Tehnologija veriženja blokov še naprej predstavlja razburljivo obljubo, ki lahko poveča učinkovitost in preglednost, so povedali finančni voditelji.
Vendar imajo ETF-ji, osredotočeni na verigo blokov, ki so jih izdale nekatere največje in najvplivnejše skupine skladov na svetu, zelo malo sredstev, ki bi jih lahko dokazali.
Vlagatelji niso preveč navdušeni nad BlackRockovo ponudbo
Besedna zveza »veriga blokov, ne bitcoin« je bila nekakšen klic tradicionalnih finančnikov in kripto-domačih – občutek, da je osnovna tehnologija kripto dragocenejša od samih nestanovitnih žetonov.
Tokenizacija je bila kripto praksa, ki so jo tipi z Wall Streeta, navajeni iger s premoženjskimi vrednostnimi papirji, pogosto zagovarjali kot reguliran razred sredstev v ZDA.
Izvršni direktor družbe BlackRock Larry Fink je šel tako daleč, da je dejal, da je tokenizacija vrednostnih papirjev "naslednja generacija za trge" na novembrskem vrhu New York Timesa.
Podjetje, ki ima približno 9 bilijonov dolarjev sredstev v upravljanju, je svoj iShares in Blockchain Tech ETF (IBLC) lansiralo aprila 2022. BlackRock je takrat dodal sklad svojemu naboru izdelkov »megatrends«.
Toda po več kot enem letu na trgu upravljana sredstva IBLC znašajo pičlih 7 milijonov dolarjev. Sklad – z največjimi deleži, vključno z Riot Platforms, Coinbase in Block – je upadel za približno 8 % v primerjavi s pred mesecem, vendar se je od leta do danes do torka opoldne povečal za 68 %.
Po podatkih ETF.com ima samo 21 od okoli 400 BlackRockovih ETF-jev (vključno s tistimi v njegovi podružnici iShares) manj sredstev kot IBLC.
Tiskovni predstavnik BlackRocka je zavrnil komentar.
Podatki Morningstarja kažejo, da so se sredstva v tematskih skladih na splošno – izdelki, ki se osredotočajo na posebne trende v smislu njihovega zlaganja – več kot podvojila od tik pred pandemijo.
Vendar pa so do aprila sredstva sektorja strmo padla in padla za približno 40 %, odkar so trgi dosegli vrhunec sredi leta 2021.
Tudi Ark Invest's Innovation ETF (ARKK) – priljubljena ponudba, ki pred kratkim nadzoruje do 7.8 milijarde dolarjev sredstev – je zabeležil odlive.
Po mnenju Neene Mishra, direktorice raziskav ETF za Zacks Investment Research, je to kljub dosedanji rasti za več kot 26 %.
»Negotovosti na trgu so letos vlagatelje usmerile v varnejša področja trga, apetit vlagateljev po tveganih sredstvih pa ostaja nizek,« je povedala za Blockworks.
Nathan Geraci, predsednik The ETF Store, je dejal, da so se nekateri vlagatelji močno opekli med lanskoletnim polomom in verjetno ne želijo, da bi se znova opekli – zlasti ker je SEC zatrl kriptovalute.
"Mislim, da druga podmnožica vlagateljev preprosto dodeljuje bitcoin terminske ETF-je," je dejal Geraci. "Navsezadnje verjamem, da številni vlagatelji še vedno čakajo na pravi posel: promptni bitcoin ETF."
Preberite več: SEC odgovarja na zahtevo Coinbase za ukrepanje: "Ne"
Malo oprijema za Invesco, Fidelity
BlackRock ni edini skladni velikan, ki se trudi zbrati sredstva za svoj kripto sosednji sklad.
Fidelity je svoj ETF za kripto industrijo in digitalna plačila (FDIG) predstavil na trgu nekaj dni pred lansiranjem IBLC. Po 15 mesecih na trgu ima 30 milijonov dolarjev sredstev. FDIG se je do leta 53 povečal za 2023 %.
