Centralizirane in decentralizirane kripto izmenjave, v čem se razlikujejo?

Kriptovaluta je digitalna valuta, ki je zaščitena s kriptografijo. Blockchain posebej obravnava strukturo podatkov in omogoča obstoj decentraliziranih digitalnih knjig, v katerih napačno ne more vplivati ​​na transakcije. Menjalnice kriptovalut so mesta, kjer lahko kdorkoli kupi ali proda kriptovaluto. Vsaka kripto borza ima svoj nabor pogojev in vse uporabnikom ponujajo dostop do najbolj priljubljenih kriptovalut.

V zadnjih nekaj letih se je trgovanje z digitalnimi sredstvi močno povečalo. Borze, ki so centralizirane in decentralizirane, sta dve različni vrsti platform, kjer se trguje s kriptovalutami. centralizirane borze so tiste, kjer se glede obsega trgovanja izvaja večina trgovanja s kriptovalutami. Centralizirane borze (CEX) delujejo kot glavna lokacija za izmenjavo žetonov in denarja. Infrastruktura, ki jo imajo CEX na trgih kriptovalut, je primerljiva s tisto na tradicionalnih delniških trgih, s podobnimi protokoli in enakovrednimi pravili za izvajanje transakcij, ki spodbujajo zagotavljanje likvidnosti in proces odkrivanja cen.

Na centraliziranih borzah na sodobnih finančnih trgih se trguje z več vrstami sredstev. V tej prevladujoči tržni strukturi se pogosto uporablja elektronska knjiga omejenih naročil (LOB), ki na dokaj pregleden, učinkovit in centraliziran način usklajuje naročila končnih uporabnikov. Za trgovanje s kriptovalutami izven verige na centraliziranih borzah so bili v veliki meri sprejeti tudi trgi LOB.

Decentralizirane platforme so edina mesta, kjer je mogoče trgovati s pogosto sveže izdanimi žetoni skupaj s priljubljenimi kriptovalutami. Te decentralizirane borze so v zadnjem času zabeležile eksponentno povečanje obsega, vključno z avtomatiziranimi vzdrževalci trga. Decentralizirane borze postajajo vse pomembnejše za nakup in trgovanje s precejšnjim delom kriptovalut. Besedna zveza »decentralizirana izmenjava« se običajno nanaša na protokole in aplikacije porazdeljene knjige, ki uporabnikom omogočajo trgovanje s kriptovalutami, ne da bi se morali zanašati na centralizirano telo, ki deluje kot posrednik ali skrbnik za njihova imetja. 

Decentralizirane borze pa so prišle na dan kot drugačna tržna struktura za digitalna sredstva, ki jih je spodbudil val inovacij, ki jih je prinesla uvedba tehnologije veriženja blokov. Te tržnice temeljijo na sistemih pametnih pogodb avtomatiziranega proizvajalca trga (AMM), ki omogočajo trgovanje v verigi.

Decentralizirane borze ponujajo številne pomembne prednosti, kot so manjše tveganje nasprotne stranke, možnost nižjih provizij za transakcije in bolj raznolik izbor trgovalnih parov, ki lahko odprejo dostop do bolj tveganih ali manj likvidnih kriptovalut. V prihodnjih letih lahko tehnologija decentralizirane izmenjave doživi hitro rast v uporabi, razvoju in sprejemanju, saj se povpraševanje po teh funkcijah povečuje.

Ključna odstopanja med CEX in DEX

Prednost CEX-jev, ki temeljijo na LOB, je njihova zmožnost ponuditi razumno konkurenčen in učinkovit postopek odkrivanja cen ter združevanje likvidnosti tudi v ekstremnih okoliščinah. 

Za izvedbo trgovanja na DEX-ih ni potrebna nobena tretja oseba, popolno skrbništvo nad sredstvi ostane pri uporabniku. Ta prednost, ki jo prinaša decentralizirano zaupanje, ki ga ponuja tehnologija veriženja blokov, ima več pomembnih posledic. Narava kripto sredstev uporabnikov, ki je odporna na cenzuro in nezaupljiva, je prva prednost, ki jo lahko uporabniki v celoti izkoristijo. Drugič, uporabnikom omogoča dostop do različnih protokolov, v katerih lahko uporabljajo svoja kripto sredstva in pridobijo od njihovih storitev. Tretjič, odpravlja možnost, da bi hekerji napadli trg in ukradli sredstva. Četrtič, uporabnikom omogoča, da se izognejo plačilu stroškov, ki so pogosto povezani z vlaganjem denarja v CEX in odvzemom denarja iz njega. Nazadnje in najpomembnejše, trgovanje in poravnava na DEX potekata sočasno.

Trg se lahko hitro integrira in spremeni, da izpolni zahteve svojih udeležencev v DEX-ih. Uporabniki lahko na primer kadar koli takoj in brez kakršnih koli postopkov preverjanja kotirajo kateri koli par žetonov ERC20. Z novimi žetoni bo zato verjetno mogoče trgovati na DEX prej, medtem ko lahko postopki odobritve CEX trajajo dolgo.

Poleg tega bi DEX lahko dovolil trgovanje z žetoni, ki niso na voljo na CEX-ih. Na eni strani to ustvarja ugodnost s širitvijo nabora naložbenih možnosti, krepitvijo diverzifikacije in pospeševanjem procesa dokončanja trga. Toda to ima pomanjkljivost, da ljudi izpostavi virom, ki so lahko zlonamerni.

Bistveno je omeniti, da izvrševanje in poravnava za posle DEX sovpadata. Zato trgovanje na CEX-ih vključuje še višje provizije, daljše zamude in tveganja, če se upoštevajo vprašanja poravnave.

Poleg tega so podjetja, ki vodijo centralizirane borze, odgovorna za deleže svojih strank. Velike borze običajno hranijo milijarde dolarjev v bitcoinih, zaradi česar so privlačna tarča za hekerje in kraje. Mt.Gox, ki je bilo nekoč največje podjetje za menjavo kriptovalut na svetu, preden je prijavilo krajo 850,000 bitcoinov, je primer takšnega incidenta.

In centralizirane borze omogočajo 99 % kripto transakcij, kar pomeni, da so odgovorne za večino obsega trgovanja. Decentraliziranim borzam pogosto primanjkuje likvidnosti zaradi pomanjkanja obsega in je lahko težko identificirati kupce in prodajalce, ko je obseg trgovanja nizek.

zaključek

Decentralizirane borze so še vedno v zgodnjih fazah širitve, z večjo zakasnitvijo trgovanja, nižjo likvidnostjo in manj intuitivnimi uporabniškimi vmesniki, zaradi česar so manj privlačne za redne maloprodajne uporabnike. Ker pa centralizirane borze še naprej trpijo zaradi kršitev varnosti in odlagajo kotacijo novih kovancev, se bo več uporabnikov odločilo za uporabo decentraliziranih borz, kljub velikim trenjem. 

Splača se vlagati v razvoj in širitev decentraliziranega menjalnega ekosistema, da bi spodbudili likvidnost v vse bolj raznolikem ekosistemu žetonov, večji nadzor uporabnikov nad kriptovalutami, več funkcij zasebnosti in zmanjšano tveganje cenzure.

Priporočeno za vas: