Balancer AMM – kaj je to in kako deluje? – kripto.novice

Balancer je avtomatiziran ustvarjalec trga (AMM), upravitelj portfelja in platforma za trgovanje, ki deluje v omrežju Ethereum. Je tudi decentralizirana borza (DEX), ki uporablja pametne pogodbe za ponujanje svojih storitev, vključno s pasivnimi metodami zaslužka. Borza deluje podobno kot Uniswap in drugi priljubljeni DEX, kot sta PancakeSwap in Sushiswap. Uporabnik mora samo povezati svojo denarnico s platformo in opraviti zamenjavo žetonov.

Borza se opira na likvidnostne skupine in ne na knjige naročil za pridobivanje likvidnosti, kjer lahko uporabnik izvede transakcijo s poljubnim zneskom, ne da bi čakal, da bo na seznamu podobno naročilo za prevzem/izvedbo. Z uporabo likvidnostnih skladov borza ustvarja priložnost za uporabnike, da zagotovijo likvidnost in zaslužijo nagrade.  

Balancer je podoben tudi indeksnemu skladu, kjer lahko uporabniki ustvarijo sredstva na podlagi kripto valut v svojih portfeljih. Ta sredstva so znana kot skladi Balancer in omogočajo vsakemu uporabniku, da zagotovi likvidnost združenju tako, da vanje položi kripto sredstvo. Uporabniki, ki zagotavljajo likvidnost (LP/Liquidity Providers), si zaslužijo del provizij za trgovanje, zbranih na borzi. Pristojbina se pobere v domačem žetonu Balancer (BAL), ki ga LP prejmejo kot nagrado. 

Zagotavljanje likvidnosti je bistvenega pomena za borzo, saj omogoča nemoten potek trgovalnih dejavnosti brez zdrsov. Spodaj je več informacij o Balancerju in njegovem žetonu BAL.

O podjetju

Balancer je ustanovil Fernando Martinelli, znani brazilski podjetnik in član skupnosti Maker. Izmenjava je postal prvi projekt laboratorijev Balancer in jo preizkusil na Blocku leta 2018. Nato je leta 2019 skupaj s svojim tehničnim partnerjem Nikolajem Mushegianom objavil belo knjigo borze.

Duo je nato pripeljal Mikea McDonalda (ustvarjalca mkr.tools), da je načrt izmenjave uresničil tako, da ga zgradi. Nato so pojasnili, da izmenjava temelji na delovanju Uniswapa z uporabo AMM in s samouravnoteženim portfeljem uteži, integriranim s senzorjem cen.

Borza ni izvedla ICO in je svoj projekt začela neposredno leta 2020. Nadaljevala je z organizacijo kroga začetnega financiranja, ki je zbral 3 milijone dolarjev. Krog financiranja sta vodila Accomplice in Placeholder. Junija je lansiral $BAL in tako postal drugi projekt DeFi, ki ima žeton upravljanja. V času lansiranja žetona je bila menjava vredna 40 milijonov dolarjev v TVL. Skozi čas je zrasel in postal eden največjih in najboljših DEX-ov današnjega časa. Uvršča se na četrto mesto v TVL za Curve, Uniswap in SushiSwap. 

Ključne značilnosti Balancer Crypto DEX 

Vault

Izmenjava uporablja trezor kot svojo osrednjo komponento. Trezor je pametna pogodba, ki nadzoruje vse žetone v vsakem bazenu uravnoteženja. Služi tudi kot prehod, prek katerega se izvaja večina operacij v borzi (swap, vstopi na trg in izstopi).

