Evo, zakaj zrušitev Lune UST ni trenutek kriptovalute 'Lehman Brothers'

Vlagatelji so bili zmedeni zaradi močnega padca vrednosti Bitcoina in drugih kriptovalut prejšnji teden, zaradi česar je skupna tržna kapitalizacija kriptovalut 1.23. maja padla na 12 bilijona dolarjev, kar je najnižja raven od julija 2021.

Stablecoin Terra Luna UST, ki je bil podprt tako z žetoni LUNA kot z milijardami v bitcoinih, ki so bili ločeni od ameriškega dolarja, je povzročil paniko na trgu. UST je 0.04495199. maja padel vse do zgodovinsko najnižje vrednosti 13 $ in sprožil prosti padec za svoj sestrski žeton Luna, kar je povzročilo vzmetenje blokovne verige Terra. 

Iščete hitre novice, nasvete in tržne analize?

Danes se prijavite za glasilo Invezz.

Ker naj bi bili stabilni coini vredni en dolar in so imuni na volatilnost, ki pesti kriptovalute, nekateri pravijo, da je to zaskrbljujoč znak, ki spominja na propad Lehman Brothers, ki je bil sprožilec finančne krize leta 2008.

To vprašanje je pritegnilo pozornost ameriških regulatorjev. več Poročila kažejo, da Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) preučuje primer UST. Janet Yellen ponovila da mora kongres odobriti regulacijo stabilnih kovancev glede na razpad UST.

Kaj točno se je zgodilo z UST in Luno 

LUNA cena padla v soboto, 7. maja, ko je Terrin stabilni coin UST izgubil svojo vezavo na dolar. Prizadevanja projekta za obnovitev vezave so privedla do nadaljnjega prodajnega pritiska na BTC in ETH, ki sta že padala. Ponudba Lune se je med smrtno spiralo napihnila na več kot 6.5 bilijona, od tod tudi njena nizka cena.

Obstaja priljubljena pripoved to kaže na to kot na usklajen in nameren napad, v katerem je ena denarnica odložila 350 milijonov dolarjev UST na Curve Finance in Binance v poskusu zrušiti stabilni coin in prisiliti Luna Foundation Guard (LFG), Terrino neprofitno organizacijo, ki nadzoruje njeno stabilnost, v prodajo svoje Bitcoin rezerve. LFG Kupil skupaj 80,394 BTC med januarjem in majem letos. 

Da bi UST ostal vezan na dolar, je LFG napovedal, da bo prodal svoje Bitcoin rezerve in kupil UST, praznjenje njegove celotne rezerve BTC. V kasnejši izjavi je soustanovitelj Terre Do Kwon pojasnjeno da bodo sredstva porabljena za trgovanje. 

Usoda LFG-jevih BTC rezerv 

Ker se čudež ni zgodil in UST še vedno pada (trgovanje pri 0.1484 $ v času pisanja), se ljudje sprašujejo, kaj se je zgodilo z rezervo LFG Bitcoin in ali je bila res uporabljena za podporo stablecoinu. 

Podjetje za analizo blokovnih verig Elliptic gosenicami denarna sled, da bi ugotovila, kaj se je zgodilo z bitcoini LFG, in ugotovila, da je 52,189 BTC šlo v kripto borzo Gemini, preostalih 28,205 BTC pa v Binance. Digitalnih sredstev ni mogoče nadalje izslediti ali identificirati, da so bila prodana za podporo ceni UST ali prenesena v druge denarnice, je dejal.

Vir: Elliptic.co

Ustvarjalec Terre Do Kwon, potrjena v ponedeljek, 16. maja, je LFG prejšnji teden porabil skoraj vso svojo rezervo Bitcoin v nesrečnem poskusu, da bi rešil UST, "prenesel BTC na nasprotno stranko, da bi jim omogočil, da s fundacijo začnejo trgovati v velikem obsegu in v kratkem času."

Tether (USDT), največji stabilni coin na svetu, je bil sprva prestrašen zaradi odprave vezave UST, vendar si je hitro opomogel, kar je pomirilo vlagatelje.

Po mnenju Marcusa Sotiriouja, analitika pri posredniku digitalnih sredstev s sedežem v Združenem kraljestvu GlobalBlock, je malo verjetno, da bo enako veljalo za Luno ali UST.

"Ker UST ni uspel obnoviti svojega klica, je jasno, da je bilo zaupanje v protokol izgubljeno. Eden od načinov, kako si Terra lahko opomore, in morda edini način, je, da se osredotoči na rast verige blokov Layer 1 in njenega ekosistema, pri čemer uporablja USDT ali USDC kot izbrani stabilni coin. Če se ekosistem prve stopnje uspešno razvija, bi lahko sčasoma odplačali dolg. Trenutno pa se zdi, da je za Terro, pa tudi za imetnike UST in LUNA malo upanja,« je dejal. 

Medtem ko so nekateri to poimenovali trenutek 'Lehman Brothers' zaradi okužbe, ki jo to lahko povzroči, je Marcus Sotiriou dejal, da je optimističen, da padec UST ne bi bil tako katastrofalen – propad USDT bi bil, vendar je njegovo odstopanje od vezave 1 dolarja. je bil v času pisanja skoraj v celoti obnovljen na 0.9991 $. 

"Čeprav je vztrajno odpravo vezave USDT tveganje, ki ga je vredno omeniti, sem prepričan, da bo vezava USDT obnovljena, saj menim, da ima Tether dovolj podpore v svojih rezervah, njegova mehanika pa je varnejša od stabilnega kovanca UST," je dejal strokovnjak.

Čeprav je maloprodajno razpoloženje do kriptovalute medvedje, so velike institucije, kot so Citi, BNY Mellon in Wells Fargo, nedavno vložile v podjetje za trgovanje s kriptovalutami Talos v krogu financiranja v višini 105 milijonov dolarjev. »To kaže, da med nenehnim strahom na trgu uveljavljene trad-fi institucije vstopajo v kriptoprostor. To je signal, kam je prostor usmerjen na dolgi rok, ne glede na kratkoročno nestanovitnost,« je zaključil Marcus Sotiriou.  

Kot dodatek bi rad poudaril, da so kiti med nedavno tržno paniko tiho kopičili bitcoine. Naslednji dve najbogatejši denarnici kažeta podoben vzorec kopičenja.

Vir: Bitinfocharts.com

Ti kiti ne bi kopičili bitcoinov, če bi imeli kakršne koli dvome o bližajočem se zlomu. 

Bottom line 

Vlagatelji na vseh ravneh se včasih težko spopadejo s kriptovalutami. Primer LUNA je še posebej tragičen, saj so nekateri izgubili vse svoje prihranke. Čeprav je bil to precej uveljavljen in zaupanja vreden projekt, njegov UST ni bil temeljni steber celotne industrije, kot Tether in Luna nikakor ni bil primerljiv z Bitcoin. 

Nemogoče je z gotovostjo ugotoviti, ali je bilo smetišče namerno dejanje, kdo je stal za njim in kakšen je bil njegov namen. Preglednost delovanja Terre bi lahko osvetlila ta vprašanja. Kljub temu to ni bila kriptovaluta Lehman Brothers – da, sprožila je paniko, a pametni vlagatelji so še naprej zaupali v BTC in velika kripto sredstva so si uspešno opomogla. Zato ni bila eksistencialna grožnja za celotno industrijo. 

Nauk iz tega primera je, da ne vlagamo več, kot si lahko privoščimo, da izgubimo, da ne verjamemo niti v projekt, ki se zdi trden, in da ne sprejemamo pomembnih odločitev, ne da bi vse premislili.