Zrušitev kriptovalute: Kakšna nalezljiva tveganja bi lahko predstavljala Celzija, tri puščice? Tukaj je tisto, kar morate gledati

Medtem so se po nejasnem poročilu o morebitnem stresu pri vplivnem hedge skladu Three Arrows Capital krožile govorice. tweet pozno v torek od ustanovitelja Zhu Suja, ki je zapisal, da "smo v procesu komuniciranja z ustreznimi stranmi in smo v celoti predani temu, da to rešimo."

V sredo, poroča Blok da je Three Arrows "v procesu ugotavljanja, kako poplačati posojilodajalce in druge nasprotne stranke, potem ko so ga likvidirala najvišja posojilna podjetja v vesolju." 

Kot pomemben igralec in eden najbolj odmevnih hedge skladov v kriptoprostoru je bilo marca ocenjeno, da Three Arrows upravlja okoli 10 milijarde USD sredstev, poroča Bloomberg, ki se sklicuje na podatke Nansena. Podjetje je imelo tudi več kot 6% sivine Bitcoin Trust
GBTC,
-2.09%,
največji svetovni sklad za bitcoine, od decembra 2020, v skladu z regulativno dokumentacijo.

Se glasi: Ker se kriptovaluta še poglablja, so tukaj 4 znaki, da najhujše še prihaja

Zaskrbljenost je povečala pritisk na bitcoin, najbolj priljubljeno kriptovaluto, ki se novembra trguje skoraj 70 % nižje od najvišje vrednosti vseh časov, čeprav je v sredo opazil rahel dvig, potem ko je Fed dejal, da bo dvigniti svojo referenčno obrestno mero v svojem največjem dvigu tečajev od leta 1994. Bitcoin
BTCUSD,
-2.35%
se je pred kratkim trgovalo pri približno 22,487 $, kar je 1.2 % več v zadnjih 24 urah. 

In vse to se dogaja mesec dni po propad blockchaina Terra, kar je omajalo zaupanje nekaterih vlagateljev v nastajajočo kriptoindustrijo. 

Nekateri udeleženci na trgu so zdaj zaskrbljeni zaradi nalezljivih tveganj, ki bi jih lahko Celsius in Three Arrows Capital predstavljala za celoten trg kriptovalut, če bi v najslabšem primeru podjetja postala insolventna. 

Su in predstavniki pri Celsiusu niso odgovorili na prošnje za komentarje. 

Druge posojilne platforme testiran na obvladovanju tveganja

Vlagatelji pozorno spremljajo razmere Celsiusovih vrstnikov, kot sta platformi za kriptovalute BlockFi in Nexo. 

Takšne platforme omogočajo vlagateljem, da položijo svoje kriptovalute in zaslužijo izjemno visoke donose. Pri Celziju naj bi potrošniki, glede na njihovo spletno stran, lahko dobili do 18.6 % APR, medtem ko večina varčevalnih računov z visokim donosom hrani v ameriških dolarjih. ponujajo letne donosnosti v odstotkih bližje 1 % ali manj, glede na Bankrate. 

Platforme za kriptoposojila so se "v bitki, da bi pridobile najboljše možne ponudbe za male stranke, ki bi jih lahko hitro vključile," je v intervjuju dejal David Siemer, izvršni direktor pri Wave Financial. Medtem ko so podjetja tekmovala, da bi zagotovila višje donose za maloprodajne stranke, je "edini način, da to storite, razen če se samo izogibate denarju tveganega kapitala, nenehno sprejemanje bolj tveganih in bolj tveganih stav," je dejal Siemer.  

"Veliko ljudi, ki so se zaposlili pri tovrstnih institucionalnih posojilodajalcih, bi lahko zdaj odšli in jih odkupili," je v intervjuju dejal Michael Safai, ustanovni partner pri Dexterity Capital. 

Po besedah ​​Billa Barhydta, izvršnega direktorja platforme za kriptofinančne storitve Abra, konkurenta Celsiusa, bodo podjetja, ki dajejo kriptovalute, preizkušena glede njihove sposobnosti obvladovanja tveganj.

"Običajno, ko držite dvige, je to zato, ker obstaja neusklajenost trajanja kot posojilodajalec," je dejal Barhydt, pri čemer se je skliceval na možne vzroke za situacijo v Celziju. »Neusklajenost trajanja med povprečnim trajanjem vašega posojila in tem, koliko časa traja obdelava dviga za vaše stranke. In če se ne ujemata, morate prenehati z dvigi, ker boste na koncu imeli težavo,« je dejal. 

Potem ko je Celsius v nedeljo napovedal zamrznitev računa, je Zac Prince, izvršni direktor konkurenčnega kriptoposojilalca BlockFi, tweeted strankam zagotoviti, da "vsi izdelki in storitve @BlockFi še naprej normalno delujejo."