Prav tako olajša ločitev računovodstva in upravljanja žetonov od logike združenja. Zaradi svoje prisotnosti so pametne pogodbe na bazenih veliko enostavnejše, saj imajo zdaj manj manjšo vlogo pri upravljanju sredstev. Z uporabo trezorja ima izmenjava koristi na naslednje načine:

• Ta zasnova omogoča namestitev različnih oblik bazenov.
• Borza omogoča vsakomur, da uporabi svoje ideje za izdelavo prilagojenega likvidnostnega bazena, povezanega s trenutno likvidnostjo borze.
• Področja odpravljajo potrebo po razvoju DEX, saj lahko človek preprosto pripravi svoje konceptualizirane zasnove bazenov in jih poveže z izmenjavo.
• Zasnova poskrbi tudi za učinkovitejšo paketno zamenjavo, saj so vsi žetoni v podprtih skupinah na voljo vsem za transakcije.
• Trezor ima tudi sisteme, ki ohranjajo bilanca v bazenih neodvisna in tako brez dovoljenja, kar zagotavlja, da če je en bazen manipuliran, drugi ne morejo trpeti zaradi istega napada, s čimer varujejo sredstva.

Balancer Pool

Izmenjava se opira na pametne pogodbe Balancer združuje, ki določajo, kako trgovci izmenjujejo žetone. Za razliko od svojih konkurentov ima Balancer skupine z vnaprej določenimi specifikacijami, kot je omogočanje prilagajanja. Njegova odprta zasnova omogoča vsakomur, da ustvari bazen, s čimer se poveča fleksibilnost cen in funkcionalnosti bazenov. 

Pametni usmerjevalnik naročil (SOR)

Balancer uporablja Smart Order Router, da uporabnikom pomaga odkriti najboljše cene za svoje posle. SOR identificira najboljšo ceno za prodajna in nakupna naročila v transakciji v enem ali več likvidnostnih skupinah. Povečuje se vzporedno s širitvijo in raznolikostjo bazenov Balancer, saj dobi nove možnosti za preverjanje.

Inovacija omogoča, da se bazeni Balancer uporabljajo kot en sam velik vir likvidnosti v ekosistemu. S povezovanjem in integracijo s SOR lahko kateri koli bazen po meri deluje na Balancerju in zagotavlja likvidnost vsem, ki uporabljajo platformo.

Pametna pogodba Merkle Orchard

Orchard Merkle je pametna pogodba, ki se uporablja za prevzem tedenskih distribucij Liquidity Mining. Ponudnikom likvidnosti omogoča, da zahtevajo svoje nagradne žetone. Pogodba preveri Merkle koren zbranih žetonov med razdelitvijo nagrad. Ta pametna pogodba prihrani pri pristojbinah za plin, ki bi jih lahko porabili, ko bi na druge načine zahtevali nagrade Liquidity Mining.

Trenutno se pametna pogodba Merkle Orchard uporablja za distribucijo BAL in drugih žetonov, namenjenih spodbujanju rudarjenja likvidnosti na protokolu.

Balancer Gnosis Protocol (BGP)

Protokol Balancer Gnosis je privzeti vmesnik za trgovanje na platformi Balancer in uporablja Gnosis Solvers in Balancer Vault za olajšanje trgovanja v serijah. Protokol omogoča trgovcem, da zamenjajo žetone s podpisnimi sporočili, da uživajo v transakcijah brez plina (nič provizije za plin). 

Gnosis Solvers najprej ujemajo transakcije z uporabo likvidnosti v verigi, da uporabnikom omogočijo, da izkoristijo naključje želja (CoWs). CoWs je proces, v katerem se transakcije P2P poravnajo neposredno brez uporabe AMM, kar prihrani pri provizijah in prepreči zdrs.

Prav tako jih varuje pred vrednostjo, ki jo je mogoče pridobiti z rudarjem (MEV). BGP uporablja tudi druge DEX, da zagotovi, da trgovci na Balancer prejmejo najboljše cene za svoje posle. Prav tako združuje transakcije brez plina, da zagotovi, da neuspele transakcije ne povzročijo izgube provizije. 

 To so prednosti uporabe BGP:

• Transakcije brez plina
• Zaščita MEV
• Ugodne cene za transakcije
• Za neuspešne transakcije se ne zaračunajo pristojbine za plin

Kako žeton Balancer pridobi in vzdržuje svojo vrednost?

Balancerjeva domača kripto BAL je bistvena valuta v ekosistemu, saj služi tako kot upravljalni kot tudi uporabni žeton. Na primer, uporabniki, ki deponirajo kriptovalute v bazenih Balancer, prejmejo BAL kot kompenzacijsko nagrado.

