tudi med prvimi petimi gospodarstvi v IBLC in FDIG, medtem ko so Marathon, Riot in Silvergate med petimi najboljšimi po SATO.

Delnice in ETF-ji, povezani s kripto, so letos padli zaradi razprodaje bitcoinov in drugih digitalnih sredstev. Največji — Amplify Investments's Transformational Data Sharing ETF (BLOK) — je do danes upadel za približno 44 %. 

SATO je izgubil še več in je do leta 59 strmo padel za 2022 %, medtem ko sta IBLC in FDIG padla za približno 18 % oziroma 25 % v istem časovnem obdobju.

"Če bi se bitcoin močno okrepil, bi lahko videli veliko novih izdelkov," je dejal Mishra. "Vendar pa nisem prepričan, ali bi veliko ponudnikov sledilo Schwabu z uvedbo izjemno poceni ETF-jev, povezanih s kripto, saj vlagatelji namenjajo več pozornosti uspešnosti na tematskih področjih ETF."

Vsak večer v vaš nabiralnik prejmete najpomembnejše kripto novice in vpoglede dneva. Naročite se na brezplačno glasilo podjetja Blockworks zdaj.