Toda v ponedeljek je BlockFi rekel, da bo zmanjšati približno 20% delovne sile, saj hitro spreminjajoče se makroekonomsko okolje obremenjuje rast podjetja.

V odgovor na pozornost trga je oddelek za institucionalno poslovanje podjetja BlockFi tvitnil v sredo da »Lahko potrdimo, da ohranjamo strog, preudaren in proaktiven pristop k obvladovanju tveganj v našem poslovanju. To vključuje obvladovanje tveganj, ki jih lahko predstavlja vsaka posamezna stranka." 

"Naša izkušnja s strankami je nespremenjena in sredstva strank so zaščitena," je dodalo.

Še en kriptoposojilodajalec, Nexo, tweeted sredo, da »ima izpostavljenost 0 $ do Three Arrows Capital. Nexo se je vedno razlikoval od drugih kot zelo konzervativen posojilodajalec s strogim upravljanjem tveganj in strogimi zahtevami glede prekomernega zavarovanja, ne glede na ugled posojilojemalcev. 

"Sistemska izpostavljenost", ki poganja trg

Če vlagatelji unovčujejo sredstva pri kriptoposojilodajalcih, "bodo morali posojilodajalci vrniti posojila ljudem, ki so jim posodili sredstva," je dejal Safai iz Dexterityja. »Dolgoročno to pomeni manjši obseg na borzah, ker bo manj kreditov, manj sredstev bo za trgovanje. In to je na splošno slaba novica." 

Nekatere maloprodajne borze, ki ponujajo izdelke z visokim donosom, bi lahko bile še posebej ogrožene, če bi posodile svoja sredstva podjetjem, kot je Three Arrows, meni Siemer.

Medtem bi lahko obstajali tudi nekateri kripto hedge skladi, "ki so zdaj prepleteni z vsem tem, ker posojajo svoje premoženje Celziju ali tam polagajo sredstva," pravi Siemer. 

»To je sistemska izpostavljenost in to je tisto, kar trenutno poganja trg. Zdi se le, da nihče več ne ve, kdo je nasprotna stranka. Torej vsi jemljejo premoženje nazaj,« je dejal Siemer. 

Bitcoin, eter se prodajajo

Panika je po besedah ​​Safaija vplivala tudi na ceno bitcoina in etra. »Opazili smo že precejšen odliv bitcoina in etra, ker sta najbolj likvidna. In ko ljudje poskušajo pobegniti iz svojega položaja, želijo priti na najbolj likviden trg, da bi lahko dobili najboljše cene,« je dejal Safai. 

Bitcoin in eter
ETHUSD,
-5.12%
v sredo nižje dosegli več kovancev z manjšo tržno kapitalizacijo, kot je XRP
XRPUSD,
-3.19%,
Solana
SOLUSD,
-0.98%
in Polkadot
DOTUSD,
-5.86%.
 

Institucionalni interesi 

Propad Terre in nedavne špekulacije o Celziju in treh puščicah bi lahko prizadele zaupanje institucionalnih vlagateljev v kriptoprostor, meni Siemer iz družbe Wave Financial. "Vsekakor mislim, da to vse potisne vsaj za eno leto nazaj," je dejal.

David D. Tawil, predsednik in soustanovitelj ProChain Capital, je drugačnega mnenja. Zrušitev kriptovalute bi lahko pritegnila vlagatelje v stiski iz tradicionalne finančne industrije, je dejal.

Za institucionalnega vlagatelja »kripto doživlja ta grozen čas, ob predpostavki, da gre za veliko bolj tehnično razprodajo, bi lahko nadaljeval in vlagal po dobrih cenah,« je dejal Tawil.  

Preberite tudi: Bitcoin bik Michael Saylor pravi, da je nedavni upad "absolutno" priložnost za nakup

Grozeča regulacija

Nekateri udeleženci kripto industrije pričakujejo strožje predpise.

Zakonodajalci in regulatorji so se "na splošno že vrteli v glavah o kriptovalutih," je dejal Tawil. »Kaj naj storijo z vlagatelji v Celziju? Ali bi se morali zmotno tolažiti na enak način, kot polagajo denar pri bankah? Ali kakšna razkritja bi morala obstajati za ta podjetja?" je rekel Tawil.

Več: Vodja SEC Gensler pravi, da je kriptovaluta "poudarila" potrebo po regulaciji

Po podatkih Celsiusove spletne strani ima 1.7 milijona strank. Čeprav ni nadaljnjih dokazov, ki bi podpirali takšno število, saj platforma začasno ustavi umike za stranke, so po Siemerjevem mnenju to sanje "[Garyja] Genslerja". Zdaj ima predsednik ameriške komisije za vrednostne papirje in borzo "to popolno študijo primera milijona malih vlagateljev, ki jih je ta črna skrinjica, navidezna institucija, ki ni bila strogo regulirana in je delovala kot banka, prevzela," je dejal Siemer.