Omejitve nizozemskih uradnikov za kriptovalute – ali so potrebne?

Objava gostov HodlX  Pošljite svojo objavo

Nedavno je Paul-Willem van Gerwen, vodja kapitalskih trgov in nadzora preglednosti pri nizozemskem organu za finančne trge razpravljali tveganja trgovanja z izvedenimi finančnimi instrumenti kriptovalute, pri čemer trdi, da bi morale biti takšne transakcije omejene na veleprodajni trg.

Van Gerwen je trdil, da so ta tveganja - vključno s težnjo po tržnih manipulacijah in kriminalnih dejavnostih - ponudil dokaze, da bi se morala država pridružiti Združenemu kraljestvu pri prepovedi maloprodajnega dostopa do možnosti in prihodnjih digitalnih sredstev.

V govoru, ki je bil pozneje objavljen na spletni strani AFM, je van Gerwen dejal:

"Trdim se, da bi morala biti trgovina s kripto izvedenimi finančnimi instrumenti omejena na trgovino na debelo."

AFM upa, da bo pridobil moč za predlaganje takšnih omejitev trgih kriptovalut zahvaljujoč MiCA (Uredba o trgih kriptosredstev).

Trdim, da se van Gerwen osredotoča na napačno osrednjo točko. Namesto da bi se osredotočili na tveganja, je bolj smiselno raziskati prednosti kripto derivatov. Ko razumete prednosti, postane preprosta rešitev - urediti z namenom zmanjšanja tveganj, namesto da bi v celoti prepovedali dejavnost.

Koristi so pravzaprav raznolike in številne - vključno s tistimi, ki dejansko omejujejo tveganje. Upoštevajte, da trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti zahteva uporabo arbitraže, ki je potrebna za potrditev, da je vrednotenje sredstev točno. Poleg tega mnogi uporabljajo izvedene finančne instrumente za zmanjšanje tveganj nihanja cen posameznih sredstev. Izvedeni finančni instrumenti vlagateljem omogočajo tudi prenos tveganja na zunanje subjekte.

Poleg tega lahko mali vlagatelji vidijo znatne prihranke na podlagi nizkih transakcijskih provizij. Če primerjamo pristojbine, povezane z izvedenimi finančnimi instrumenti, s tistimi, zbranimi s promptnim trgovanjem, obstaja precejšnja prednost prvega. Problem mnogih regulativnih organov je, da vidijo, kaj je - ali še huje, kar je bilo - medtem ko ne vidim, kaj bi lahko bilo.

Odgovor na moteč regulativni problem kripto derivatov? Pustite včeraj za nami, osredotočite se na jutri. Čas je, da se borze izvedenih finančnih instrumentov osredotočijo na izgradnjo tehnološkega sklada, ki lahko ublaži številna tveganja, za katera se je dolgo mislilo, da so družbeno škodljiva. Čas za ukrepanje je zdaj in nujno je.

Z uporabo visokofrekvenčnega trgovanja in strokovnega znanja o strojnem učenju bi se morale borze premakniti, da bi ponudile platformo, ki presega vsa zakonodajna pričakovanja. Moral bi biti sposoben uporabiti globoke vpoglede za povezovanje točk znotraj trgov in med udeleženci na trgu, kar bi nudilo nadzor in obvladovanje tveganja na vsakem koraku procesa trgovanja.

Tehnološki odgovor na zakonodajne pomisleke bi moral sprožiti opozorila v realnem času, ki bi označila poskuse slabih akterjev glede tržne manipulacije, zlorabe pri trgovanju in pranje denarja.

Takšna rešitev bi morala zagotavljati celovito analitiko in poročanje, ki ustreza ESMA (Evropski organ za vrednostne papirje in trge), MiFID (Direktiva o trgih finančnih instrumentov) II, Uredbo EU o zlorabi trga (MAR), US Dodd-Frank SEC (Vrednostne papirje in borzo). Komisija) in drugi globalni regulativni okviri - vključno z dodatnimi zahtevami, za katere se regulatorjem morda zdi primerno izvesti.

Trdim, da odgovor ni popolna prepoved instrumenta z izjemno vrednostjo. Namesto tega je odgovor upravljanje operativnih tveganj. Če se borze izvedenih finančnih instrumentov odločijo, da same ne bodo izvajale potrebne tehnološke infrastrukture, se morda to odpira priložnost za regulatorje, da se ozrejo v prihodnost in zahtevajo takšno izvedbo.

Richard Gardner je izvršni direktor Modul. Že več kot dve desetletji je svetovno priznan strokovnjak za področje, ki ponuja kompleksen vpogled in analizo o kriptovalutah, kibernetski varnosti, finančni tehnologiji, nadzorni tehnologiji, tehnologijah veriženja blokov in splošnih najboljših praksah upravljanja.

Preverite najnovejše naslove na HodlX

Sledi nam na Twitter Facebook Telegram

Odjaviti Najnovejša industrijska obvestila  

Izjava o omejitvi odgovornosti: Mnenja, ki jih je izrazil Daily Hodl, niso naložbeni nasveti. Vlagatelji bi morali opraviti svojo skrbnost, preden začnejo tvegati naložbe v bitcoin, kripto valute ali digitalna sredstva. Prosimo, bodite pozorni, da so vaši prenosi in posli na lastno odgovornost in za morebitne izgube, ki bi jih lahko povzročili. Daily Hodl ne priporoča nakupa ali prodaje nobenih kripto valut ali digitalnih sredstev, niti Daily Hodl ni naložbeni svetovalec. Prosimo, upoštevajte, da Daily Hodl sodeluje v partnerskem trženju.

Izbrana slika: Shutterstock/DM7/Andy Chipus/Vladimir Sazonov