Žeton je omejen na samo 100 milijonov BAL in v prihodnosti se ne bo več koval. Borza je med svojim zagonom razdelila 15 milijonov BAL in namenila 65 milijonov kovancev za distribucijo ponudnikom likvidnosti/LP (uporabnikom, ki polagajo sredstva v skupine Balancer). Načrtuje distribucijo 145 žetonov na teden uporabnikom, kar pomeni, da bo dobava v celoti odklenjena do leta 2028.

Ta mehanizem zagotavlja, da kovanec vzdržuje stalno dinamiko ponudbe in povpraševanja, ki nadzoruje stopnjo inflacije. Prav tako menjava krepi dinamiko ponudbe in povpraševanja po kovancu, tako da ga uporablja kot žeton za uporabnost in upravljanje, kar mu daje primer uporabe v resničnem življenju. Posledično lahko žeton Balancer pridobi in ohrani svojo vrednost. 

Napoved cene žetonov BAL

Balancer žeton (BAL) se trenutno trguje pri 14.29 USD s 24-urnim obsegom trgovanja približno 42 milijonov USD. Ima skupno zaklenjeno vrednost (TVL) več kot 3.5 milijarde dolarjev in se uvršča na 370. mesto na seznamu CoinMarketCap. 

Kovanec ima skupno tržno kapitalizacijo nekaj nad 99 milijoni dolarjev, kar kaže, da je ena najboljših naložbenih alternativ na trgu. Zaradi svoje majhne tržne kapitalizacije lahko kovanec ob naložbi ustvari več dobička kot večina velikih kovancev, saj se mu ni treba daleč premakniti (tržna kapitalizacija), da bi vplival na njegovo ceno. Ta kovanec se lahko v prihodnosti še poveča, saj borza Balancer pridobiva več uporabnikov. 

Vendar je najbolje, da DYOR pred vlaganjem vanj ali katerega koli drugega kripto projekta.

Kako deluje Balancer?

Balancer deluje podobno kot indeksni sklad, kjer so njegovi skladi sestavljeni iz osmih različnih kripto sredstev. Vrednost skupine je določena z odstotkom vsakega žetona, zaklenjenega v njem. Teža se izbere med ustvarjanjem zadevnega bazena.

Balancer kot samouravnoteženi indeksni sklad.

Skupine Balancer vodijo osnovne pametne pogodbe, ki zagotavljajo, da vsaka skupina ohranja pravilen delež sredstev, čeprav se cene sredstev v njih razlikujejo glede na trg. 

Na primer, če ima določen kovanec, kot je DAI, 25 % določenega sklada Balancer in se njegova tržna vrednost podvoji, osnovne pametne pogodbe samodejno sklenejo polovico, da vrednost kovanca ostane nespremenjena. Prepolovljena vrednost žetona DAI je nato s pametnimi pogodbami na voljo uporabnikom, ki nameravajo kupiti kovanec, ko se cena dvigne. 

Postavlja se vprašanje, ali je znižana vrednost še vedno koristna za LP. Odgovor je pritrdilen in še vedno si zaslužijo svoje nagrade, tudi ko se bazeni ponovno uravnotežijo. 

Balancer Pools

Kriptoprostor je poln vzponov in padcev, zato bi morali uporabniki raziskati načine pasivnega zaslužka. Balancer ponuja svoje bazene Balancer kot način pasivnega zaslužka. Bazeni so na voljo v javnih in zasebnih iteracijah, odvisno od tveganj.

Javni bazeni omogočajo vsakomur, da zaklene svoje kriptovalute. Parametri teh skupin so prednastavljeni in jih nikoli ni mogoče spremeniti pred njihovim zagonom. Zato so lahko v pomoč uporabnikom z majhnimi kripto imetji, ki želijo pasivno zaslužiti na platformi.

Zasebni bazeni dovoljujejo samo ustvarjalcu bazena, da doda ali odvzame likvidnost. Imajo samo enega uporabnika, ki lahko prilagodi vse parametre bazena, vključno s pristojbinami za plin, sprejetimi sredstvi in ​​ponderji. Ti bazeni so zelo koristni za upravljavce premoženja, ki imajo velike kripto portfelje in želijo pasivno zaslužiti s posebnimi sredstvi.

