Cameron Winklevoss in Barry Silbert sta v ogorčeni bitki v kripto

Cameron Winklevoss in Barry Silbert sta zgodaj verjela v to Bitcoin ki so s svojimi naložbami obogateli in ob tem zgradili velika podjetja. Za skoraj dve leti, so uživali v obojestransko koristnem partnerstvu, ki je njihovim strankam prineslo veliko denarja.

Zdaj so bitcoin težkokategorniki v a huda besedna vojna ki ponazarja globino kriptokrize in poudarja tveganja, ki so jih nazadnje prevzeli običajni vlagatelji, ki so se ujeli v močno nereguliran trg. V sedanjem stanju je na stotine milijonov dolarjev gotovine strank v nedostopnem stanju, medtem ko se dva kriptopodjetnika borita, kdo je odgovoren.

Silbert je ustanovitelj Digital Currency Group (DCG), kripto konglomerata, ki vključuje Grayscale Bitcoin Trust in trgovalna platforma Genesis. Winklevoss je skupaj z bratom Tylerjem soustanovil Gemini, priljubljeno kripto borza, ki je za razliko od mnogih podobnih predmet na newyorško bančno ureditev.

Winklevoss in Silbert sta bila povezana prek ponudbe, imenovane Earn, skoraj dve leti starega izdelka Gemini, ki je promoviral donosi do 8 % na depozite strank. Z Earnom je Gemini posodil denar strank podjetju Genesis za umestitev v različne mize za kripto trgovanje in posojilojemalce.

Ko so se trgi digitalnih kovancev v letih 2020 in 2021 močno povečali, je ta kapital Genesisu ustvaril visoke donose in uporabnikom Earn zlahka izplačal njihov donos, kar je bilo zelo privlačno v času, ko je bila referenčna obrestna mera Federal Reserve skoraj nič. Druge bolj tvegane (in zdaj nedelujoče) kripto platforme, kot sta Celsius in Voyager Digital, so ponujale do 20-odstotne donose.

To je bil posel v razcvetu. Genesis je imel 260 zaposlenih in robusten prodajni oddelek, Gemini pa je bil eden njegovih največjih posojilnih partnerjev, ki je podjetju poslal 900 milijonov dolarjev kriptovalut za stranke. Gemini meni, da je Genesis, ki ga urejata država New York in Komisija za vrednostne papirje in borzo, najbolj zanesljivo ime pri posojanju kriptovalut, glede na osebo, ki je neposredno seznanjena s to zadevo. Diverzifikacija je bila izziv, ker so imeli drugi igralci ohlapnejše standarde tveganja, je dejal vir, ki je želel ostati neimenovan zaradi zaupnosti.

Leta 2022 je kripto trg propadel, model Earn pa je razpadel.

Kriptovalute so se obrnile proti jugu, posojilojemalci so prenehali odplačevati svoje dolgove, hedge skladi in posojilodajalci so propadli, dejavnost pa se je močno ustavila.

Še bolj na široko odprla vrata proti poplavam novembra, ko FTX je padla v stečaj in stranke kripto borze niso mogle dostopati do milijard dolarjev depozitov. Ustanovitelj FTX Sam Bankman-Fried je bil kmalu aretirali zaradi obtožb goljufije, obtožen uporabe sredstev strank za trgovanje, posojanje, tvegane naložbe in njegove razkošen življenjski slog na Bahamih.

Sledil je krč v celotni panogi, ko so vsi kripto vlagatelji poskušali umakniti svoja sredstva. Pet dni po propadu FTX je bil Genesis prisiljen zamrzniti nova posojila in prekine odkupe. V tweetu je družba zapisala, da je "FTX ustvaril tržne pretrese brez primere, kar je povzročilo nenormalne zahteve za dvige, ki so presegle našo trenutno likvidnost."

Okužba je bila tako hitra, da sta tako Gemini kot Genesis najetih strokovnjakov da jih vodi skozi a potencialni bankrot Genesis.

Vsi dvigi na Earn so bili zaustavljeni od novembra. Geminijevih 340,000 malih strank je jeznih in nekateri so se združili v skupinske tožbe proti Genezi in Gemini. Winklevoss prevali krivdo na Silbertova ramena in ta je javno objavil svojo bitko za vrnitev 900 milijonov dolarjev depozitov, ki so jih njegove stranke položile pri Genesis.

V pismo Silbertu 2. januarja je Winklevoss dejal, da ta sredstva pripadajo strankam, vključno s šolskim učiteljem, policistom in "mamo samohranilko, ki vam je posodila denar za izobraževanje svojega sina."

Winklevoss je dejal, da je Gemini šest tednov poskušal sodelovati v "dobri veri" s Silbertom, vendar je naletel na "taktiko zastoja v slabi veri". Odvetniki Gemini so poskušali sodelovati z ekipo Genesis med praznikom zahvalnega dne, vendar so ugotovili, da so njihova prizadevanja učinkovito zavrnjena, je dejal vir.

