Kripto skoki po nižjem PPI, vendar je leta 2023 verjetna recesija

Indeks cen proizvajalcev v ZDA (PPI) se je med septembrom in oktobrom 0.2 zvišal za 2022 %, kar je preseglo pričakovanja analitikov o 0.4 %, kaže poročilo, ki ga je objavil ameriški urad za statistiko dela.

V skladu s poročilom je povečanje PPI, brez hrane, energije in trgovinskih storitev, povzročilo 0.6-odstotno zvišanje cen blaga za končno povpraševanje. 

Kripto se za kratek čas oddahnejo od volatilnosti

PPI za končno povpraševanje povečal 0.2 % od avgusta do septembra 2022 in je ostal nespremenjen med julijem in avgustom 2022. Povečal se je za 8 % v primerjavi z letom, ki se je končalo oktobra 2022.

PPI, nižji od pričakovanega, kaže na to inflacija lahko hladi. Kmalu po objavi se je borza odzvala pozitivno z Dow Jonesom Terminske pogodbe za 412 točk, terminske pogodbe na Nasdaq za 3 %, terminske pogodbe za S&P 500 pa za 2 %.

Okrepili so se tudi kripto trgi, s Bitcoin približno 3 % na 16,949.45 $, ETH pa za 2.2 % na 1,262.05 $. 

Kriptoindustrija je pod pritiskom, odkar se je bahamska borza FTX v nedeljo, 6. novembra 2022, soočila z likvidnostnim krčem po prekleto finančno poročilo o svojem sestrskem podjetju Alameda Research.

Cena bitcoina je 16,000. novembra 10 za kratek čas padla pod mejo 2022 $, medtem ko je 14. novembra 2022 število aktivnih naslovov ETH padlo močno upadla, kar kaže na umik potrošnikov ob negotovosti. 

Peter Schiff: Ne tako hitro

A nižji medmesečni PPI odraža zmanjšanje tega, kar proizvajalci plačajo za proizvodnjo svojega blaga. Če se vhodni stroški zmanjšajo, proizvajalec zasluži več denarja in lahko z nižjimi cenami prenese nekaj prihrankov na potrošnika. Torej nižji PPI pomeni več denarja v potrošnikovem žepu.

Kripto in tradicionalni vlagatelji upajo, da več denarja v žepu potrošnikov pomeni, da bo Fed upočasnil obseg in hitrost svojih agresivnih dvigov obrestnih mer, namenjenih boju proti rekordni inflaciji v ZDA

Toda kritik bitcoina Peter Schiff opozarja, da je še prezgodaj upati na oddih zaradi zvišanja obrestnih mer. Trdi, da bodo cene potrošnikov in proizvajalcev kmalu narasle, ker je indeks ameriškega dolarja v zadnjih osmih tednih padel za 8 %. Ta povečanja bi izničila "zaznavni napredek", ki ga dosega Fed, kar bi spodbudilo trajno zaostrovanje.

Jurrien Turner, vodja Global Macro pri Fidelity Investments, je izdal podobno opozorilo na Bloomberg TV po objavi številk PPI.

»Ko delnice rastejo in obveznice rastejo ter dolar pada, se finančni pogoji zrahljajo, kar je nasprotno od tega, kar Fed želi videti med kampanjo, ker želi zaostriti finančne pogoje. [Obstaja] tveganje, da bo ameriška centralna banka začela omamljati ta dvig,« je dejal, pri čemer je imel v mislih nedavna dviga cikličnih delnic, kot sta Caterpillar in PPG Industries. Te delnice se močno odzivajo na spremembe v gospodarski rasti.

Negativni razmiki donosa kažejo na recesijo leta 2023

V začetku tega leta je Federal Reserve, centralna banka ZDA, začela zaostrovati boj proti inflaciji, za katero so se mnogi bali, da bo ameriško gospodarstvo pahnila v recesijo. Centralna banka je uvedla zaporedno zvišanje obrestnih mer za 0.25 % marca 2022 in 0.5 % maja 2022, čemur so sledila štiri povišanja za 0.75 % junija, julija, septembra in novembra 2022. 

Na zadnjem zasedanju Zveznega odbora za odprti trg je predsednik Feda Jerome H. Powell dejal, da se okno za "mehak pristanek" gospodarstva oži, kar je evfemizem za izogibanje recesiji. 

Dolgoročno to ni dobra novica za vlagatelje v kriptovalute, saj drugi prej zanesljivi napovedovalci kažejo na bližajočo se recesijo leta 2023.

Vse večji je prepad med donosi 10-letnih (10Y) in trimesečnih (3M) državnih zakladniških instrumentov ZDA. 

Ko si mora vlada ZDA izposoditi denar, svojim državljanom izda kratkoročne in dolgoročne zakladniške instrumente. Izplača jim donos po preteku določene dobe zapadlosti.

Zakladne menice imajo dobo zapadlosti več kot eno leto, vendar manj kot deset let, medtem ko zakladne menice zapadejo v enem letu.

Ko razlika v donosu med dolgoročnejšim instrumentom in kratkoročnejšim instrumentom postane negativna, npr. razpon 10Y – 3M je manjši od nič, je to znak, da vlagatelji pričakujejo, da bodo donosi dolgoročnih instrumentov vedno nižji. Vlagatelji, ki iščejo naložbe z nižjim tveganjem, zaradi povpraševanja znižujejo 10-letne donose.

V času tiska je bila razlika v donosnosti med 10Y in 3M zakladnicami približno -0.46%, medtem ko je bila razlika med 10Y in 2Y donosi približno -0.5%.

Na žalost za vlagatelje v kriptovalute je zgodovina pokazala, da so vse bolj negativni razmiki donosa zakladnice napovedovali recesijo. Grožnje recesije bi lahko poglobile kripto zima.

Imaš kaj povedati? Pišite nam ali se pridružite razpravi na našem Telegram kanal. Lahko nas tudi ujamete tik Tok, Facebook ali Twitter.Za najnovejše BeInCrypto Bitcoin (BTC) analiza, Klikni tukaj.

Zavrnitev odgovornosti

Vse informacije na našem spletnem mestu so objavljene v dobri veri in zgolj za splošne informacije. Vsako dejanje, ki ga bralec izvede na podlagi informacij na naši spletni strani, je izključno na lastno odgovornost.