Coinbase veliko stavi na evropsko širitev sredi kripto zime

Medtem ko kripto zima ohladi dejavnost trgovanja na domačem trgu, Coinbase želi, da jih potencialne stranke v Evropi toplo sprejmejo. Vendar širitev v Evropo morda ne bo zadostovala, da bi se podjetje spremenilo v usodo.

ZDA, s katerimi se javno trguje cryptocurrency borza je v torek zjutraj zaprla večino svojih operacij na Japonskem po nadaljnjem 20-odstotnem zmanjšanju števila zaposlenih. Da bi preusmeril svoja prizadevanja ob boju z izzivi medvedjega trga, je lani poleti odpustil tudi 18 % svoje delovne sile.

Coinbase ni imel vedno težav

Coinbase je konec leta 2021 močno napredoval pri množičnem sprejemanju kriptovalut. Vlagatelji, ki še nikoli niso kupili obveznic ali investirali na borzo, so prišli na borzo kriptovalut, da bi trgovali s priljubljenimi žetoni, kot so ether, bitcoin in dogecoin.

Poplava strank v podjetju je prispevala k rekordnim prihodkom in dobičku leta 2021. Mesečno število aktivnih uporabnikov na platformi se je povečalo za več kot 300 %. V tem letu je prodaja Coinbase narasla na 7.8 milijarde dolarjev.

Vendar pa je majski trg kriptovalut pretresel pomemben zlom stabilnega kovanca, ki je ceno bitcoina znižal na novo dvoletno najnižjo raven in vlagatelje prisilil, da dvignejo svoj denar iz centraliziranih borz, kot je Coinbase. Upad je postal veliko bolj izrazit po propad tekmeca FTX novembra.

Beg trgovcev s trga je predstavljal resno eksistencialno nevarnost za Coinbase, ki skoraj 90 % svojih prihodkov pridobi iz trgovalnih provizij. Posel morda ne bo trajal, če ne bo stalnega toka novih strank.

Evropska unija načrtuje sprejetje uredbe o trgih kripto sredstev (MiCA), standardnega okvira, namenjenega urejanju trgovanja s kriptovalutami v 27 državah članicah Evropske unije. Zato podjetje meni, da je trenutno edino upanje v Evropi. Da bi ohranil svoj model prihodkov, ki je zelo odvisen od uporabnikov, Coinbase upa, da bo odkril nove trgovce v Evropi.

Preden je bilo verjetno, da bo MiCA sprejet in uveden, Coinbase začela rasti na trgih, kot so Italija, Španija, Francija, Nizozemska in zunaj EU Švica. Coinbase verjame, da mu bo strožja zakonodajna klima v Evropi zagotovila prednost pred njegovimi zasebnimi tekmeci in olajšala uresničevanje cilja povečanja prevlade na trgu.

Po besedah ​​Nane Murugesan, podpredsednice mednarodnega in poslovnega razvoja pri Coinbase,

Za nas je skoraj kot eksistencialna skrb, da se prepričamo, da smo sposobni doseči svoj cilj s povečanjem naših prizadevanj za širitev.

Murugesan vodi širitev podjetja po Evropi s pomočjo petih regionalnih direktorjev, ki so zadolženi za vodenje poslovanja na vsaki povsem novi lokaciji.

Vendar bo Coinbase verjetno naletel na težave pri poskusu pridobitve večjega tržnega deleža v EU.

To je posledica možnosti, da zakonodajna sprememba, na katero se opira Coinbase, morda ne bo zahtevala dovolj strogih predpisi omejiti dejavnosti drugih borz na tem območju. Tekmeci kot Binance in Crypto.com, ki sta uporabila svoje dostopne provizije in specializirane storitve trgovanja, da sta si ustvarila trdne opore v Evropi, predstavljata veliko grožnjo za Coinbase. Coinbase bo morda moral zbrati sredstva za razširitev svoje nastajajoče ponudbe trgovanja s terminskimi pogodbami, ki predstavlja večje regulativne pomisleke kot druge vrste trgovanja, in voditi dodatne ukrepe za privabljanje evropskih potrošnikov, saj se podjetje spopada z zmanjševanjem prodaje in strmoglavim padcem cene delnice.

Zmožnost borze, da zaračunava nenehnemu toku novih trgovcev znatne provizije za izvajanje transakcij s kriptovalutami, povzroči ali pokvari trenutni model dohodka Coinbase. Toda med dolgotrajnim padcem trga so ti trgovci med prvimi, ki zapustijo trg, pravi Lisa Ellis, višja analitičarka delnic pri MoffettNathanson LLC:

Veliko teh [začetnih] malih vlagateljev pade v hibernacijo, ko so cene nizke in ste v kripto zimi

Po mnenju strokovnjakov, ki jih je anketiral FactSet, se pričakuje, da se bodo prihodki Coinbase za leto 2022 zmanjšali za približno 3.2 milijarde USD ali 59 % glede na prejšnje leto. Družba leta 500 pričakuje upad prihodkov in izgube do 2023 milijonov dolarjev pred obrestmi, davki, amortizacijo in amortizacijo.

Upadanje uporabniške baze podjetja je prispevalo k zmanjšanju prihodkov in zaslužka Coinbase. Coinbase je v tretjem četrtletju leta 8.5 poročal o 2022 milijona aktivnih uporabnikov mesečno, kar je manj od 9.2 milijona v prvem četrtletju. Še več, na splošno manj ljudi trguje na spletnem mestu.

 

Obseg trgovanja se od začetka kripto zime v začetku tega leta opazno seli v Evropo

-Lisa Ellis

Glede na pismo, ki ga je Coinbase poslal svojim delničarjem konec lanskega leta, se je mesečni obseg trgovanja v ZDA od januarja do septembra 50 zmanjšal za več kot 2022 % v primerjavi z le 18 % po vsem svetu v istem časovnem obdobju.

Po besedah ​​Daniela Seiferta, podpredsednika in regionalnega generalnega direktorja Coinbaseovega oddelka EMEA [Evropa, Bližnji vzhod in Afrika], je ta povečan obseg zunanje trgovine skupaj s samo velikostjo in prebivalstvom Evropske unije spodbudil Coinbase, da si prizadeva za evropskih trgih.

Kot je omenil,

Z osmimi milijardami ljudi na zemlji jih le približno 300 milijonov živi v Združenih državah. Želimo zagotoviti uspeh v regiji EMEA, ker verjamemo, da ima značilen značaj svetovnega svetilnika.

Po Seifertovih besedah ​​je regija zdaj ugodna za Coinbase, da vzpostavi prisotnost po vsej EU zaradi morebitnega izvajanja zakonov MiCA v EU. Če bodo zakonodajalci zakonodajo potrdili februarja, naj bi začela veljati v začetku leta 2024.

Nadaljeval je:

Kot družbe, ki kotirajo na borzi, že imamo in že zelo dolgo imamo zelo, zelo visoko stopnjo preglednosti. Imeti neodvisne revizorje, ki redno, vsako četrtletje, pregledujejo naše finančne izkaze, naše račune ... je verjetno ena najmočnejših stvari v smislu [zagotavljanja regulativne] odobritve, ki jo lahko imate.

Tekmovalci in zakoni

Vendar obstajajo ovire na poti in Coinbase ni edina borza, ki krepi prizadevanja za pridobitev prevlade na trgu v EU.
Dve največji borzi v Evropi po dnevnem obsegu trgovanja, Binance in Crypto.com že zagotavljata storitve strankam v ciljnih regijah Coinbase, kjer sta občasno delovala brez dovoljenj.

Obe borzi trenutno poskušata pridobiti regulatorni licence ali vsaj začasna dovoljenja na teh trgih in zunaj njih. Binance je ta teden zagotovil svojo osmo regulativno odobritev v EU, ko so švedski regulatorji podjetju dali zeleno luč.

Čeprav se zasebna podjetja Binance, Crypto.com in druga podjetja borijo, da bi odvrnila medijsko pozornost od svojih mračnih korporativnih struktur in financ, pa tudi od svojega slovesa zaradi kršitev pravil v preteklosti, je Ellis napovedal, da bo Coinbase v javni lasti morda prevladal na evropskih trgih.

Coinbase po mnenju Ellisa precej izstopa od svojih tekmecev zaradi dejstva, da vedno spoštuje zakonodajo, kar bi jim moralo pomagati, da se povzpnejo na vrh.

To še posebej velja v luči Zlom FTX novembra, ki je sprožil regulativni nadzor nad borzami kriptovalut in zaskrbljenost trgovcev glede sredstev, ki stojijo za temi borzami.

Vendar pa še vedno ni jasno, ali bi izboljšane povezave Coinbase z regulatorji zadostovale, da bi prepričale evropske stranke, da svoja sredstva shranijo na platformi podjetja. Medtem ko Coinbase zaračunava pavšalno provizijo v razponu od 99 centov do 2.99 $ za transakcije do 200 $ in provizijo na podlagi odstotka do 3.99 % za transakcije nad 200 $, Binance zaračunava provizijo za trgovanje v višini 0.10 % za večino transakcij.

Glede na to, da na plače Evropejcev še vedno močno vpliva čezmerna inflacija, lahko te dodatne pristojbine odvrnejo nove uporabnike od pridružitve borzi.

Poleg tega ima Binance operacijo trgovanja z izvedenimi finančnimi instrumenti; Coinbase ni v Evropi, kar bi lahko bila slabost za Coinbase. Po podatkih ponudnika podatkov CryptoCompare trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti predstavlja že več kot 60 % vseh transakcij trgovanja s kriptovalutami, ta odstotek pa se lahko poveča med padcem trga.

Kljub temu ima lahko Coinbase prednost zaradi nove zakonodaje EU o kriptovalutah, ki lahko oblasti pooblasti, da omejijo trgovanje s kripto izvedenimi finančnimi instrumenti na celini. Obstaja nekaj dokazov, da bi velike države poskušale uporabiti MiCA proti maloprodajni uporabi izvedenih finančnih instrumentov, saj daje posameznim nacionalnim regulatorjem pooblastilo za prepoved kripto blaga, ki se jim zdi nevarno.

V letošnjem pismu evropskim oblastem je Mednarodno združenje za zaupanja vredne aplikacije veriženja blokov (INATBA), neprofitna zagovorniška skupina za tehnologije veriženja blokov, navedlo, da so izvedeni finančni instrumenti, ki temeljijo na kriptosredstvih, eno od pomembnih področij, kjer se lahko pojavi taka nedoslednost (v okviru MiCA ). "Ni jasno, ali bi bil instrument finančni instrument ali kriptosredstvo v vseh državah članicah EU v okoliščinah, ko se izvedeni produkt nanaša na osnovna sredstva, ki so poravnana v kriptosredstvih in ne v fiat valuti."

Coinbase prav tako zaostaja za svojimi tekmeci glede zneska, ki ga porabi za oglaševanje na tem območju, kar pomeni, da bo moral porabiti več, da jih dohiti in pridobi tržni delež. Po podatkih podjetja za tržne raziskave Sensor Tower je Crypto.com leta 2.5 v Združenem kraljestvu porabil skoraj 2021 milijona dolarjev za oglaševanje v primerjavi s porabo Coinbase, ki znaša približno 5 %.

Čeprav zakoni o kripto oglaševanju otežujejo načrtovanje oglaševalskih kampanj na nekaterih evropskih območjih, kot je Združeno kraljestvo, ki ni članica EU, Coinbase ni želel povedati, koliko bo porabil za oglaševanje za svoj zadnji prodor v Evropo.

Kljub temu so nekateri vlagatelji skeptični, da bi Coinbase lahko namenil sredstva, potrebna za podporo svojemu razvoju v Evropi, pravi Chris Brendler, višji analitik za delnice pri DA Davidson Companies. Kripto zima je znatno zmanjšala stopnje dobička podjetja.

Po besedah ​​Brendlerja,

[Veliko ljudi] je mnenja, da se obseg trgovanja s kriptovalutami seseda in da obsega 90 % prihodkov Coinbase, in imajo to ogromno bazo izdatkov.”

Obstajajo pomisleki glede finančne stabilnosti in dobička podjetja.

Leta 2022 so delnice Coinbase padle za več kot 86 % v primerjavi z 19-odstotnim padcem S&P 500 v istem časovnem obdobju. Z delnico se zdaj trguje pri 43 USD, kar je več od rekordno nizke vrednosti prejšnjega tedna pri 31.55 USD. Po donosnem prvem letu kot javno podjetje leta 2021 je Coinbase v tretjem četrtletju 2.43 poročal o izgubi 2022 USD na delnico, kar kaže, da podjetje propada.

Dobički iz stabilnih kovancev

Vendar kljub dejstvu, da se stvari na Wall Streetu zdijo mračne, obstaja en spodbuden razvoj dogodkov. Zaradi sodelovanja z izdajateljem stabilnih kovancev Circle bo Coinbase morda lahko povečal svoje prihodke na trgu, ki je v padcu. Nedavni padec vrednosti kriptovalut in porast nestanovitnosti trga sta povečala zanimanje vlagateljev za stabilne kovance, ki so zasnovani tako, da ohranjajo relativno stabilno ceno in so ena proti ena vezani na ameriški dolar ali drugo sredstvo.

Z neto obrestnimi prihodki, ki jih ustvarijo kratkoročne zakladnice, ki podpirajo valuto USD, ki jo je izdal Circle, bo ponudba stabilnih coinov Coinbase podjetju omogočila ustvarjanje več denarja, kar bi lahko pomagalo borzi pri pridobivanju potrebnih sredstev za podporo delne evropske širitve. .

Coinbase prav tako spodbuja sprejetje USDC v svetovnem merilu z znižanjem vstopnih ovir, na primer z opustitvijo stroškov pretvorbe fiat v USDC.

Zavezništvo bi lahko bilo zelo uspešno v Italiji, kot bi lahko bilo v drugih regijah Evrope.

Italijanski trgovec s kriptovalutami Marco Gallazi, ki vodi blog o trgovanju s kriptovalutami »Mind the Chart«, trdi, da imajo Evropejci radi stabilne kovance, vezane na ameriški dolar, namesto tistih, vezanih na evro, zato bo spodbuda Coinbase z ničelno provizijo USDC verjetno pritegnila nekaj njihovih strank .

Raje imamo vezane stabilne kovance na vrednost dolarja, namesto da bi uporabljali evro kot našo temeljno valuto. Likvidnosti v evrih je manj, spremembe pa je težje predvideti.

Glede na raziskavo Evropske centralne banke se je večina evropskih vlagateljev v kriptovalute izognila 0.2 % obsega trgovanja, ki ga predstavljajo stabilni kovanci, denominirani v evrih.

Vendar bi klavzula v trenutni različici MiCA lahko omejila izdajo stabilnih kovancev, podprtih z ameriškim dolarjem, kar bi omejilo zmožnost Coinbase, da izkoristi svoje sodelovanje Circle in program stabilnih kovancev brez spodbud.

Vendar pa je po Seifertovih besedah ​​Coinbase pripravljen obvladati vse nepredvidene spremembe regulativnega okolja in bi ustrezno spremenil svojo strategijo.

Seifert je dejal,

Naše ekipe pregledujejo osnutek zakonodaje, ki ga zdaj imamo, in vse to analizirajo ter gredo dobesedno vrstico za vrstico in ugotavljajo, kakšne spremembe bi morali narediti, da bi bili skladni.

Podobni

FightOut (FGHT) – Premakni se, da zaslužiš v Metaverse

• CertiK revidiran in CoinSniper KYC preverjen
• Zgodnja predprodaja v živo zdaj
• Zaslužite brezplačne kriptovalute in dosegajte fitnes cilje
• Projekt LBank Labs
• V partnerstvu s Transak, Block Media
• Nagrade in bonusi za vlaganje