Zasebni bazeni imajo tudi drugo ponovitev, imenovano pametni bazeni. So v lasti pametnih pogodb in omogočajo programiranje združenj za izvajanje dodatnih funkcij, kot je spreminjanje uteži ali ustvarjanje indeksnih skladov, ki spremljajo določena sredstva.

Ali je varno trgovati na Balancerju?

Balancer ima varnostne funkcije na visoki ravni, ki ščitijo svoje uporabnike pred kibernetskimi napadi. Sistem, kjer je likvidnost zagotovljena prek bazenov Balancer in povezana s trezorjem, zagotavlja, da nobeno ogroženo področje ne more ogroziti celotne platforme. Zato se na platformi komaj zgodi popolna izguba. Vendar pa je priporočljivo upoštevati varnostna navodila, ki jih daje borza, da preprečite ustvarjanje varnostnih vrzeli.

Kako se Balancer primerja s konkurenti?

Balancer je ena najboljših kripto decentraliziranih menjalnic. Zato uporabniki običajno želijo primerjati, kako se nanaša na druge DEX. Tako se Balancer primerja s cryptoDEX Uniswap.

• Uniswap ima večjo likvidnost in s tem manj zdrsa v primerjavi z Balancerjem. Ta DEX gosti več kot 2.59 milijarde dolarjev zavarovanja, zaradi česar je njegova likvidnost globlja od Balancerjeve.
• Balancer ima Gnosis Protocol, ki rudarjem likvidnosti omogoča, da dobijo svoje nagrade, ne da bi morali plačati pristojbine za plin. Za neuspešne transakcije na BGP tudi ne nastanejo pristojbine za plin, kar je manj kot pri konkurentih, vključno z Uniswapom.
• Balancer ima prednost pri raznolikosti sredstev, ki jih je mogoče dodati njegovim likvidnostnim skladom. Lahko vsebuje do 8 različnih kripto sredstev na bazen, medtem ko Uniswap omogoča zaklepanje le dveh sredstev v istem bazenu v razmerju 1:1.
• Balancer je tudi bolj prilagodljiv kot Uniswap, saj njegov mehanizem bazenov Vault in Balancer omogoča uporabnikom, da ustvarijo področja po meri in prednastavijo svojo matematiko za izračun vrednosti. Ta mehanizem omogoča uporabnikom, da raziščejo svoje možnosti med rudarjenjem likvidnosti in dobijo bolj zadovoljive storitve.

Zadnjo besedo

Balancer je ena najboljših alternativ kripto izmenjave v sektorju DeFi. Ima toliko funkcij, ki so koristne za njegove uporabnike. Prav tako je decentraliziran in ga izvaja na več načinov kot večina njegovih konkurentov. Uporabnikom omogoča, da raziščejo in vnaprej določijo, kako želijo zaslužiti nagrade iz njegovih likvidnostnih skladov, tako da omogoča prilagodljive skupine.

Vendar pa ima nekaj pomanjkljivosti, na primer likvidnost je lahko nižja od najbolj priljubljenih DEX, kot je Uniswap. Zato bi morali uporabniki raziskati različne možnosti, saj so ti DEX najboljši v določenih kategorijah in lahko ne uspejo v drugih. Prav tako je najbolje razmisliti, kako dobre so izmenjave v smislu varnosti in zanesljivosti.

Poleg tega je najbolje, da kriptoprostor raziskujete previdno, saj prinaša tveganja. Poln je prevarantskih projektov in drugih "izvedljivih" projektov, ki bi se lahko v prihodnosti zlahka zrušili. Najboljši način, da se izognete izgubam zaradi takšnih projektov, je pridobivanje zanesljivih virov informacij, kot so preverjeni mediji in sledilci podatkov.

Nazadnje, ne pozabite vzdrževati uravnoteženih naložbenih portfeljev, saj ni zagotovljeno, da bodo vsa sredstva v kriptoprostoru ali projekti, povezani s kripto, v prihodnosti ustvarili dobiček.