Druga oseba, ki je želela ostati neimenovana, je za CNBC povedala, da so se svetovalci za Genesis, DCG in upniški odbor Geminija sestali večkrat v šesttedenskem obdobju, ki ga je omenil Winklevoss.

Upnike Gemini zastopajo odvetniki iz Kirkland & Ellis in Proskauer Rose ter finančni svetovalci iz Houlihan Lokey.

Med svetovalci za DCG in Genesis sta odvetniška družba Cleary Gottlieb Steen & Hamilton in investicijska banka Moelis and Company.

Zadnji sestanek med tremi skupinami odvetnikov in bankirjev je bil po besedah ​​tega posameznika v ponedeljek.

V torek, Winklevoss je sledil z Odprto pismo upravnemu odboru DCG in prosil, naj zamenja Silberta.

Ena od Winklevossovih osrednjih pritožb izhaja iz posojila, ki ga je Silbert dal Genesisu po lanskem propadu kripto hedge sklada Three Arrows Capital (3AC). Geneza je bila dolgoval več kot milijardo dolarjev s strani 3AC, ko podjetje ni plačalo dolga. Silbert je vskočil in učinkovito podprl izpostavljenost svojega trgovskega podjetja z medpodjetniškim posojilom Genesis v višini 1.1 milijarde USD.

Takrat je Genesis skušal Geminiju zagotoviti, da je enota DCG ostala solventna in močna ter da jo podpira matično podjetje. Silbert je odločitev utemeljil v sporočilu vlagateljem ta teden in zapisal, da je "Genesis imel neprimerljivo strokovno znanje in najboljšo institucionalno bazo strank na svetu." Sodni spisi kažejo, da je Genesis 6. julija Geminiju zagotovil, da likvidnost ni zaskrbljujoča, in obe strani sta se strinjali, da bosta še naprej sodelovali.

Gemini trdi, da je Genesis posredoval zavajajoče informacije glede Silbertovega posojila. Namesto da bi služilo krepitvi Genesisovega operativnega položaja, je bilo posojilo »10-letna zadolžnica« in je bilo »popoln trik, ki ni nič izboljšal Genesisovega takojšnjega likvidnostnega položaja ali naredil njegove bilance solventne,« je zapisal Winklevoss.

Silbert se je izognil neposrednemu odgovoru na Winklevossovo zadnjo obtožbo, čeprav je podjetje prevzelo njegovo obrambo. V torkovem tvitu je DCG pismo označil za "še en obupan in nekonstruktiven publicitetni trik" in dodal, da "ohranjamo vsa pravna sredstva kot odgovor na te zlonamerne, lažne in obrekljive napade."

"DCG bo še naprej sodeloval v produktivnem dialogu z družbo Genesis in njenimi upniki s ciljem doseči rešitev, ki bo delovala za vse strani," je sporočilo podjetje.

Tiskovni predstavnik DCG je za CNBC povedal, da podjetje zanika Winklevossove obtožbe o finančnih nepravilnostih.

Za 41-letni dvojčici Winklevoss javni in odmevni spor ni nič novega. Najbolj znani so po svoji vlogi pri rojstvu Facebooka, zdaj znanega kot Meta, ki jo je ustanovil sošolec s Harvarda Mark Zuckerberg. Tožili so Zuckerberga in se na koncu leta 2011 poravnali za 65 milijonov USD izplačilo v gotovini in Facebook delnici.

Brata sta se hitro preusmerila na kripto in z 2013 dejali, da nadzorujejo 1 % vseh bitcoinov v obtoku. Vložek je narasel z 11 milijonov dolarjev v tistem času na več kot 4.5 milijarde dolarjev, ko je bitcoin leta 2021 dosegel vrhunec.

Silbert, 46, je prišel na trg približno ob istem času. On prodaja njegovo predhodno podjetje, SecondMarket, v Nasdaq leta 2015 in tistega leta ustanovil DCG. Toda prvič je vložil v bitcoin leta 2012.

Silbert in brata Winklevoss sta bila bitcoin bika, dolgo preden so borze ali aplikacije za trgovanje olajšale nakup digitalnih valut in precej pred institucionalnim zanimanjem za vesolje. Zdaj, ko se je trgovina obrnila, so globoko v boju.

Genesis se je soočal z naraščajočim pritiskom upnikov in grozečo grožnjo bankrota, pred kratkim pa je zmanjšal število zaposlenih za 30 %. drugi krog odpuščanj. Gemini je junija 10 odpustil 2022 % svojega osebja, z drugim krogom odpuščanj sedem tednov kasneje.

Winklevoss pravi, da na tisoče Geminijevih strank »išče odgovore«. V torek je Gemini strankam Earn povedal, da prekinja posojilne pogodbe strank z Genesis in ukinja program.

Gemini in Genesis vztrajata, da se pogajata v dobri veri. Toda kruta resničnost je, da s pokom kriptovalute lani obe podjetji nista imeli prostora za skrivanje. Njihove stranke se zdaj trudijo ozdraviti.

- Kate Rooney, CNBC, je prispevala k temu poročilu.