(Bloomberg) — Znaki popolne krize so bili povsod. Bitcoin je bil v prostem padu, hedge sklad Three Arrows je eksplodiral in usode več uglednih posojilodajalcev kriptovalut so bile nenadoma vprašljive.
Najbolj brano iz Bloomberga
Ko pa se je junija lani panika razširila kot požar, sta se dvojčka Winklevoss, ustanovitelja kripto borze Gemini, podala na pot s svojo rock skupino Mars Junction. S Tylerjem na vokalu in Cameronom na kitari so posneli uspešnice, kot je Don't Stop Believin', pri čemer se je zdelo nemoteno, medtem ko so druga podjetja – podprta z lahkim zaslužkom, divjimi špekulacijami in morda celo goljufijami – propadala eno za drugim.
In zakaj ne? Brata, ki sta svoje nekdanje milijone na Facebooku spremenila v kripto milijarde, sta bila verna vernika, ki sta preživela prejšnje padce. Z Geminijem so se odločili dokazati svetu, da so tisti, ki jim vlagatelji lahko zaupajo. Skozi vse poletje so stali za svojim posojilnim produktom Gemini Earn – ki je nabral milijarde v depozitih z obrestnimi merami do 8 % – čeprav so težave začele zajemati njihovega edinega partnerja Earn, Genesis Global.
Toda dva meseca po tem, ko je Genesis nenadoma ustavil dvige in prisilil dvojčka, da sta začasno ustavili izplačila na računih Earn, je težje kot kdaj koli prej verjeti, da bodo njihove stranke povrnile 900 milijonov dolarjev, ki so še vedno v negotovosti.
»Blagovna znamka Winklevoss je močno omadeževana,« je dejal Aaron Brown, kripto vlagatelj, ki piše za Bloomberg Opinion.
V torek je Cameron Winklevoss obtožil Barryja Silberta, čigar podjetje je lastnik Genesis, goljufanja strank Gemini Earn in pozval upravni odbor svojega podjetja, naj ga odstrani, s čimer je še poglobil zajedljivost med nekdanjima poslovnima partnerjema. V ločenem obvestilu strankam Earn je Gemini dejal, da je prekinil njihove posojilne pogodbe z Genesis, poteza, ki uradno konča program Earn in zahteva, da Genesis takoj vrne vsa neporavnana sredstva.
V torkovem intervjuju je Cameron Winklevoss dejal, da on in njegov brat dvojček "delata XNUMX ur na dan, da bi našli rešitev za vse uporabnike Earn." Dodal je, da »verjamemo v ta prostor. To je boleča epizoda, a vsi gledajo naprej.”
'Publicity Stunt'
Digital Currency Group, matična družba, ki ima v lasti Genesis, se je na torkovo pismo odzvala in ga označila za "še en obupan in nekonstruktiven oglaševalski trik Camerona Winklevossa za odvrnitev krivde" in da "ohranja vsa pravna sredstva kot odgovor na te zlonamerne, lažne in obrekovalne napade."
Tiskovni predstavnik Genesis je dejal, da je podjetje razočarano, ker Gemini "vodi javno medijsko kampanjo", vendar ostaja osredotočeno na iskanje rešitve za "zelo zapleten proces" in da bo trajalo več časa.
Sam Silbert ni bil takoj dosegljiv za komentar. Prejšnji teden je zavrnil obtožbe o kakršnem koli slabem upravljanju kot odgovor na prejšnje Winklevossovo pismo.
Težave so ponižujoče za 41-letne kriptopodjetnike, katerih bogastvo in ugled sta temeljila na domnevi, da so odrasli, ki bi lahko ukrotili kripto mejo za širni svet. Epizoda je sprožila vprašanja o tem, ali je Gemini in njihove stranke zaradi njihove navidez neomajne vere v kriptovalute nepripravljene na najhujše.
Gemini je svoj izdelek Earn lansiral februarja 2021 in vlagateljem ponudil način, kako zaslužiti obresti, ki so daleč presegle obrestne mere na tradicionalnih bančnih računih. To je storil tako, da je vlagateljem dovolil, da svoje kriptovalute posodijo podjetju Genesis, ta pa je posodil te kovance po še višjih obrestnih merah velikim kripto trgovcem, ki so sklepali stave s finančnim vzvodom.
