Kripto: Shema v slogu Bernieja Madoffa je morda sesula ugledne posojilodajalce

Kripto zaupanja brez primere že nekaj mesecev prizadene kriptoindustrijo.

Za merjenje le upoštevajte cene kriptovalut, ki so pogosto povezane s platformo ali projektom. Po podatkovnem podjetju je trg kriptovalut izgubil 2 bilijona dolarjev, odkar je v začetku novembra dosegel rekordno vrednost 3 bilijonov dolarjev. CoinGecko. Cene bitcoina, kralja kriptovalut, so padle za več kot dve tretjini, odkar so 69,044.77. novembra dosegle najvišjo vrednost vseh časov pri 10 USD.

Resnost krize okrepila v začetku te pomladi z navidezno omejenim dogodkom. V začetku maja so sestrski kovanci Luna in UST ali TerraUSD propadli. Padec obeh digitalnih valut je povzročilo dejstvo, da je veliko vlagateljev želelo hkrati likvidirati svoje pozicije. V tej katastrofi je bilo izbrisanih najmanj 55 milijard dolarjev.

Kolaps Lune

Kar se je morda zdelo kot osamljen dogodek, se je končno razkrilo kot hobotnica z več razvejanostmi. Mesec dni kasneje je kriptoposojilodajalec Celsius Network, ki deluje kot banka, objavil, da je začasno ustavil dvige in tako svojim strankam onemogočil dostop do svojega denarja. Nekaj dni kasneje je Three Arrows Capital ali 3AC, hedge sklad s sedežem v Singapurju, povedal, da je bil presenečen nad pobegom Lune, digitalne valute, v kateri je bilo podjetje izpostavljeno v višini več kot 200 milijonov dolarjev.

Voyager Digital, še en kripto posojilodajalec, je objavil, da 3AC ni plačal posojila v višini najmanj 630 milijonov dolarjev, ki mu ga je dal. Babel Finance, CoinLoan, CoinFlex in drugi kripto posojilodajalci so prav tako začasno ustavili dvige. BlockFi, eno od velikih imen v sektorju, je bil prisiljen poklicati na pomoč mladega kripto milijarderja Sama Bankman-Frieda, ustanovitelj platforme FTX.com. Likvidnostna kriza se je razširila na druge majhne posojilodajalce, kot je Vauld. Kripto borza Blockchain.com Opozoril svojim delničarjem, da bi lahko izgubil 270 milijonov dolarjev v zvezi s 3AC.

Začele so padati domine: 3AC je bil prisiljen v likvidacijo, Voyager Digital in Celsius Network sta vložila zahtevo za stečaj v poglavju 11. BlockFi je bil reševan, prihodnost drugih pa ostaja negotova. Kar zadeva njihove stranke, ne vedo, ali jim bo kdaj uspelo povrniti vsaj majhen del denarja.

Povezava med vsemi temi podjetji in platformami je 3AC, hedge sklad. Iz izjav podjetja in uradnih dokumentov je razvidno, da mu je denar posodilo veliko število posojilodajalcev kriptovalut. Vendar se zdi, da se niso zavedali, da so vsi pogosto upniki hedge sklada.

Shutterstock

3AC je "staromodna Ponzijeva shema v Madoffovem slogu"

Three Arrows Capital je deloval kot preoblečena shema Bernieja Madoffa Ponzija, je v nedavni izjavi povedalo raziskovalno podjetje FSInsight, neodvisno raziskovalno podjetje. poročilo. Podjetje je bilo "staromodna Ponzijeva shema v stilu Madoffa", ki je zavzela položaje, podobne tistim, ki so potopili Long Term Capital Management (LTCM), je dejal FSInsight.

Long Term Capital je bil znan hedge sklad, ki so ga vodili znani trgovci z Wall Streeta in ekonomisti, dobitniki Nobelove nagrade. Podjetje je leta 1998 propadlo, zaradi česar je morala vlada posredovati, da bi preprečila zlom trgov.

V primeru treh puščic sta Kyle Davies, 35, in Su Zhu, 35, ustanovitelja, delovala kot Bernie Madoff, piše v raziskovalnem zapisu, ki se ukvarja s propadom hedge sklada. Davies in Zhu sta "uporabila svoj ugled za nepremišljeno izposojanje od skoraj vseh institucionalnih posojilodajalcev v poslu," je zapisal FSInsight.

Pomaknite se do Nadaljuj

Zhu in Davies sta verjetno "uporabljala izposojena sredstva za odplačilo obresti na posojila, ki so jih izdali posojilodajalci, medtem ko sta 'kuhala svoje knjige', da bi prikazala ogromne donose na kapital," je dodal zapis.

Ta sklep nakazuje vprašanja o tem, ali so bila finančna razkritja 3AC resnična. Na svojem vrhuncu je hedge sklad povedal, da ima v upravljanju več kot 18 milijard dolarjev. Toda glede na količino izpostavljenosti, ki so jo imeli posojilodajalci kriptovalut do hedge sklada, je verjetno, da je bila večina njegovih sredstev kupljenih z dolgom in da je bilo razmerje zavarovanja precej majhno, pravi Sean Farrell, vodja digitalnih sredstev pri FSInsight.

Ponzijeva shema je goljufiva finančna ureditev, ki vključuje izplačilo velikih donosov obstoječim vlagateljem z uporabo kapitala, ki so ga vložili novi vlagatelji. Ta goljufija se hrani z lahkovernostjo prevaranih. Pogosto se razkrije šele, ko sredstva, ki jih prinesejo prihajajoči vlagatelji, ne zadostujejo več za pokritje plačil prejšnjim vlagateljem. Ta goljufivi sistem je uporabil nekdanji predsednik Nasdaq Bernard Madoff za največjo Ponzijevo shemo v zgodovini.

Getty Images

"Ljudje nas lahko imenujejo neumni"

"Položaj Terra-Luna nas je ujel zelo nepripravljene," je junija poskušal pojasniti Davies.

Od takrat se nekdanja trgovca Credit Suisse, ki sta postala prijatelja v srednji šoli, skrivata. Nedavno sta dala telefonski intervju, objavljen 22. julija, za Bloomberg News.

»Ljudje nas lahko imajo za neumne. Lahko nas označijo za neumne ali zablode. In to bom sprejel. Mogoče,« je za revijo povedal Zhu. "Vendar bodo, veste, rekli, da sem v zadnjem obdobju pobegnil iz sredstev, kamor sem dejansko vrnil več svojega osebnega denarja. To ni res."

"Celotna situacija je obžalovanja vredna," je Davies dejal za izdajo. "Veliko ljudi je izgubilo veliko denarja."

"Nismo se zavedali, da je Luna sposobna pasti na efektivno ničlo v nekaj dneh in da bi to kataliziralo kreditno stisko v celotni industriji, kar bi povzročilo velik pritisk na vse naše nelikvidne pozicije," je dodal Zhu.

Če se ozremo nazaj, nekdanja trgovca Credit Suisse pravita, da je njun polom videti kot LTCM.

Vir: https://www.thestreet.com/investing/cryptocurrency/crypto-a-bernie-madoff-style-scheme-may-have-crushed-prominent-lenders?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo