Binance prevzem FTX je velika rdeča zastava za kripto

Trg digitalnih sredstev se je po tem, ko je Propad glavnih igralcev v industriji, vključno s TerraUSD, Celsius Network in

Digitalni Voyager

čez poletje. Če je bilo katero podjetje po tej krizi videti močno – cene kriptovalut so padle za približno dve tretjini od svojih novembrskih najvišjih vrednosti – je bil FTX s sedežem na Bahamih, ki ga vodi Sam Bankman-Fried in je rešil več kriptoprojektov z velikimi naložbami v zadnjem trenutku.

Toda v manj kot enem tednu se je FTX iz tega, da so ga poimenovali »beli vitez« kriptovalut, soočil s svojo lastno krizo zaupanja in porabo sredstev. Kriza je dosegla vrhunec v torek, ko sta Bankman-Fried in Changpeng Zhao, izvršni direktor konkurenta Binance, skupaj izjavila, da je Binance podpisal pismo o nameri za nakup borze.

Trg se je očitno izognil novi katastrofi, vendar vlagatelji v kriptovalute ostajajo previdni.

Bitcoin

cene so poskočile, ko je bil dogovor objavljen, vendar so se v torek znižale za približno 10.5 % na 18,400 $.

Toda tudi če se je kriptovaluta v kratkem izognila naboju, bi moralo to, da se je industrija tako hitro vrnila na rob katastrofe, ustaviti vsakega vlagatelja, ki razmišlja o skoku v digitalne žetone. Enako velja za podjetja, kot je Coinbase Global (ticker:

KOVANC)
,
katerih usoda je vezana na kripto sredstva.

Prva pomembna ugotovitev iz vrtinčastega tedna je, kako krhek ostaja kriptoekosistem in kako podvržen je begom.

FTX je dolgo veljal za enega močnejših igralcev v kripto. Po neuspehu letošnjega poletja so ga Bankman-Friedove ogromne naložbe v industrijo pripeljale do tega, da so ga nekateri primerjali s finančnikom

JP Morgan

ki je pomagal organizirati reševanje med bančno krizo leta 1907.

Vendar je ta moč v zadnjem tednu padla. Poročilo prejšnje srede s strani z novicami CoinDesk je dejal da je bilanca stanja proizvajalca trga Alameda Research, sestrskega podjetja, ki ga je prav tako ustanovil Bankman-Fried, v veliki meri sestavljena iz FTT, žetona, ki ga je izdal FTX. Dejstvo, da je tako velik delež Alamede lahko vezan na razmeroma nelikviden žeton, je skrbelo nekatere vlagatelje, ki so menili, da bi lahko zaradi tega podjetje postalo ranljivo za likvidnostno krizo. 

Ti pomisleki so postali sami od sebe. Binance's Zhao verjetno poslabšal situacijo v nedeljo, ko je dejal, da bo Binance razbremenil svoje znatne deleže FTT, pri čemer je navedel "nedavna razkritja, ki so (sic) prišla v javnost."

Izvršna direktorica Alamede Caroline Ellison je skušala pomiriti trg z besedami, da bilanca stanja, ki jo je videl CoinDesk, prikazuje le del sredstev podjetja. Podobno je Bankman-Fried na Twitterju dejal, da njegovo podjetje napadajo lažne govorice in da je »FTX v redu. Sredstva so v redu."

Ampak to ni bilo dovolj. Cena FTT je do torka zjutraj padla za več kot 30 %. V zadnjih dveh dneh so stranke po izračunih Needhama in DuneAnalytics iz FTX umaknile približno 672 milijonov dolarjev kripto sredstev.

V njegovi tweets ob objavi prevzema je Zhao dejal, da se je FTX soočil z "znatnim likvidnostnim krčem" in je svoje podjetje prosil za pomoč. Dejal je, da ima Binance "diskretno pravico, da kadar koli odstopi od posla."

Tiskovni predstavnik FTX je zavrnil komentar. Tiskovni predstavnik Binance ni takoj komentiral.

Da bi FTX lahko razpadel v nekaj dneh, kaže, kako ranljiva je panoga kot celota za bege strank in da je število potencialnih "rešiteljev" za podjetja v panogi vedno manjše, pravijo nekateri kritiki panoge.

"Spirala kripto smrti se lahko začne v trenutku in zdi se izjemno neizbežna," je dejal John Reed Stark, nekdanji odvetnik za pregone pri Komisiji za vrednostne papirje in borzo.

Hiter padec FTX bo zagotovo pritegnil pozornost tudi v Washingtonu, DC, kjer je bil Bankman-Fried eden najvidnejših predstavnikov industrije. Večkrat je pričal v kongresu.

Bankir-Fried je dejal v torkovem tvitu, da na FTX US, ameriško podružnico FTX, posel Binance »trenutno ne vpliva«. Vendar bo polom verjetno še okrepil pozive zakonodajalcev in agencij k strožji regulaciji kripto podjetij, pravijo politični analitiki.

"Zakonodajalci in regulatorji bodo to razumeli kot potrditev svojega prepričanja, da je potrebna večja preglednost," pa tudi večjo zaščito vlagateljev, je dejal analitik Beacon Policy Advisors Owen Tedford. Regulatorji bi lahko zahtevali tudi požarne zidove med povezanimi podjetji, kot sta FTX in Alameda, je dejal.

Nekateri borzni analitiki so dejali, da bi šibkost FTX lahko ponudila kratkoročno korist za trgovalne platforme, kot je Coinbase, ki bi lahko pridobile posel, če bi se ameriški vlagatelji odločili zapustiti FTX US. Toda splošna krhkost industrije, ki so jo izpostavile težave FTX, bo verjetno bolj škodila kot pomagala.

Mali vlagatelji »mogoče želijo potegnili sredstva v zasebne denarnice med temi stalnimi težavami s centralizirano borzo«, tudi če težave FTX prinesejo Coinbase nove stranke, je dejal analitik Needhama John Todaro, ki je nazadnje imel bonitetno oceno za nakup.

Delnice Coinbase so v torek opoldne padle za 13 % na 49.58 USD.

Tiskovni predstavnik Coinbase je prošnjo za komentar posredoval torkovemu blogu objava v katerem je glavna finančna direktorica Coinbase Alesia Haas dejala, da stranke Coinbase "niso v neposredni nevarnosti likvidnostnega ali kreditnega tveganja." Hass je zapisal: »Pri Coinbase ne more priti do 'bega na banko'« in dejal, da ima premoženje strank na osnovi ena za ena.

Med bazami strank FTX in Coinbase ni toliko prekrivanja, kot bi si kdo mislil, je dejal analitik Mizuho Dan Dolev, ki je nazadnje imel Nevtralno oceno na Coinbase. Medtem ko FTX skrbi za »pro-potrošniške« vlagatelje, ki veliko trgujejo in uporabljajo napredne storitve, so jedro Coinbase redne male stranke.

»Dolgoročne posledice so zelo slabe. To vam pokaže, kako krhke so te kripto borze,« je dejal Dolev. "En skok na breg jih preprosto ubije."

Čeprav je bil JP Morgan leta 1907 junak, je bila dolgoročna posledica te bančne krize ustanovitev Zveznih rezerv in močnejšega vladnega režima za zaščito pred paniko. Kripto regulacija morda prihodnje leto, do takrat pa vlagatelji ne smejo računati na zasebno reševanje.

Tudi beli vitezi umirajo.

Pišite Joeju Lightu na [e-pošta zaščitena]