Bi lahko kriza bank v Silicijevi dolini končala kripto zimo?

Po propadu banke Silicon Valley Bank trgi napovedujejo, da bo Federal Reserve sprejela mehkejši pristop k zvišanju obrestnih mer, kar je potencialno obetaven znak za kriptovalute, ki jih je zaostrilo gospodarstvo.

Fed je pred enim letom začel z agresivno kampanjo za ukrotitev inflacije, ko je marca lani dvignil obrestne mere s skoraj ničle. Zdaj, ko so obrestne mere med ciljnim razponom od 4.50 % do 4.75 % in ameriški bančni sektor kaže znake stresa, so se možnosti, da bo Fed zvišal obrestne mere, zmanjšale.

Možnost, da bo Fed zvišal obrestne mere za 50 bazičnih točk na zasedanju prihodnji teden, je padla s petkovih 40 % na 0 %. Orodje CME FedWatch. Verjetnost, da bo Fed ustavil zvišanje obrestnih mer, je od takrat narasla na 34 % z 0 %.

Čeprav je predsednik Feda Jerome Powell nakazal, da bodo obrestne mere ostale visoke, dokler inflacija v ZDA ne bo na dobri poti do 2 %, je povedal glavni mednarodni ekonomist pri banki ING James Knightley. Dešifriraj stališče centralne banke bo verjetno postalo previdno.

"Če obstaja situacija, ki to upravičuje, bodo zelo, zelo hitro spremenili svoj pogled," je dejal Knightley. "Zdaj imamo situacijo, v kateri bi lahko bili na vrhuncu potencialno prav zdaj."

Če so obrestne mere dosegle najvišjo vrednost, bi lahko sprememba denarne drže Feda povzročila, da bi vlagatelji namenili več denarja za tvegana sredstva, kot so delnice in kriptovalute. Zaradi višjih obrestnih mer so tvegana sredstva postala manj privlačna v primerjavi s konzervativnimi, kot so zakladne menice ZDA, katerih donos se je z zaostrovanjem Fed povečal.

Kakršno koli povečanje likvidnosti bi bilo koristno za kripto trge, je povedala Dessislava Aubert, ponudnik podatkov o digitalnih sredstvih in informacijskih storitev Kaiko. Dešifrirajte Fed na novo ustanovljena Sredstvo BTFP, ki bankam ponuja posojila kot vir likvidnosti, bo koristilo tudi tveganim sredstvom, je dejala.

Cene kriptovalut so se v ponedeljek zvišale, ko so trgi ponovno umerili svoja pričakovanja glede prihodnjih dvigov obrestnih mer s strani Fed. Bitcoin je zrasel za 13.5 % na okoli 24,280 $, Ethereum pa za 8.1 % na nekaj več kot 1,680 $, glede na CoinGecko podatkov.

Knightly je dejal, da je propad banke Silicon Valley Bank prejšnji teden očitno znak stresa, ki se je uresničil zaradi zvišanja obrestnih mer, odmevni komentarji je v nedeljo podala ameriška finančna ministrica Janet Yellen.

Terminski trgi Fed napovedujejo, da bo ameriška centralna banka verjetno začela zniževati obrestne mere na neki točki v bližnji prihodnosti, s samo 7-odstotno možnostjo, da bodo obrestne mere do konca tega leta na trenutni ravni ali višje.

Toda še vedno obstaja možnost, da bi se Fed odločil za zvišanje obrestnih mer na političnem sestanku naslednji teden, če bo jutrišnja inflacija nad pričakovanji, je dejal Knightley.

Ko skuša Fed ohladiti gospodarstvo in znižati inflacijo, tako da podraži posojila za podjetja in potrošnike, tvega, da bo gospodarstvo pahnil v recesijo s premočnim ali prehitrim zaostrovanjem.

"Ko tako agresivno zvišujete obrestne mere, se bo sčasoma nekaj pokvarilo in mislim, da to začenjamo opažati," je povedal James Butterfill, investicijski strateg CoinShares. Dešifriraj.

Butterfill je dejal, da sprememba denarne naravnanosti Feda podpira Bitcoin, saj se centralna banka bolj osredotoča na stabilnost trga kot na zaostrovanje gospodarstva. Dejal je, da je občutek negotovosti, ki obkroža centralne banke, ugoden tudi za Bitcoin, medtem ko ameriška vlada poskuša pomiriti strahove pred okužbo zaradi propada banke Silicon Valley Bank.

"Še vedno ni jasno, ali jim je trenutno uspelo zajeziti krizo zaupanja, in posledično menim, da [cena] Bitcoina res, res dobro posluje," je dejal. "Beži zaradi nezaupanja vlagateljev v bančni sistem."

Toda glede na regulativne ovire, s katerimi se trenutno sooča industrija digitalnih sredstev, ni gotovo, ali bi se lahko kripto zima otoplila ali ne, je dejal Butterfill. Ravno prejšnji teden je urad državnega tožilca v New Yorku trdil, Ethereum je vrednostni papir, saj je napovedal tožbo proti borzi kriptovalut KuCoin.

Propad kripto prijaznih bank Silvergate in Signature je prav tako sprožil zaskrbljenost glede zmožnosti podjetij, ki izvirajo iz industrije digitalnih sredstev, da vzpostavijo bančna partnerstva.

Prejšnji mesec je Urad za statistiko dela (BLS) dejal, da so se potrošniške cene v dvanajstih mesecih do januarja povečale za 6.4 %, glede na njegov indeks cen življenjskih potrebščin (CPI), ki spremlja spremembe cen v košarici blaga in storitev. 

Poročilo navaja, da se je inflacija znižala že sedmi mesec zapored z 41-letne najvišje inflacije, ki je znašala 9.1 % junija.

Čeprav je propad banke Silicon Valley Bank nekoliko zasenčil jutrišnje branje, bi to še vedno lahko vplivalo na Fedovo pot naprej, če bo poročilo pokazalo znake, da je inflacija trdovratna, je povedal glavni ekonomist pri Ameriprise Financial Services Russell Price Dešifriraj.

"Do neke mere je poročilo CPI nekoliko potisnilo v ozadje," je dejal. "Toda če bi dobili podatke, ki kažejo, da je inflacija veliko bolj lepljiva ali trdovratna in ne nadaljuje svoje poti upočasnjevanja, kot je bila prej, potem bi to lahko zapletlo stvari."