Omejena odgovornost
Bistveno je, da Gemini sam ni posodil sredstev, temveč je deloval izključno kot posrednik med strankami Earn in Genesis. Avgusta 2021 je Gemini objavil, da so računi Earn presegli 3 milijarde dolarjev.
Medtem ko so težave z Gemini Earn novembra prišle na dan, so se znotraj podjetja vprašanja o obvladovanju tveganj pojavila veliko prej.
Od začetka leta 2021 so zaposleni pozivali dvojčke, naj poiščejo več nasprotnih strank, ki bi pomagale izolirati Gemini in njegove stranke, če bi Genesis kdaj zašel v težave, pravi oseba, ki je seznanjena s to zadevo. To se ni nikoli zgodilo, delno zato, ker se je izkazalo, da je težko najti druge nasprotne stranke, ki bi izpolnjevale Geminijeve zahteve glede tveganja in regulativne zahteve, je dejala oseba, ki ni pooblaščena za javno nastopanje. Gemini ni želel komentirati svojih načrtov za diverzifikacijo nasprotnih strank Earn.
Preden je produkt Earn umaknil s svojega spletnega mesta, je Gemini dejal, da so bili akreditirani posojilojemalci v Earn (tj. Genesis) "preverjeni skozi naš okvir za obvladovanje tveganja, ki pregleduje proces upravljanja zavarovanja naših partnerjev." Podjetje je tudi povedalo, da je "redno pregledovalo denarni tok, bilanco stanja in finančne izkaze svojih partnerjev."
Winklevoss Faithful imajo velik problem pri Genesis Halt
Do septembra sta dve veliki kriptopodjetji, Celsius in Voyager Digital, propadli; BlockFi, posojilnica, v katero so investirali Winklevosses, se je bližala bankrotu; in zdelo se je, da je nekoč cvetoča industrija skoraj mrtva.
Po poročilu prejšnjega tedna, ki ga je izdal The Information, sta se dvojčka tisti mesec odločila uradno ukiniti izdelek Earn, vendar je to pomenilo pogajanja z Genesis in ugotovitev, kaj bi bil verjetno dolgotrajen načrt za sprostitev računov in vračilo denarja na stranke. Gemini je zavrnil razpravo o poročilu na vprašanje Bloomberga.
V Limbo
Javno je Gemini še vedno tržil Earn in stal za izdelkom. Nato je novembra imperij FTX Sama Bankman-Frieda šokiral kripto svet z vložitvijo zahtevka za stečaj.
Stranke Gemini Earn so bile od takrat v negotovosti.
Na začetku sta dvojčka Winklevoss strankam Earn svetovala potrpežljivost in se zavezala, da bosta sodelovala z Genesis, da bi povrnila njihov denar. Zdaj se je situacija sprevrgla v grd spor.
Cameron Winklevoss je v svojem zadnjem pismu z dne 10. januarja obtožil Silberta, njegovo podjetje Digital Currency Group in njegovo enoto Genesis, da so večkrat napačno predstavili finančni položaj družbe Genesis. 2. januarja je Winklevoss v ločenem odprtem pismu okrcal Silberta zaradi "taktike zastoja v slabi veri" in mešanja denarja znotraj DCG.
Kot odgovor na prejšnje pismo je Silbert v tvitu dejal, da je DCG 29. decembra Winklevossovim svetovalcem poslal predlog za rešitev spora, vendar ni prejel nobenega odgovora.
Kaj se bo zgodilo potem, lahko ugibamo. Toda sredi vsega kazanja s prstom in očitkov je jasno tole: veliko je krivde.
Dvojčka, tako da sta prek Geminijevega trženja predlagala, da so računi Earn podobni varčevalnim računom, zavarovanim s FDIC, vendar z veliko višjimi stopnjami. Genesis, tako da se je prekomerno raztezal z dajanjem tveganih posojil (na primer zdaj bankrotirani družbi Three Arrow) z denarjem drugih ljudi. In seveda, sami uporabniki Earn, tako da zanemarijo zelo realno možnost, da lahko izgubijo ves svoj denar.
