Konsolidacija kripto rudarjev je neizbežna, saj se nekateri akterji v panogi borijo

Ker vse več rudarjev poroča o strašnih finančnih pritiskih, povezanih z nizkimi cenami kriptovalut, visokimi stroški energije in dolgom, je povečanje konsolidacije neizogibno, pravijo opazovalci industrije. 

Potem ko je Core Scientific razkril v vlogah prejšnji teden je razmišljalo o stečaju, je Argo Blockchain postal zadnji veliki rudar bitcoinov, ki je razkril finančne pritiske, in dejal, da je pričakovana kapitalska injekcija v višini 27 milijonov dolarjev padla v vodo. 

Tiskovni predstavnik podjetja ni želel komentirati.

Medtem ko se mala in srednje velika podjetja borijo, večji operaterji rudarskih ploščadi so izrazili zanimanje v nakupnih priložnostih. Med možnimi prevzemniki je Marathon Digital, ki prej omenjeno bolj je bil osredotočen na ekološko gradnjo kot na nakup.

»Radi imamo agilno strategijo ... in kapitalizacijo, da lahko izkoristimo takšne priložnosti,« je izvršni direktor Marathon Digital Fred Thiel povedal Blockworks.

Thiel ni želel komentirati, ali je podjetje sodelovalo s Core Scientific ali Argo, vendar je dejal, da bo Marathon pazil na poceni sredstva za gostovanje.

"Ali bi Marathon morda sodeloval pri nakupu spletnega mesta za gostovanje?" je rekel Thiel. »Ja, če je cena povsem privlačna. Ali če bi bilo to strateško smiselno.«

Argo Blockchain najnovejši rudar pod stresom

Argo Blockchain je dejal v ponedeljek ne pričakuje več kapitalskega pritoka v višini 27 milijonov dolarjev, ki ga je pričakoval od »strateškega« vlagatelja, ki ga ni hotel imenovati. Kapital naj bi se delno uporabil za kapitalske izdatke za nadaljnjo gradnjo njenega vodilnega objekta Helios v okrožju Dickens v Teksasu. Zakaj je financiranje padlo, ni jasno. 

Medtem ko Argo Blockchain raziskuje druge možnosti financiranja, je podjetje prodalo skoraj 4,000 novih strojev Bitmain S19J Pro, da je zbralo 5.6 milijona dolarjev.

"Če Argo ne bi bil uspešen pri dokončanju kakršnega koli nadaljnjega financiranja, bi Argo v kratkem postal negativen denarni tok in bi moral omejiti ali ustaviti poslovanje," so sporočili iz družbe.

NYDIG maja dogovoril, da bo Argu posodil do 70.6 milijona dolarjev za dokapitalizacijo nakupa opreme za rudarjenje digitalnih sredstev za obrat v Teksasu. Ni jasno, ali naj bi NYDIG zagotovil dodatnih 27 milijonov dolarjev. 

Tiskovni predstavnik NYDIG ni takoj vrnil prošnje za komentar. 

Do te poteze je prišlo po tem, ko je Core Scientific prejšnji teden v vlogah izjavil, da bo preskočil prihajajoča plačila, saj se sooča z likvidnostnimi in operativnimi težavami. Rudar je dejal, da je najel svetovalce, medtem ko razmišlja o svojih možnostih, vključno z iskanjem pomoči prek stečaja.

Operater podatkovnega centra za kripto rudarjenje Compute North je vložil predlog za stečaj septembra v Teksasu. Podjetje dolguje kar 500 milijonov dolarjev najmanj 200 upnikom, pravi a peticije vloženo pri stečajnem sodišču južnega okrožja ZDA v Teksasu.

Bodo rudarji preživeli 'popolno nevihto' pritiskov?

Chase White, analitik pri Compass Research & Trading, je v raziskovalnem zapisu, objavljenem v torek, dejal, da je podjetje znižalo ciljno ceno za Argo s 4.50 USD na 1 USD.

Cena delnice je bila v torek ob 0.90:3 po srednjeevropskem času 00 USD, kar je padlo za približno 93 % od leta do danes in 19 % na dan.

