Razlika med CeFi in DeFi – crypto.news

V zadnjih nekaj letih je bilo okoli tehnologije veriženja blokov veliko navdušenja. Nekateri vlagatelji verjamejo, da bi lahko kriptovalute, kot je Bitcoin, dolgoročno postale mainstream, medtem ko drugi verjamejo, da bo blockchain revolucioniral finance, tako kot je internet. Kaj vse to hrup pomeni? Trenutno obstajata dve glavni vrsti finančnih institucij: centralizirane in decentralizirane.

Kaj so decentralizirane finance (DeFi)

V decentraliziranem finančnem sistemu lahko vsi, ki sodelujejo, dostopajo do enake količine sredstev. Decentralizirana finančna platforma deluje na popolnoma enak način kot decentralizirana tržnica. Ena oseba si bo morda želela izposoditi denar, druga pa ga je pripravljena ponuditi. 

Ko nekdo želi dvigniti gotovino s svojega računa, je to postopek, znan kot likvidnostni dogodek. Da bi preprečil, da bi posojilojemalec prehitro dvignil posojilo, trg postavlja omejitve dvigov. Te omejitve običajno nihajo glede na povpraševanje po posojilu glede na razpoložljivo ponudbo kapitala.

Eden največjih pripomočkov DeFi je inovacija digitalnih sredstev s stabilnimi vrednostmi, imenovanih tudi stabilni kovanci. Stabilni kovanci so veliko manj nestanovitni kot druge kriptovalute in veljajo za preproste transakcije in nakupe. Nekateri stabilni kovanci vključujejo DAI, USDT in USDC. Poleg tega si lahko uporabniki izposojajo, posojajo in trgujejo s svojimi kriptovalutami, kot je Cardano (ADA). 

Kaj so centralizirane finance (CeFi)

Centralizirane finance, znane tudi kot tradicionalne finance, so sistem, pri katerem valute v vseh vrstah poslovanja krožijo pod nadzorom subjekta, kot je centralna banka. Osrednji organ nadzoruje finančni sistem in vključuje vsa naročila za trgovanje s kriptovalutami, obdelana prek centralne borze. 

Sistem CeFi omogoča bankam, kreditnim zadrugam in drugim finančnim institucijam združevanje virov. Na primer, če bi imel prihranjenih 100,000 $, bi mi banka lahko posodila 150,000 $. Toda namesto da bi mi posodil celoten znesek, mi lahko posodi le razliko med 100,000 in 150,000 – tako da mi primanjkuje več tisoč dolarjev. To pomeni, da posojilodajalec tvega izgubo denarja ali da bo moral pojesti svojo glavnico. Poleg tega mora centralna institucija, ker nadzoruje dostop do sredstev, zaračunavati obrestne mere, ki običajno povečajo stroške izposoje.

Nekatere platforme CeFi vključujejo Celsius, NEXO, BlockFi in pasivni dohodek Crypto. S CeFi si lahko uporabniki izposojajo denar na platformah, kupujejo in prodajajo kriptovalute, trošijo in pridobivajo nagrade prek kripto debetne kartice in še več.

Razlike med CeFi in DeFi

Uredba

V DeFi imajo trgovci v danem trenutku popoln nadzor nad svojim premoženjem, medtem ko v CeFi osrednji organ ureja transakcije in gibanje valute. Transakcije DeFi temeljijo na izvajanju pametnih pogodb in vsaka podrobnost je zabeležena v verigi blokov. Vsakdo lahko vidi transakcijo, ki je bila izvedena v določenem času, ne da bi vedel, katere stranke so sodelovale v dogodku. DeFi ne potrebuje dovoljenja centralnega organa za izvedbo transakcije.

Po drugi strani pa transakcijska dejavnost v CeFi zahteva upoštevanje določenega obsega pravil, kot sta skladnost z zakonodajo in KYC. Na primer, vlagatelj, ki uporablja centralizirano borzo, kot je Binance, za prodajo kriptovalut, bo opravil preglede za odprtje računa v CEX. Po odprtju računa in prodaji svojih digitalnih sredstev morajo dogodek prijaviti ustreznim organom. CeFi je med ljudmi bolj znan, saj jim zaupajo pri hrambi kriptovalut. Poleg tega je skrbništvo nad sredstvi na borzi. 

Fiat za kripto izmenjavo

Centralizirane borze, kot je Coinbase, ponujajo boljšo uporabniško izkušnjo na borzah fiat v kripto. So bolj prilagodljivi pri pretvorbi denarja v bitcoin in druge kriptovalute. V primeru ponudnikov DeFi večina običajno ne ponuja fiat na rampah, ampak le menjavo digitalnih valut. 

Zasebnost

Decentralizirana narava DeFi vlagateljem omogoča zasebno opravljanje transakcij, transakcija pa je sledljiva le v verigah blokov s pametnimi pogodbami, ki ne varujejo zasebnosti. Trgovci lahko brez kakršnih koli omejitev uporabljajo denarnico za dostop do storitev brez podajanja informacij o sebi. Posledično so udeleženci večinoma neznani. Po drugi strani imajo centralne borze pooblastila, da organom pregona razkrijejo lastništvo naslova. 

Stroški posla

Pristojbine za plin v DeFi obstajajo; blockchain se za izvajanje transakcij opira na pametne pogodbe in validatorje. Provizije se izdajo kot nagrada validatorjem, medtem ko veriga, v kateri poteka transakcija, ostane operativna. V centraliziranih borzah imajo vlagatelji minimalno interakcijo s provizijami za plin in zaračunavajo transakcijske provizije kot banke v tradicionalnih financah.

24-urni operativni trgi

Trgi DeFi so običajno odprti 24 ur na dan ali sedem dni v tednu. Vendar imajo trgi CeFi časovne seje pri trgovanju, kot sta borzi v New Yorku in Nasdaq. Dva srečanja potekata od 9 do 30. ure, pet dni v tednu (od ponedeljka do petka). 

Bo DeFi prevladal nad CeFi?

Čeprav je tehnologija veriženja blokov še vedno mlada, smo v zadnjih letih že videli velike izboljšave v finančnem sektorju. Priča smo povečanim primerom uporabe tehnologij porazdeljene knjige v tradicionalnih bančnih sistemih. Primeri vključujejo rešitev za čezmejna plačila Ripple xRapid, protokol za tokenizacijo več sredstev Stellar Lumens in okvir pametnih pogodb Ethereum.

Glede na IBM-ovo poročilo Global Financial Services Outlook bomo še naprej priča nadaljnji konsolidaciji med obstoječimi akterji na trgu, pri čemer bodo velika podjetja kupovala manjša. Pričakujemo, da bodo številni podedovani igralci ostali aktivni v prostoru blockchain. Ne bodo kmalu izginili. Toda nekateri začenjajo čutiti pritisk povečane konkurence mlajših tehnoloških podjetij.