Uporabniki Gemini so siti. Ena se spopada z dvojčicama Winklevoss
Geminijeve stranke bi se lahko soočile z leti negotovosti. Za razliko od bančnih vlagateljev bi se uporabniki programa Earn v primeru stečaja Genesis šteli za nezavarovane upnike. Prejšnji teden je stečajni sodnik razsodil, da je Celsius lastnik kovancev, ki so jih stranke položile na obrestonosne račune posojilodajalca kriptovalut. Medtem pa vlagatelji, katerih sredstva so obtičala na Mt. Gox, ko je leta 2014 propadla kripto borza, še niso videli denarja.
Za zdaj lahko stranke Earn skrbijo za svoje težave na Redditu, Telegramu in drugih spletnih platformah. Nekateri so vložili skupinsko tožbo proti Geminiju, mnogi drugi pa so zahtevali arbitražo.
Kar zadeva dvojčka Winklevoss, se zdi, da imata dovolj sredstev, če se odločita podpreti Geminija.
Podprti s svojimi zgodnjimi naložbami v bitcoine so trenutno vredni skoraj 6 milijard dolarjev, poroča Bloomberg. Lastniki so 70-odstotni delež Geminija, ki naj bi še letos ustvaril nekaj sto milijonov prihodkov, je povedal poznavalec zadeve, ki je prosil za anonimnost, ker so podatki zasebni. Gemini ni želel komentirati svojih financ ali deleža dvojčkov.
Leta 2014 so ustanovili podjetje Gemini s sedežem v New Yorku, s poudarkom na strogem upoštevanju predpisov in skladnosti – stališče, ki jih je morda zaščitilo pred najhujšimi ekscesi kriptovalut, čeprav je verjetno zaviralo rast, ko so čezmorske borze cvetele.
"Igrajo dolgo igro," je dejal Campbell Harvey, profesor financ na univerzi Duke. »Pogosto z novimi inovacijami pride do pretresa. Pomanjkljivi modeli so izbrisani, prakse obvladovanja tveganja so izboljšane in pojavili so se nekateri jasni zmagovalci.«
Ne glede na to je zaradi krize Earn Gemini postal zelo zmanjšan igralec na močno zmanjšanem svetovnem trgu.
Velika pričakovanja
Leta 2020 je Tyler Winklevoss dejal, da bo Bitcoin dosegel 500,000 $, medtem ko je dolar primerjal s toaletnim papirjem. Cena bitcoina je od takrat strmoglavila in padla za več kot 60 % na približno 16,800 $, medtem ko je skupna vrednost trga kriptovalut upadla še bolj.
Medtem ko je globalni tekmec Binance v zadnjih mesecih utrdil moč, je Gemini izgubil stranke. Glede na podatke, ki jih je zbral raziskovalec CryptoCompare, nikoli ni bila ena največjih borz, se je njen delež v svetovnem kripto trgovanju zmanjšal na 0.16 % z 0.45 % pred letom dni.
Gemini je junija objavil, da bo odpustil 10 % svojega osebja, da bi zmanjšal stroške. Ta mesec je Bloomberg poročal, da je Noah Perlman, glavni operativni direktor Geminija, zapustil podjetje. To je oster kontrast z živahnimi dnevi, ko sta dvojčka konec leta 400 zbrala 2021 milijonov dolarjev, kar je Gemini ocenilo na več kot 7 milijard dolarjev.
"Winkle-bros bosta morala pretehtati kompromis med tem, koliko jim je mar za njihov prihodnji ugled, in njihovimi finančnimi obveznostmi," je dejal John Griffin, profesor financ na Univerzi v Teksasu v Austinu. "Veliko tega je lahko odvisno od tega, kako globoki so njihovi žepi zunaj kripto."
Za naročnike terminala: Poiščite najnovejše cene kripto trga pri CRYP in največje kripto novice pri TOP CRYPTO.
– S pomočjo Vildane Hajric in Kennetha Hughesa.
Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna
© 2023 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/crypto-meltdown-leaves-winklevoss-twins-200131222.html