"Verjamemo, da ima [Argo] verjetno dovolj likvidnosti, da ostane na površju naslednjih nekaj četrtletij," je dejal White. »Del razloga, zakaj smo mislili, da [Argo] povečuje delniški kapital, je bilo to, da je imel dovolj denarja za sklenitev pogodbe o nakupu električne energije s fiksno ceno (PPA) za svoj [teksaški] obrat, da bi zajezil stroške električne energije, za katere se zdaj zdi, da niso dosegljivi. miza.”

Glyn Jones, izvršni direktor Icebreaker Finance, je dejal, da se je v letih 2020 in 2021 preveč industrije osredotočilo izključno na rast, ki jo je spodbujal dolg, medtem ko je manj pozornosti posvečalo stroškom proizvodnje.

Ledolomilec septembra lansiral posojilni sklad za rudarje je imenoval "vertikalno integriran in pripravljen za uspeh." Posojila z obrestnimi merami med 15 % in 20 % so ročna od 12 do 18 mesecev in so zavarovana s sredstvi, kot so rudarske ploščadi, energetski transformatorji in digitalna sredstva.

"Ocenjujemo, da manj kot 25 % hashrate v ZDA deluje s finančno odpornostjo, ki je potrebna za preživetje celotnega nabora verodostojnih scenarijev, vključno z nadaljnjim poslabšanjem cene hashrata," je Jones povedal za Blockworks. »Bolj kot katera koli druga industrija njena ekonomika narekuje, da bodo dolgoročno preživeli le najučinkovitejši operaterji. Noben rudar nima večje cenovne moči, tako da je vse odvisno od stroškov proizvodnje.«

Naraščajoče težave pri rudarjenju bitcoinov in s tem povezani stroški - kot tudi grozeči dolg - so ustvarili "popolno nevihto" za številne rudarje, je dejal Thiel. Dodal je, da bi lahko približno 20 javnih rudarjev zaradi trenutnih tržnih razmer tvegalo bankrot.

"Če bi pogledali po panogi in [videli], kdo financira opremo, so tisti z največjim tveganjem danes," je dejal Thiel. "Ali tisti, ki morajo odplačati veliko dolga."

Bolj zdravi rudarji iščejo priložnosti za nakup

Bill Cannon, vodja upravljanja portfelja pri upravitelju sklada digitalnih sredstev Valkyrie Investments, je dejal, da bodo močnejša podjetja v rudarskem prostoru verjetno okrepila svoj položaj s prevzemi po nižjih cenah.

Cannon pričakuje, da se bodo združitve in prevzemi okrepili v tem četrtletju in v začetku prihodnjega leta, saj se podjetja na robu insolventnosti borijo, da bi ohranila vsaj nekaj vrednosti za delničarje - in pustila svoja vrata odprta. 

"Konsolidacija je neizogibna," je dejal Cannon. "Vse industrije gredo skozi to in verjamemo, da bodo preostali rudarji imeli koristi od tega obdobja, podobno kot so to storili Amazonke in Googlovi po svetu, potem ko so vzniknili iz pepela razmaha dot-com."

Izvršni direktor Riot Blockchain Jason Les je za Blockworks povedal, da je njegovo podjetje eden izmed "najbolj pozicioniranih prevzemnikov" v sektorju. Številna podjetja, je dodal Les, bodo šla v stečaj ali se bodo dotaknila zasebnih trgov in povezanih odkupov s finančnim vzvodom.

Tisti, ki razmišljajo o bankrotu, bi morda želeli iti po tej poti prej kot slej, je dejal Thiel.  

"Če ste blizu tveganja, da to storite, raje pohitite," je rekel. "Kupcem za vaše premoženje bo zmanjkalo denarja, ker je pred vami v vrsti toliko ljudi, ki so v stečaju."

Vsak večer v vaš nabiralnik prejmete najpomembnejše kripto novice in vpoglede dneva. Naročite se na brezplačno glasilo podjetja Blockworks zdaj.