»Kje naše stranke vlagajo, je bolj pomembno kot kdaj koli prej in cilj Fidelityja je našim strankam ponuditi izbiro — raznoliko paleto izdelkov in storitev, ki izpolnjujejo njihove posebne naložbene cilje,« je tiskovni predstavnik Fidelity povedal Blockworks v izjavi. "Kot pri vsem, kar damo na trg, gledamo dolgoročno."
Preden sta BlackRock in Fidelity lansirala ponudbe, povezane z verigo blokov, je Invesco predstavil svoj ETF za kripto ekonomijo (SATO), kot tudi ETF za uporabnike verige blokov in decentralizirano trgovino (BLKC).
Sredstva so bila uvedena oktobra 2021 v okviru partnerstva z Galaxy Digital — vendar imajo izdelki le 6 milijonov dolarjev skupnih sredstev. SATO in BLKC sta se do danes povečala za 75 % oziroma 35 %.
Invesco ni želel komentirati.
Medtem ko imajo ti štirje ETF-ji podjetij BlackRock, Fidelity in Invesco skupaj manj kot 50 milijonov dolarjev sredstev, ima Amplify Investments's Transformational Data Sharing ETF (BLOK) znatnih 450 milijonov dolarjev. Imel je koristi od tega, da je bil prvi na potezi, saj je začel delovati januarja 2018.
BLOK trguje približno 28 % višje kot na začetku leta, kar je pod več podobnimi blagovnimi znamkami.
Geraci je za Blockworks povedal, da bodo izdajatelji s kripto »street cred« veliko bolj verjetno navdušili vlagatelje.
"Ali želite, da podjetje, specializirano za kriptovalute, upravlja in podpira vaš ETF, ali podjetje, ki ponuja vse vrste naložbenih tem pod soncem?" rekel je. "Medtem ko ima Fidelity nekaj zarez, Invesco in BlackRock nista ravno domači imeni v kripto."
Na vidiku umiki?
Tako kot vlagatelji tudi skupine skladov pogosto napačno določijo svoje vstope ali izstope.
Medtem ko ponudniki redno likvidirajo izdelke, ki ne uspejo pritegniti sredstev, je večja verjetnost, da bodo manjši izdajatelji z le nekaj sredstvi zaprli nepriljubljene sklade, je dejal Mishra.
Geraci je novembra dejal, da pričakuje, da bodo izdajatelji skladov v prihodnjem letu umaknili številne sklade blockchain z borze.
Viridi Bitcoin Miners ETF (RIGZ), ki je bil predstavljen julija 2021, se je januarja zaprl.
"Večji ponudniki lahko dlje časa ohranijo pri življenju celo slabše izdelke, če vidijo kakršen koli dolgoročnejši potencial," je Mishra povedal za Blockworks. "Videl sem nekaj primerov, ko so zaspani izdelki spet oživeli po obdobju šibkega zanimanja vlagateljev."
Kot primere je navedla ETF-je, osredotočene na pobude za čisto energijo, in izdelke iz urana.
SPDR S&P Kensho Clean Power ETF (CNRG) družbe State Street je ob ustanovitvi leta 2018 sprva imel težave pri pridobivanju sredstev.
Po podatkih ETF.com je leta 7 dosegel le 2019 milijonov dolarjev neto prilivov.
Toda sklad je nato v letih 136 in 242 prinesel 2020 milijonov dolarjev oziroma 2021 milijonov dolarjev.
Vsak večer prejemajte najpomembnejše kripto novice in vpoglede na vašo e-pošto. Naročite se na brezplačne novice Blockworks zdaj.
Želite alfa poslati neposredno v vaš nabiralnik? Pridobite ideje o degen trgovanju, posodobitve upravljanja, zmogljivost žetonov, tvite, ki jih ne smete zgrešiti, in več v dnevnem poročilu Blockworks Research.
Komaj čakam? Pridobite naše novice na najhitrejši možni način. Pridružite se nam na Telegramu in nas spremljajte na Google News.
Vir: https://blockworks.co/news/blockchain-etf-issuers-success