Kripto hedge skladi iščejo segmentacijo v slogu Wall Streeta po padcu FTX

Hedge skladi za kriptovalute so se opekli v stečaju FTX in zdaj iščejo možnost uvedbe finančne segmentacije, ki je naredila Wall Street bolj stabilen.

FTX je bil včasih priljubljeno prizorišče med profesionalnimi trgovci in institucijami, kar je povzročilo velike izgube, ko so se pojavile likvidnostne težave platforme. Zdaj te institucionalne stranke iščejo sistem, ki bi jim zagotovil večjo varnost - nekaj, kar je običajno pri trgovanju z delnicami, vendar bi bilo neobičajno v kripto svetu.

Institucionalni vlagatelji so prisiljeni svoje zavarovanje položiti neposredno na trgovalno platformo. To jih postavlja v bistveno večjo nevarnost v primerjavi z uporabo zaupanja vredne tretje osebe, ki deluje kot depozit. Če gre platforma v stečaj, depozit ostane varen.

Nickel Digital Asset Management je imel delno zavarovano 6-odstotno izpostavljenost do FTX, je za Bloomberg povedal vodja portfelja podjetja David Fauchier med 30. novembrom. intervju da je "doba objavljanja zavarovanj na offshore borzah končana." Pojasnil je, da se je ravnanje podjetja po izkušnjah s FTX radikalno spremenilo:

»Zavračamo objavo zavarovanja neposredno na skoraj vseh prizoriščih, kar pomeni, da tam ne moremo trgovati kljub naboru odličnih priložnosti, kar je zelo frustrirajoče. Vsak dan jih silimo, da uvedejo neko obliko poravnave zunaj borze.«

Fauchier je dejal, da je FTX morda končno prinesel nekaj zagona za implementacijo sistemov zavarovanja, podobnih Wall Streetu, na platformah za kripto trgovanje. Copper Technologies – podjetje, ki ponuja na primer storitve v kripto prostoru – je za Bloomberg povedalo, da nobena od petih najboljših platform za kripto trgovanje ni integrirana v njihov sistem.

FTX je imel prijavili integrirati Copperjevo instituciji prijazno storitev zavarovanja s premoženjem, vendar je nato ni uspel nikoli implementirati. Kljub temu zdaj podjetje pričakuje, da bo lahko v prihodnjih mesecih napovedalo več integracije izmenjav. Vodja raziskave Copper Fadi Aboualfa je dejal:

"Upravljavec premoženja in vzdrževalci trga zahtevajo integracijo rešitve, saj ne bodo mogli več privabiti vlagateljev ne glede na obljubljene donose, če bodo sredstva parkirali na kateri koli borzi."

Česar opazovalci iz tradicionalnih financ ne opazijo in ne poudarijo, je, da bo digitalna narava kriptovalut omogočila, da se bodo ti sistemi razvili daleč od tega, kar danes vidimo na Wall Streetu. Čeprav jih zagotavljajo velike in stare zaupanja vredne institucije, tradicionalne finančne institucije ne morejo neposredno preveriti stanj na računih, kjer se hranijo njihova sredstva – zaupati morajo, da so ta sredstva res tam.

Po drugi strani pa bi bilo pri kriptovalutah preverjanje, ali so bila sredstva, ki ste jih položili pri skrbniku tretje osebe, premaknjena ali ne, nepomembna. Še bolje, preprosta denarnica z več podpisi dveh od treh bi zadostovala za zagotovitev, da sredstva ne bi bilo mogoče prenesti brez soglasja ene nasprotne stranke in skrbnika tretje osebe, s čimer bi se odstranil dober del zaupanja, ki je potrebna v tradicionalni protipostavki takih dogovorov.